大家好，简(jiǎn)单看一个基(jī)金经理，把新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都(dōu)在讨论一个基金经理，海富通的(de)吕越(yuè)超老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的海(hǎi)富通股票(piào)混合来(lái)看，截至去(qù)年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到(dào)了今年一季度(dù)末，已(yǐ)经基本清仓了(le)新能源(yuán)，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票混合外(wài)，其他三只产(chǎn)品也基本重仓了(le)AI板块。

　　警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗g alt="是(shì)真的(de)！有基金(jīn)经理清仓新能(néng)源(yuán)，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612469.png">

　　吕(lǚ)越超(chāo)在一季(jì)报称，在一季(jì)度(dù)的(de)操作(zuò)中，本基金(jīn)总体把握(wò)住了(le)市(shì)场的节奏变化和结构(gòu)转换，降(jiàng)低(dī)了新(xīn)能 源板块的配置(zhì)权重，较(jiào)好地(dì)把握了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整取得了明显的超额收(shōu)益。

　　另(lìng)外，他称，中国特(tè)色估值体系所代表的传统实体行(xíng)业(yè)正在被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续可能成(chéng)为市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富(fù)通(tōng)股(gǔ)票(piào)混合今年以来(lái)涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年以来均取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高(gāo)度依赖(lài)交易(yì)，阶(jiē)段(duàn)性失去(qù)靠配置(zhì)获取超额(é)回(huí)报的特(tè)征。TMT板块成交占全市场比重超(chāo)40％的天数已累计(jì)达到22天，上一(yī)次(cì)出现(xiàn)持(chí)续成交占(zhàn)比超过40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月底的(de)电力(lì)设(shè)备及(jí)新(xīn)能(néng)源，持续约(yuē)28个(gè)交易日(rì)，在此期(qī)间新能源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间(jiān)最(zuì)高(gāo)累计回(huí)报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似(shì)特征，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科(kē)创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和(hé)5次单日涨幅(fú)超过2％的行情，最(zuì)大单(dān)日涨幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗了5.41万亿(yì)元(yuán)，但总市(shì)值反而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年(nián)通(tōng)常(cháng)分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动(dòng)后往往(wǎng)会有一波(bō)明显的调整，时间(jiān)在1-2个月(yuè)，幅度(dù)在(zài)20％左右。面对(duì)这种调整，逢低(dī)加仓(cāng)是最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在业(yè)绩(jì)披露期(qī)结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大产业趋势(shì)以政府支(zhī)持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加(jiā)和产品销量(liàng)业绩的改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回上行(xíng)趋(qū)势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部(bù)亦或基本形成(chéng)本轮调整(zhěng)标志着AI等高位板(bǎn)块或(huò)阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形(xíng)成。本次大(dà)幅调整主要还是因为在AI相关板块(kuài)市场情绪处于极值的(de)情况下，叠加(jiā)上述基(jī)本面(miàn)风险(xiǎn)因警察扫黄为什么很少去大酒店，警察会去星级酒店扫黄吗素逐步发酵(jiào)，市场内生调整需求(qiú)出现(xiàn)集中释放(fàng)。就资(zī)本市场而(ér)言(yán)，或代表本轮AI+难(nán)以复(fù)制(zhì)2013-2015年互联网+模式(shì)。

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