近期市(shì)场风向变动，北向资金调仓(cāng)换股，外资基金也纷纷(fēn)行动。记(jì)者梳(shū)理发现，欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基金同时大手(shǒu)笔加仓(cāng)“宁(níng)王”。3月(yuè)底(dǐ)以(yǐ)来，宁(níng)王股价震荡上行，虽较高(gāo)点仍(réng)有距离(lí)，但(dàn)部分资金开(kāi)始行动。透(tòu)露什(shén)么信号？我(wǒ)们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基金同时行动(dòng)

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)中国平(píng)安、招商(shāng)银行(xíng)、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒、海尔(ěr)生(shēng)物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗德国际精选基(jī)金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交(jiāo)所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减持腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基金(jīn)也加仓宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精(jīng)选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规(guī)模(mó)14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯(xùn)控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱(yú)乐、紫(zǐ)金(jīn)矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金(jīn)减持腾(téng)讯控股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新(xīn)能源车产业(yè)链

　　同一家(jiā)机(jī)构旗下三大旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事(shì)？

　　资料显示(shì)，这(zhè)三只基金中，施(shī)罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国(guó)际精选基金大中华(huá)和施罗(luó)德国(guó)际精(jīng)选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基(jī)金材料(liào)中(zhōng)并未(wèi)解释为何基金(jīn)在4月大手笔加仓宁德时代(dài)。不过，记者梳理发现，施罗德(dé)对(duì)中国新能源车(chē)产业链的(de)看(kàn)重是一(yī)以贯(guàn)之(zhī)的(de)。

　　例如，基(jī)金经理(lǐ)Jack Lee在(zài)一份研究(jiū)日志中(zhōng)解(jiě)释道：长期来看，关注三大主题。一(yī)是电(diàn)动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗健康(kāng)基础(chǔ)设施。

　　为何看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候(hòu)变化的(de)影响日益(yì)显现，全球(qiú)各国的脱碳行(xíng)动变(biàn)得越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的(de)一个方(fāng)面。中国在这(zhè)方面为投(tóu)资者提(tí)供了重(zhòng)要的机(jī)会(huì)。中国(guó)在电(diàn)动汽车(chē)价值链的(de)供应方面(miàn)是全球的领(lǐng)导者，同时中国对成品车辆(liàng)的需求方面也占据重要地(dì)位。可能(néng)很多人不(bù)知(zhī)道的是，全球2022年销(xiāo)售的所有电(diàn)动汽(qì)车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是全(quán)球电(diàn)动车基础(chǔ)设施最完善的(de)国家之一。以充电桩为例(lì)，中国平均一个公共充电(diàn)桩对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国(guó)是16、印(yìn)度是25、巴西是(shì)28。来(lái)源(yuán)：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽(qì)车供应链中，有许多公司(sī)正在在各自(zì)的领域(yù)中建(jiàn)立主导地位，以某智能组件为例，它是电动汽车中用于电池和电(diàn)机温(wēn)控的关键(jiàn)组件的(de)生(shēng)产商(shāng)。该(gāi)公司在(zài)空调阀(fá)行业全球(qiú)市场占有约60％15min什么意思多少分钟，15min等于多少分钟的份额，并在(zài)电(diàn)动汽车(chē)阀门行业拥(yōng)有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福特、宝马等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球范围内继续占据(jù)市场份(fèn)额——在(zài)法规的支持下(xià)，该公司的(de)增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨(jù)头(tóu)安联投资旗舰基金(jīn)安联神州A股(gǔ)基金也在3月大手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美元，截至3月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台、中信证(zhèng)券(quàn)、宁德时代、中国中免、东方(fāng)财富、美(měi)的集团、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、安井(jǐng)食品、锦江集(jí)团、中国(guó)平安(ān)。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度最大的就(jiù)是(shì)宁(níng)德时代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中(zhōng)免加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓(cāng)股中其余公司均(jūn)加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日(rì)发布(bù)的数据显示，2023年(nián)4月，我(wǒ)国动力(lì)电池产量47.0GWh，同(tóng)比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充(chōng)电桩(zhuāng)，同比增(zēng)长52.0％，桩车增(zēng)量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源汽车市场共计(jì)36家动力(lì)电池企(qǐ)业实现(xiàn)装车配套，较去(qù)年同(tóng)期增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动(dòng)力电池企业动力(lì)电池装车量分(fēn)别(bié)为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高。

　　企业(yè)排名来看，根据中国汽车动力电池(chí)产业创新联盟数据(jù)显(xiǎn)示，今年(nián)4月，宁德时代(dài)以40.83％的占(zhàn)比持续领跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中(zhōng)创新航(háng)、亿(yì)纬锂能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为(wèi)动(dòng)力(lì)电池(chí)行业的(de)龙头企业，宁德(dé)时代于2023年(nián)一(yī)季度实现营业收(shōu)入(rù)890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速创历史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王(wáng)”重受青(qīng)睐

　　或许是(shì)基于(yú)优异的业(yè)绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最(zuì)近(jìn)7天北向资金净流入宁德(dé)时代15.75亿(yì)元，位居北向净(jìng)流入榜首。北向资金净(jìng)流入较多的(de)其它个(gè)股还包括宁德时代、工(gōng)业富(fù)联、贵州茅台、工(gōng)商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿(kuàng)业、建(jiàn)设银行(xíng)、比亚迪(dí)、中(zhōng)国石化。北向资金净流(liú)出(chū)较多的个股(gǔ)包括格力电器、中(zhōng)国建筑、东方财富、中国中免(miǎn)、阳光(guāng)电源、中兴(xīng)通(tōng)讯(xùn)、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还包括(kuò)“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写道(dào)：宁德时代所处的(de)位置(zhì)是令(lìng)人羡慕(mù)的(de)。它背后有(yǒu)两大增长机遇一(yī)是电动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸(suān)铁锂电池(chí)，这方面它的市场份额是领(lǐng)先的(de)。此(cǐ)外，磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池(chí)因为安全(quán)性、生命周期和不含钴等特征而受到(dào)欢迎；动力电池的(de)企业发展与政府的脱(tuō)碳计划(huà)是一致的。CATL的(de)领导(dǎo)者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基(jī)同(tóng)时也解释(shì)了：他们(men)如何(hé)通过 “柏(bǎi)基十问(wèn)”来考察(chá)宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如(rú)同所有的投资者，他们(men)的判断(duàn)也可能是错的。例如，若(ruò)未来(lái)新的电(diàn)池技术出现，宁德时代的竞(jìng)争优势不复。随着电池(chí)成本(běn)下降(jiàng)，宁德时代若不(bù)能保持利润率。宁(níng)德时(shí)代和电动车厂商的关系若不能(néng)维系(xì)。这些因素都会影(yǐng)响(xiǎng)柏(bǎi)基对于宁德(dé)时(shí)代的判(pàn)断。

　　但并非所有的外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲巨头(tóu)安本(běn)投资旗舰中国基金“安(ān)本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微(wēi)微(wēi)减(jiǎn)仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金持有的前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、宁德(dé)时代、中国(guó)中免(miǎn)、迈(mài)瑞(ruì)医疗、爱(ài)尔眼科(kē)、华测检测、招商银(yín)行、美的(de)集团(tuán)、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩(mó)根(gēn)大通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代(dài)之外，互联网或者食品(pǐn)饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根(gēn)大(dà)通(tōng)旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人(rén)民币，截至2023年一季度(dù)末，基金前十大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台、金山(shān)软件、中国平(píng)安、招商银行、万(wàn)华(huá)化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医(yī)疗(liáo)、京(jīng)东方。3月基金(jīn)加仓(cāng)幅度最大(dà)的为(wèi)泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股(gǔ)票(piào)基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅(máo)台、网易、阿里巴巴(bā)、中(zhōng)国平安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

　　15min什么意思多少分钟，15min等于多少分钟mg alt="罕(hǎn)见！欧洲巨头三大旗舰基金，同(tóng)时出手！这只大白马(mǎ)要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214825625.png">

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