投(tóu)资者除了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪(xù)、政策(cè)等因素外，还需要关注业绩(jì)验证以及估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月1日收盘(pán)，最新股价(jià)达(dá)397.7美(měi)元，市值(zhí)超过9800亿美元(yuán)，逼近(jìn)万亿(yì)美(měi)元大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强(qiáng)劲表现，带动了国(guó)内(nèi)AI投资热(rè)。Choi本来无一物何处惹尘埃什么意思爱情，本来无一物,何处惹尘埃什么意思类似的诗句ce数据显示(shì)，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多(duō)久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力的先进技(jì)术，英伟达公(gōng)司的股价在(zài)近(jìn)期大涨。5月(yuè)30日(rì)盘中，该公司股价最高达到(dào)419.38美(měi)元，公司市(shì)值一度(dù)突(tū)破万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其股价(jià)回(huí)落至397.7美元，但(dàn)依旧有(yǒu)望再(zài)次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公(gōng)司在中国官网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面(miàn)的工作正在(zài)改变全(quán)球(qiú)大型行业，并(bìng)将为社会带来深(shēn)远的影响。”除了英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科(kē)技公(gōng)司也加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场对(duì)于(yú)AI行情的关(guān)注(zhù)热情也是持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截(jié)至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏(xì)主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自(zì)动内容生成）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧随其后的便(biàn)是传媒、云计(jì)算、大数据、人工智能等(děng)主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人(rén)工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟达或相关概(gài)念股。交易软件通达信推出了(le)英伟(wěi)达(dá)概念股(gǔ)，该软件信息显示，相关概(gài)念股一共(gòng)包含(hán)32家A股上市(shì)公司，这(zhè)些公司与英伟达在某(mǒu)些方(fāng)面有业务(wù)上的合作。从公募基金一季度末的(de)数据来看(kàn)，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股(gǔ)票的(de)公募(mù)基金主要集中(zhōng)在能(néng)投资海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达(dá)且基金规(guī)模最高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度(dù)末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指(zhǐ)数(shù)为纳斯(sī)达克(kè)100指数(shù)，前十(shí)大重仓股中包括苹(píng)果、微软、英伟(wěi)达(dá)和谷歌等多家全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管(guǎn)理型基金中，持(chí)有(yǒu)英(yīng)伟(wěi)达且(qiě)规模最高的(de)是广发全(quán)球精(jīng)选，该只基金今(jīn)年一季度末规(guī)模为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二(èr)大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟(wěi)达(dá)，该基金(jīn)还持有微软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电、特斯(sī)拉、META等(děng)多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金(jīn)投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国际金融(róng)报》记者(zhě)，国内AI投资的热(rè)潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股科技(jì)股年初(chū)至今的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以(yǐ)来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(h本来无一物何处惹尘埃什么意思爱情，本来无一物,何处惹尘埃什么意思类似的诗句òu)又将其整合(hé)进(jìn)Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是(shì)AI领域(yù)史上规模最大的一(yī)笔投资。作为(wèi)一站式解决方(fāng)案的提供商(shāng)，英伟达公司是今年AI概(gài)念热潮中的另(lìng)一大(dà)赢家，该(gāi)公(gōng)司今(jīn)年一(yī)季(jì)度的业绩远超预期(qī)，AI芯片所在数据中心业务(wù)的营收(shōu)创历史新高，远(yuǎn)好于市场预(yù)期。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于寻(xún)求AI主题投资机会(huì)的投资者而言，英(yīng)伟(wěi)达和(hé)微(wēi)软在内的(de)众多美股科技股公(gōng)司是(shì)其关注的焦点。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋势(shì)来看，AI应(yīng)用已是科技革命最新的突(tū)破口。能(néng)够率先(xiān)建(jiàn)立起良好商业模式的公司与(yǔ)掌握AI应(yīng)用核心竞争力的公司将会成为未来最(zuì)有(yǒu)潜力的大赢家(jiā)。显然(rán)，微软、英伟(wěi)达已具备(bèi)这(zhè)些(xiē)特质，他们的中长期基本面有所改(gǎi)善(shàn)。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽(suī)然(rán)AI产业未来(lái)的故事看起来很美好，但实际(jì)投资中还受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为(wèi)，半导体作为AI受益板(bǎn)块(kuài)，受到资金关注(zhù)，行业成交(jiāo)热度上(shàng)升(shēng)，从3月中(zhōng)旬一直涨至(zhì)4月上(shàng)旬，涨幅(fú)接近30％。但其上(shàng)涨并未得到业(yè)绩的验(yàn)证(zhèng)，半导体行业(yè)一(yī)季度整体营收同(tóng)比下降2.9％，净利(lì)润(rùn)同比(bǐ)大幅(fú)下(xià)降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟(gēn)踪，目前全球半导体产业整(zhěng)体(tǐ)仍处(chù)于主动去库存阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏(fá)基本面支撑(chēng)的情况下，4月中旬以(yǐ)来(lái)半导体重(zhòng)回弱势。最近两周，半(bàn)导(dǎo)体板块虽(suī)然有(yǒu)所企稳，但也很(hěn)难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临(lín)咨询(xún)首席分析(xī)师秦洪(hóng)告诉记者(zhě)：“半导体板(bǎn)块回暖的驱(qū)动力主要来源于(yú)AI产(chǎn)业(yè)的大发展，带动GPU（图形(xíng)处理器）为代表(biǎo)的算力芯片业务快(kuài)速增长，美股英伟达的股(gǔ)价表(biǎo)现以(yǐ)及背后的(de)产能扩张信(xìn)息就是最(zuì)好(hǎo)的(de)例(lì)证。而(ér)从(cóng)未来的一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空(kōng)间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管(guǎn)目前(qián)半导(dǎo)体产业(本来无一物何处惹尘埃什么意思爱情，本来无一物,何处惹尘埃什么意思类似的诗句yè)周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪、政策(cè)扶持(chí)和半导体设备业绩高增长等利好因(yīn)素支撑下，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑(lǜ)，秦(qín)洪认(rèn)为，虽然AI产业的发(fā)展趋势值得期(qī)待，但(dàn)投(tóu)资需(xū)要仔细观(guān)察，“就A股的过去经验(yàn)来(lái)看，大热必死、均值回归的规(guī)律永不变色，所以投(tóu)资与产业发展之间(jiān)存(cún)在着较大差异。在操作中，不宜在股价高(gāo)涨(zhǎng)、人(rén)气(qì)亢奋(fèn)时买入，而是需(xū)要在相对低位或(huò)调整一(yī)定程度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资(zī)者除了关(guān)注AI产业景气、资金(jīn)情(qíng)绪(xù)、政(zhèng)策等因素外，还需要关(guān)注(zhù)业(yè)绩验证(zhèng)以及估值(zhí)等因素。在具(jù)体投资的时候要选择(zé)掌握(wò)核心(xīn)技术、真正具有核心竞(jìng)争力的(de)投资标的，确(què)保产(chǎn)业景气能够(gòu)反(fǎn)映在未来的业绩(jì)上，要(yào)避免没(méi)有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标(biāo)的也(yě)要以合适的价格买入，否则很可(kě)能会赚了景气亏了钱。最后，投资者(zhě)要做好分散配(pèi)置(zhì)，不要将资(zī)金全押(yā)一个(gè)赛(sài)道。

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