大家好，简单看一个(gè)基金(jīn)经理(lǐ)，把新能(néng)源全部(bù)砍仓，梭哈(hā)AI了(le)。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经理，海富(fù)通的吕越超老师(shī)。

　　从其管理的海(hǎi)富通股票混合来看，截至去(qù)年年底(dǐ)，持(chí)仓(cāng)基本为(wèi)新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今(jīn)年一(yī)季度末，已经(jīng)基本清(qīng)仓了新(xīn)能(néng)源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外(wài)，其他(tā)三只产品也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一季(jì)报称(chēng)，在一季度的操作中，本(běn)基金总体把握住了(le)市场的(de)节奏变(biàn)化和结构特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么转换，降低了新能 源板(bǎn)块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组(zǔ)合调(diào)整取得了明(míng)显的超额收益。

　　另外(wài)，他称，中国特色估值体系所(suǒ)代(dài)表(biǎo)的(de)传统实(shí)体行业正在被(bèi)市场一部分“聪明(míng)钱”定价，后续可能成为市场最有(yǒu)持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产(chǎn)品(pǐn)今年以来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板块(kuài)在短(duǎn)期(qī)高度依赖交易(yì)，阶段性失(shī)去靠(kào)配置获取超额(é)回报的特(tè)征。TMT板块成交占(zhàn)全市场比(bǐ)重超40％的天数(shù)已累计达到(dào)22天(tiān)，上一次特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么出现持续成交占(zhàn)比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及(jí)新能(néng)源(yuán)，持续(xù)约28个交易日，在此期间新能源ETF累(lèi)计收(shōu)益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去(qù)两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分(fēn)别(bié)出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅(fú)超(chāo)过2％的行(xíng)情，最(zuì)大单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌(diē)幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块(kuài)累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年通常(cháng)分为“春季躁动”“获利回(huí)吐(tǔ)”“盛夏攻势(shì)”“获利了结(jié)”四(sì)波(bō)行情，春季(jì)躁动后往往会有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调整，逢(féng)低加仓(cāng)是(shì)最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如(rú)果今年(nián)在业绩披露(lù)期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可控(kòng)等大产业趋势以政府(fǔ)支(zhī)持力度进一步(bù)加大、资本开(kāi)支增加、订(dìng)单(dān)增加和产品销量业绩的(de)改善逐渐被(bèi)市场所确定(dìng)，则(zé)TMT将会重回(huí)上行趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势(shì)。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板(bǎn)块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形(xíng)成本轮(lún)调(diào)整标(biāo)志(zhì)着AI等高位板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦或基本形成。本次大幅调(diào)整(zhěng)主要还是因为在AI相关板(bǎn)块市场情绪处于(yú)极值的(de)情况(kuàng)下(xià)，叠(dié)加上述基(jī)本面风(fēng)险(xiǎn)因素逐步(bù)发(fā)酵(jiào)，市(shì)场内生调整需求(qiú)出现集中(zhōng)释放。就(jiù)资本市场而言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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