全球头号对冲基金(jīn)桥水的最新调(diào)仓情(qíng)况曝光了！

　　根据其向美国证交(jiāo)会(huì)提交的13F文(wén)件显示，桥(qiáo)水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末的美股持仓市值达到163.88亿美元（约(yuē)合人民币1140亿元），较(jiào)一季度末(mò)有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季度获(huò)得桥水(shuǐ)大(dà)幅加仓(cāng)，晋升为其(qí)第一大重仓，但桥水减(jiǎn)持了两(liǎng)只标(biāo)普500ETF，还(hái)减持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔(ěr)玛等多只消费(fèi)股；另外桥水加(jiā)仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减(jiǎn)持(chí)了拼多多、黄金(jīn)ETF等(děng)。

　　但是(shì)桥水最新观点表示，其非常看好黄金，认为(wèi)黄金可能正处于持续增长期的开端。

　　桥水美(měi)股(gǔ)持仓市值近164亿美元

　　美(měi)国(guó)证(zhèng)券交易委(wěi)员会（SEC）披露了(le)最新的13F文件(jiàn)，桥(qiáo)水基金(jīn)今(jīn)年一季度末的持仓(cāng)曝光。据了解(jiě)，到今年(nián)4月末，桥水管理的全(quán)权委(wěi)托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来(lái)看看桥水在今(jīn)年(nián)一季度的美股持仓变(biàn)动情况(kuàng)，数据显示，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在美股的(de)持仓(cāng)总市值达(dá)到163.88亿美元(yuán)，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏(hóng)观策略基金，桥水的美股组合仅(jǐn)占(zhàn)总(zǒng)资产很小(xiǎo)的一部(bù)分(fēn)。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖(mài)，清仓了228只证券(quàn)，减持了360只证(zhèng)券；同(tóng)时也(yě)积极(jí)买进，新(xīn)进了118只(zhǐ)证券，增(zēng)持了225只证券。

　　新(xīn)兴(xīng)市场ETF成头号重仓

　　桥水(shuǐ)减(jiǎn)持多只消费股

　　今(jīn)年一季度末，桥(qiáo)水的(de)前十大(dà)重仓标(biāo)的(de)的(de)集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在(zài)今(jīn)年(nián)一季度末晋升为桥水的第一大重仓，加仓了331万股左(zuǒ)右，持仓增至1786.26万股，期末(mò)持仓市值为8.72亿美元，占(zhàn)投资组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一季(jì)度都有所减持，期末持仓市值分(fēn)别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值(zhí)得注意的是，桥水持(chí)有多只消费品个股，但(dàn)是今年一季度(dù)都进(jìn)行了减持，比如其第(dì)三大持仓宝洁(jié)，减掉了5万股左右(yòu)，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元(yuán)；还有(yǒu)桥水也减持了(le)百事(shì)可乐、可口可乐，持股数量分别降至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持(chí)股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重仓股；另外(wài)，桥水还减(jiǎn)持(chí)了麦当劳、开(kāi)市客、沃尔玛，其中(zhōng)沃(wò)尔玛的减(jiǎn)持(chí)幅度相对较大(dà)。

　　但(dàn)是，桥水(shuǐ)在一季度小(xiǎo)幅加仓了(le)医疗领域的强生，持(chí)股增至358.75万股，期末(mò)持(chí)股市值为5.56亿美元，位列第四(sì)大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸书

　　减持(chí)黄金ETF等(děng)

　　基金君梳理了桥水基金美股前30大重仓，其(qí)中增持的标(biāo)的还(hái)包括谷歌母公(gōng)司(sī)Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数量增至230.83万股，持有市值为(wèi)2.39亿美元；还增持了脸书(shū)Meta，持股(gǔ)增至100.18万股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)市值(zhí)为2.12亿美元；此(cǐ)外，增持了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发现，桥水在一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持的(de)标的相对较多，除去前十(shí)大重仓，桥水还减(jiǎn)持了先锋领航(háng)富时(shí)新兴市场ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数量(liàng)降至847.11万股，减持幅度(dù)达38％，持(chí)有市值为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水减持(chí)幅度较大的还(hái)有拼多多，减少(shǎo)了150.34万股(gǔ)，持股(gǔ)数量降至214.24万股(gǔ)，减持幅(fú)度41％，持有(yǒu)市值为1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际(jì)22％，持(chí)股降至223.41万(wàn)股，持有(yǒu)市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持(chí)股(gǔ)降至66.44万股(gǔ)，持(chí)有市值为1.10亿美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水在(zài)一季度还(hái)减(jiǎn)持了其特别看好(hǎo)的黄金资产(chǎn)，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末持仓降(jiàng)至88.68万(wàn)股，持有市(shì)值为1.62亿美元(yuán)。该基金(jīn)从去(qù)年年底以(yǐ)来(lái)出现较(jiào)大涨势，表现非常突出。

　　但(dàn)从最(zuì)新的观点看，桥水还是非常看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥(qiáo)水基金联(lián)席首席投(tóu)资官凯伦·卡(kǎ)尼(ní)奥(ào)尔-坦布(bù)尔表示，黄金可能正处于持续增长期的开水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用端，因为全球对水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用(duì)美元去杠杆化(huà)的推动仍是金价的长期支撑。她表示，黄金(jīn)被低(dī)估了(le)，还有很(hěn)长的路要走(zǒu)。

　　她(tā)还说，黄金在全球货(huò)币市场中(zhōng)日益重要，这使得它不仅仅是(shì)对(duì)抗(kàng)债券市场和(hé)利率的工具。另外，地缘政治动荡不(bù)会消失，这是对黄金(jīn)的长期支撑。不仅(jǐn)如此，由于全球通胀水平仍相对(duì)较(jiào)高，黄金将(jiāng)继续吸引投资者，以对冲购(gòu)买力下降(jiàng)的(de)风险(xiǎn)。

　　桥水最新观(guān)点曝(pù)光

　　4月末，桥水联合(hé)首(shǒu)席投(tóu)资官鲍勃·普林斯(sī)分(fēn)享了他在(zài)2023年一季度的最新观(guān)察。

　　他(tā)指(zhǐ)出，名义(yì)支出水平(píng)高于(yú)经济体的生产(chǎn)能力，导(dǎo)致(zhì)通胀率(lǜ)远高于目标水平，美国(guó)和其他西(xī)方经济体处于看跌失衡中。为了(le)纠正这(zhè)种失衡，缓解(jiě)需(xū)求(qiú)压力(lì)，欧美(měi)各国(guó)央行一直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造成的(de)负面影响初现(xiàn)苗(miáo)头。但(dàn)一(yī)切才刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给(gěi)经济和市场带(dài)来(lái)一定的负面影响。

　　相比之下，亚(yà)洲经(jīng)济体的经济更加接近于均衡——支出与(yǔ)劳动力(lì)产出水平一致，通胀可控，政策制定者有足够(gòu)的空间提振经济和市(shì)场。

　　鲍(bào)勃·普林(lín)斯也称，在大部分(fēn)西方国家，货币(bì)政策紧(jǐn)缩扭转了流动性方(fāng)向，促(cù)使人们抛(pāo)售(shòu)资(zī)产持(chí)有(yǒu)现金。紧缩政策推高了折现率(lǜ)（即现金未(wèi)来实际收益率的预期），但(dàn)迄今为止尚未严重影响(xiǎng)风险(xiǎn)溢(yì)价和经济增长，上述情况极有可能在周(zhōu)期的下一阶段(duàn)出现。与西(xī)方国家相比，中(zhōng)国、日本和许多亚洲国家(jiā)和地区处于(yú)周期的不同位置，这些国家和地区(qū)的政策制(zhì)定者支持货币和信用(yòng)流动，这(zhè)降低(dī)了折现率和风险溢(yì)价(jià)，促(cù)进了经济增长。

　　5月份(fèn)，对于近期美联储加息，桥水基金在其官微发文称，“上周美联储加息25个基点。虽然没有(yǒu)明确声明加息将会(huì)暂(zàn)停，但政策指引的取消和鲍威尔讲(jiǎng)话清楚表明，美联储希望持观望(wàng)态度。这符合我们对当前形水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为了应对疫情(qíng)带(dài)来的影响，许多发达经济体都推(tuī)出了大规模财(cái)政刺激(jī)政(zhèng)策，引发了通胀(zhàng)问题。为了应对高通胀(zhàng)，央(yāng)行不得不收紧政策。其中美国采取了最激进的应对(duì)通胀的举(jǔ)措，在(zài)不到18个月的时间里，美联(lián)储(chǔ)加(jiā)息(xī)500个基点，并(bìng)迅(xùn)速减持债券。目前(qián)，虽然美国经济尚未(wèi)出现(xiàn)严重(zhòng)问(wèn)题，但(dàn)名义支(zhī)出已经放(fàng)缓。如果(guǒ)美联储进一步收紧政策，银行业(yè)就会继续承压，从而影响(xiǎng)信贷供(gōng)应(yīng)。上(shàng)周(zhōu)，美国第一(yī)共和银行被接管，再次凸显美(měi)国金融(róng)体系(xì)面临(lín)压力，股(gǔ)市和债券(quàn)收益率出现(xiàn)下(xià)跌。美国(guó)可能需要(yào)（也可(kě)能不(bù)需(xū)要）进(jìn)一步收紧政策。鉴于迄今(jīn)为止的紧缩举措，美联储可以评估形势再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用