民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握人(rén)流(liú)交织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口(kǒu)状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型(xíng)企选择复句例子十个，选择复句例子5个业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中选择复句例子十个，选择复句例子5个国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国(guó)最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业(yè)转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的(de)订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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