今年AI波澜(lán)壮阔的(de)大行情之(zhī)下，引发了全行业所有基(jī)金经理(lǐ)关注，而公募(mù)基金2023年(nián)一季报揭(jiē)开了基金(jīn)经理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺(nuò)安(ān)积(jī)极回报(bào)基金，一季度(dù)主(zhǔ)要投(tóu)资在人工智能、算法、应用(yòng)、算力端等领域，因抓住了市场机遇实现了超62％的收(shōu)益，成(chéng)为(wèi)今(jīn)年以来业绩最(zuì)领先的主(zhǔ)动权益基金。同时，较(jiào)好的业绩也让这只冠军基(jī)金(jīn)一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板(bǎn)块在一(yī)季度也吸引了多位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报(bào)表(biǎo)示，一季度在人工智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的硬件和软件公(gōng)司(sī)进行(xíng)精(jīng)选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年(nián)以来(lái)，计算机行业在人工智能(néng)板块(kuài)的(de)带(dài)动下，走出了波澜壮阔的行情(qíng)。因抓住(zhù)市场机(jī)遇，业绩一(yī)路领跑，诺安基(jī)金蔡(cài)嵩松的知(zhī)名度(dù)更上一层楼。

　　他(tā)在一季度积极拥(yōng)抱AI，所管(guǎn)理的诺(nuò)安积极(jí)回报成为2023年(nián)表现最强的主动权益(yì)基金，最(zuì)新观(guān)点备受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现(xiàn)了(le)突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行(xíng)业，或将(jiāng)成为未来最强(qiáng)的(de)产业趋势。

　　他还提(tí)到，海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到(dào)算力芯片(piàn)的突飞(fēi)猛进，产(chǎn)业进展(zhǎn)迅速。国内厂商(shāng)也纷纷开(kāi)展结合自身业务的(de)人工智能领域(yù)的研究(jiū)，在股(gǔ)价飞(fēi)涨(zhǎng)的(de)背后，是(shì)相关公(gōng)司在产(chǎn)业端(duān)的(de)积(jī)极布局，人(rén)工智能浪潮不可逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极回(huí)报基(jī)金一(yī)季度主要(yào)投资在(zài)人工智能领(lǐng)域(yù)，算法、应(yīng)用、算力端都有(yǒu)相应布局。

　　从(cóng)诺安积(jī)极回(huí)报的持仓看，前十大(dà)重仓股进行了较(jiào)大幅(fú)度的调整。相较(jiào)去(qù)年底，除了中微公司、沪硅产业仍出现在其前十大重仓股之列外，其他(tā)重(zhòng)仓股全部换，新进了(le)长(zhǎng)川科技、华海清科、盛美上(shàng)海(hǎi)、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪(làng)潮信息、中芯国际(jì)、江波(bō)龙。

　　其重(zhòng)仓股不(bù)少在(zài)2023年表现神勇，如诺安积极回报的头号重仓股中微公(gōng)司(sī)，截(jié)至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息(xī)更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆(jīng)科技、江波龙等(děng)年内涨幅也(yě)超60％，这些表现较好(hǎo)的重仓股推动基金净(jìng)值(zhí)大涨(zhǎng)。

　　从(cóng)股票仓(cāng)位来(lái)看，诺安积极回报并没有保(bǎo)持去年底的高(gāo)仓(cāng)位，一季度末仓位仅84.29％，处(chù)于(yú)中性水平。去年三、四季度基本保(bǎo)持(chí)在90％以上(shàng)的仓位水(shuǐ)平，去(qù)年三(sān)季末、四季(jì)末(mò)分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二(èr)季末，股票仓位一(yī)度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外(wài)一(yī)只(zhǐ)基金诺安(ān)成(chéng)长并没有太大变化(huà)，前十大(dà)重仓(cāng)股相较去年(nián)底变化很小，仍重点布局(jú)卓胜微、中(zhōng)微公司(sī)、圣邦(bāng)股份、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的(de)一季报中写道，主要布(bù)局芯片板(bǎn)块，在当前(qián)的市场(chǎng)位置，迎接即将到来(lái)的(de)科技大行情(qíng)。

　　他还(hái)谈及芯片板块的(de)两大细分领域，在一季度都到了临近拐(guǎi)点(diǎn)的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设计板块，从2021年四季度开启(qǐ)的芯片产业下(xià)行周期，随着疫情落(luò)下(xià)帷幕(mù)，在今年一季度拐点将至。产业(yè)端一季度库存水平接(jiē)近正常(cháng)，各厂商(shāng)二(èr)季度毛利率水平见底。伴随(电池充到80好还是100好 充电到80真的能保护电池吗suí)着疫后经济恢复，未来需求端将对设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们(men)应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工(gōng)智(zhì)能出现了(le)突飞猛进的发展(zhǎn)，将(jiāng)影响几乎我们所有(yǒu)的行(xíng)业，或将(jiāng)成为(wèi)未来最强的产业趋势。海外引领(lǐng)，从(cóng)算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再(zài)到算力芯片的(de)突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算力几何级的(de)增(zēng)长和(hé)边缘侧硬件的拉动，都是未来芯(xīn)片(piàn)需求的重要增长。新需求将让芯(xīn)片周(zhōu)期拐(guǎi)点提前到(dào)来(lái)。

　　另外一个重要板块是芯片设(shè)备材料EDA，美国对中国(guó)半导体的制裁已经到(dào)了穷(qióng)途(tú)末路的地步，暨(jì)2022年10月7日美国半导体出口新法案对我国(guó)晶圆厂极限施压(yā)之后，进(jìn)一步的制裁已经(jīng)乏善可陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟制(zhì)程(chéng)，另一方面在(zài)国(guó)内设备厂商(shāng)的配合下，继续研(yán)发攻克先进(jìn)制程。虽然美国的制裁对我国先进制程的扩产造成了一定的影响，但(dàn)是另外一个(gè)角度(dù)看，芯片设备的国产化率(lǜ)却取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆(yuán)扩产处于(yú)下(xià)行(xíng)周期的大(dà)背(bèi)景下，国产(chǎn)替代进程加速对设备(bèi)材料EDA板块的(de)拉动，很可(kě)能会超预(yù)期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也(yě)出(chū)现迅猛(měng)增长。

　　数(shù)据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的(de)诺安积极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来业(yè)绩最强的(de)主动(dòng)权(quán)益基金。这一(yī)业(yè)绩还(hái)是受到4月21日AI、半导体(tǐ)等领域大(dà)跌影响，若截至4月20日，该基金业(yè)绩超过72％，一(yī)路涨(zhǎng)势如(rú)虹。

　　较(jiào)好的业绩也(yě)让这(zhè)只冠军基金一季度规(guī)模(mó)暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极回报去年底(dǐ)的规模仅0.7亿元，而一季(jì)度末规模(mó)已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净(jìng)值涨幅，这(zhè)一规模暴涨更(gèng)多来自于投(tóu)资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积(jī)极回报基金的(de)话题也屡见报端，成为基(jī)民热议(yì)的(de)话(huà)题。

　　同样，受益于净(jìng)值大(dà)涨以(yǐ)及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季(jì)度规模(mó)均(jūn)出(chū)现上涨，除了诺安积极回报之外，2023年业(yè)绩(jì)超40％的诺安优化(huà)配置同样规(guī)模暴增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元(yuán)，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基金的总规(guī)模(mó)也从去年底(dǐ)的(de)293.25亿元(yuán)增长到一(yī)季度末的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为一(yī)季(jì)度末“300亿基金经(jīng)理俱乐(lè)部”中(zhōng)的一员(yuán)。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘(jué)

　　作为兴证全球基金(jīn)分管投研(yán)的副总，市场上管理(lǐ)规模超过700亿(yì)的(de)基金(jīn)经理，谢治(zhì)宇一季(jì)度调仓换股方向(xiàng)也受到市场关注。

　　从最新一(yī)季报披(pī)露情况看，谢治(zhì)宇主要加(jiā)仓(cāng)半导体及光模(mó)块(kuài)相关(guān)板块，他也坦言在一季度主要对对(duì)人工智能相(xiāng)关产业(yè)链进行了(le)挖(wā)掘(jué)。

　　他(tā)管理(lǐ)的兴全(quán)合(hé)润基金一(yī)季度(dù)新进了海康威视(shì)、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨股份四(sì)只个股，几乎全(quán)部是与AI、半导体、光(guāng)模块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威视(shì)在2022年已(yǐ)将AI技术应用于(yú)设备检测、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日发布的《投资者关系(xì)活动记录表》中(zhōng)，海康威(wēi)视表示(shì)，AI技术对海康威(wēi)视的营收增长起(qǐ)了(le)很大的(de)作用。

　　澜起科技主营(yíng)业务(wù)是(shì)为(wèi)云计(jì)算和(hé)人工智能领(lǐng)域提提供以芯片为基础的解决方案，目(mù)前主要产品包括内存接(jiē)口等。晶晨股份也(yě)是全(quán)球布局、国内领(lǐng)先的无晶(jīng)圆(yuán)半导体系(xì)统设计厂商(shāng)。

　　作(zuò)为数(shù)据中心光模块供应商。截止(zhǐ)4月21日，中际(jì)旭创今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积(jī)极加(jiā)仓，仅一(yī)个季度(dù)的时间(jiān)就狂买8个多亿，直接买进(jìn)第(dì)七大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　而包(bāo)括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超(chāo)媒、普洛药业在(zài)内的四只(zhǐ)个股(gǔ)在一季度退出兴全合润前(qián)十大重仓股。

　　除(chú)了(le)兴(xīng)全合(hé)润，谢治宇电池充到80好还是100好 充电到80真的能保护电池吗(yǔ)管理(lǐ)的另外一只(zhǐ)可投(tóu)港股的兴全合宜(yí)基金在一季度除(chú)了加仓半(bàn)导体等板块之(zhī)外，互(hù)联网板(bǎn)块(kuài)中的腾讯(xùn)控(kòng)股也是其电池充到80好还是100好 充电到80真的能保护电池吗主要加仓(cāng)方向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中表示，随(suí)着各(gè)种(zhǒng)风险因素减弱(ruò)，一季度A股市(shì)场上证(zhèng)指(zhǐ)数(shù)上涨(zhǎng)5.94％，创业板指(zhǐ)上(shàng)涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电(diàn)讯(xùn)、能源板(bǎn)块(kuài)指数(shù)上(shàng)涨较多，A股板块分化更(gèng)明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子(zi)版块带动的人(rén)工(gōng)智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等(děng)板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块也(yě)实现较大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　基金报告期内维持(chí)了(le)较(jiào)高仓位(wèi)，对人(rén)工智能相(xiāng)关产业(yè)链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔的(de)硬件和(hé)软件公司进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘(jué)公司长期(qī)成长价值，不断寻找(zhǎo)具有良好(hǎo)投资性价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红(hóng)欲：增持了(le)计(jì)算机、大众(zhòng)消费品(pǐn)

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核(hé)心竞争力在当年弱(ruò)市环境下(xià)斩获超47％的(de)收(shōu)益，让招商基金朱(zhū)红裕成为市场(chǎng)备受关注的基金(jīn)经理。

　　招商(shāng)核心竞争力一季报(bào)的披露揭开了朱红裕的投资思路和(hé)路径。从(cóng)股票持仓来看(kàn)，一季(jì)度末该(gāi)基金股票市值(zhí)占基(jī)金总资产比(bǐ)例为93.84％，处于该基金(jīn)成(chéng)立以来的(de)最高值，显示出(chū)一种积(jī)极的态度。从该基金2022年中报(bào)、三季报、年报来看(kàn)，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱红裕配置(zhì)A股比例有所降低，配(pèi)置港(gǎng)股(gǔ)比例有所提升。数据(jù)显示，招(zhāo)商(shāng)核心竞争力(lì)配置中国大陆、中国(guó)香港股票市值占基金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招(zhāo)商(shāng)核(hé)心竞争力配置来看，重点布局了信息技术、可(kě)选消费等。前十大重仓股来看，重仓卫(wèi)宁(níng)健(jiàn)康、振华科技、美的集团、金蝶(dié)国际(jì)等(děng)。其中(zhōng)卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红裕整体做(zuò)了一些持仓调整，绿城服务、中国(guó)民航信息网络、安琪酵母新进前十大(dà)重仓股之(zhī)列，通威股份、希望(wàng)教育、中航光电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在季报(bào)中写道，一(yī)季度初期，我(wǒ)们基于对经济复苏预期大(dà)概率偏弱的判(pàn)断(duàn)，主要(yào)减持了经(jīng)济复苏敏感(gǎn)度相对较高(gāo)的部分制造业(yè)，增持了计算(suàn)机、大(dà)众消(xiāo)费品(pǐn)等行业(yè)，同时，我们亦在(zài)一(yī)季度末期逐步逢低增持了港股(gǔ)中可能面临(lín)业绩拐点(diǎn)的物业及(jí)计(jì)算(suàn)机(jī)等(děng)公司。

　　他也坦言，虽然创造了(le)一(yī)定的超额收益(yì)，但市(shì)场(chǎng)的博弈程度超出(chū)了我们的预(yù)期，导致对部分(fēn)行业的(de)定价出(chū)现了较为显著的(de)偏离。我们将基于中长期的行业研究(jiū)视(shì)野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 电池充到80好还是100好 充电到80真的能保护电池吗