金融(róng)界5月(yuè)5日消息 央行、香港证(zhèng)券及(jí)期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通下(xià)的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通过北向互换通开展利率(lǜ)互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续(xù)可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　全(quán)文如(rú)下(xià)：

　　中国(guó)人民银行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即(jí)将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联(lián)互通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍(yǎn)生品市(shì)场(chǎng)的协(xié)同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人民(mín)银(yín)行（以下(xià)简称(chēng)人(rén)民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委员会（以下简称(chēng)香港证监(jiān)会）、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布联(lián)合(hé)公告，同意中国外汇交易中心（全国银行(xíng)间同业(yè)拆借中心）（以下(xià)简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所股份(fèn)有限公(gōng)司（以下简称(chēng)上海清(qīng)算所）和香(xiāng)港(gǎng)场(chǎng)外结(jié)算有(yǒu)限公司（以下简称场外结(jié)算公司(sī)）开展香港(gǎng)与内地利率互(hù)换市场互联互通合作(zuò)（以下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初(chū)期先行(xíng)开通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国家和地区的境(jìn三大球和三小球分别是什么 三大球的起源g)外(wài)投资者(zhě)可(kě)通过两地基础(chǔ)设施互联互通参与内(nèi)地银行间金融(róng)衍生品市场(chǎng)。自联(lián)合公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下的(de)交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便(biàn)于(yú)“北向互换通”的(de)顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期可(kě)交(jiāo)易品种(zhǒng)为利(lì)率互换(huàn)产品，报价、交易及(jí)结算(suàn)币种(zhǒng)为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的境内投资者(zhě)（即互换通(tōng)报价(jià)商）需(xū)与外汇交易中心签署报价商协议(yì)，并(bìng)为上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所利(lì)率互换集(jí)中清算业务(wù)的(de)清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境(jìng)外(wài)投资者(zhě)为符(fú)合人民银行要求并完(wán)成内地银行间(jiān)债券市场(chǎng)准入备案的(de)境外机构投资者，并经外汇交(jiāo三大球和三小球分别是什么 三大球的起源)易中心开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易权限的境外(wài)投资者需同时(shí)申请成(chéng)为场外结(jié)算公司的清(qīng)算(suàn)会(huì)员或该类(lèi)会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人民银行(xíng)认(rèn)可的境外电子交易平台(tái)互(hù)联提供(gōng)交易服(fú)务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上海清算所和(hé)场外结算公司建立中央对手方(fāng)清算机构互(hù)联互通，共同(tóng)向境内(nèi)外投资者提供(gōng)清算、结(jié)算服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资(zī)者通过“北向互(hù)换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本(běn)金净额每日(rì)不超过人民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根据市场情(qíng)况适(三大球和三小球分别是什么 三大球的起源shì)时(shí)调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司针对双方(fāng)清(qīng)算所(suǒ)之(zhī)间(jiān)的风险敞口建立(lì)“互换通(tōng)”资源(yuán)池。初期，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司之(zhī)间净头寸(cùn)对应的(de)“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定上限不超(chāo)过人民(mín)币40亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香(xiāng)港(gǎng)证监会和香港金(jīn)管局(jú)已就“互换通”涉及的(de)跨境监管合作原则和具(jù)体安(ān)排达成共识，并签署了《关(guān)于内地-香(xiāng)港债券(quàn)及衍(yǎn)生(shēng)品市场相关事(shì)宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在(zài)债券及衍生品(pǐn)市(shì)场(chǎng)方面的监管合作安排和联(lián)络(luò)协商机制，共同维护“互(hù)换通(tōng)”的正常运行、金(jīn)融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和场外(wài)结算公司应当依法履行(xíng)“互换通”下(xià)的各项职责，组织市场各(gè)方(fāng)有序(xù)开展“北向互换(huàn)通”业(yè)务。清算(suàn)会员应当遵守相关监管规定(dìng)及业务规则，加强(qiáng)内部控制，防(fáng)范和(hé)控制风险，做好投(tóu)资(zī)者教育和服务，切(qiè)实维护投资者合法权益。投(tóu)资者应当充分(fēn)了解两地市场法律(lǜ)法规、业务(wù)规(guī)则和实(shí)践操(cāo)作(zuò)的差(chà)异，评(píng)估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一步做(zuò)好准(zhǔn)备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺(shùn)利(lì)启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的投资者可联系外(wài)汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所、场外结算公司(sī)为参与(yǔ)做准备。

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