民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量多且国(guó)别广，被台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗誉(yù)为台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)提供(gōng)线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临(lín)的(de)出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bà台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗n)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存(cún)在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共(gòng)同对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近(jìn)年来(lái)呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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