民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。高中学费一年大概多少钱，高中学费一个学期多少钱ong>

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环(huán)境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映的(de)是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的(de)进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采(c高中学费一年大概多少钱，高中学费一个学期多少钱ǎi)购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家的(de)订单(dān)增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不(bù)同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》