民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所涉(shè)及的规(guī)模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研(yán)，我们(men)得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　<魔芋为什么没有热量，魔芋粉丝千万别吃多了strong>趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税率分三档魔芋为什么没有热量，魔芋粉丝千万别吃多了，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的(de)大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业(yè)存在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部(bù)分调研(yán)企业(yè)认为转移(yí)产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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