民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样(yà3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子ng)本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围(3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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