民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量多(duō)且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大(dà)环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客(kè)流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国(guó)家东边不亮西边亮的意思是什么，东边不亮西边亮典故的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的(de)外(wài)贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对东边不亮西边亮的意思是什么，东边不亮西边亮典故非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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