看看周(zhōu)末有哪些重要消息！

　　PMI拉响(xiǎng)通(tōng)胀升温(wēn)警报

　　标普全(quán)球周(zhōu)五公布(bù)的(de)4月(yuè)美国制造业Markit PMI意外重回荣枯分水岭50上方，和服务(wù)业PMI均(jūn)不(bù)降(jiàng)反升(shēng)，分别创半(bàn)年和一年来新高，综合(hé)PMI超(chāo)预期强劲，创去年5月以来新高。其中(zhōng)的分项指数释放(fàng)价格压力再度升温的警报(bào)信号：4月购进价格(gé)创去年11月以来新高，出厂价格创去年9月(yuè)以来新高。

　　标普全(quán)球的经济学(xué)家在点评(píng)PMI时警告，CPI可能(néng)上升，或者至(zhì)少一定程度居高不下。PMI数据重(zhòng)燃(rán)价格压力的通(tōng)胀担(dān)忧，数(shù)据公(gōng)布后，美(měi)股承压下(xià)行，主要(yào)美股指盘中集体下跌；美国国债价格跳(tiào)水、收(shōu)益率(lǜ)盘中拉升，对利率更敏感(gǎn)的2年期(qī)美(měi)债(zhài)收益(yì)率一度较日内低位回升10个基点；PMI公布前曾逼近(jìn)周四所(suǒ)创一(yī)年来低(dī)谷的美元指(zhǐ)数迅速抹平日内跌幅转涨(zhǎng)，刷新日(rì)高。

　　在美联储官员最近一再表(biǎo)态支持继续加息后，黄金大幅(fú)回(huí)落(luò)，本月内(nèi)首次收盘失守2000美元/盎司心(xīn)理关(guān)口，连续第(dì)二周因周五回落而全周累计由涨转跌(diē)；工业金属(shǔ)总体(tǐ)继续画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东下挫，在(zài)中国公布3月精炼铜产(chǎn)量同比增长(zhǎng)9％、增至(zhì)创纪录高位后，市场开始担心中国的进口铜(tóng)需求，加(jiā)之(zhī)全(quán)周经济增长前(qián)景的担(dān)忧，伦铜连跌3日，同(tóng)样3连阴的伦(lún)锌(xīn)跌至(zhì)5个月低谷(gǔ)，伦锡虽(suī)然(rán)继续回(huí)落，但凭借(jiè)周一大涨，全周仍累(lèi)涨(zhǎng)。原油周五反(fǎn)弹，但经济(jì)前景的担忧(yōu)压(yā)顶，未能延续(xù)一个月来(lái)累计涨(zhǎng)势(shì)，汽油(yóu)全周跌(diē)幅(fú)更(gèng)大，其(qí)受到美(měi)国能(néng)源部公布上周库存(cún)不(bù)降反增打击。

　　通胀严(yán)重(zhòng)！阿根廷中央(yāng)银行(xíng)加息(xī)300基(jī)点

　　当(dāng)地(dì)时(shí)间周四(sì)（4月20日），阿根廷中(zhōng)央银行宣布(bù)将基准利率由78％上(shàng)调至81％，加息幅(fú)度达300个基(jī)点，高于此前市场预期的200个基点。

　　这是阿根廷央(yāng)行今(jīn)年第二次大幅加息，今年(nián)3月，该行(xíng)也同样加息了300个基点，将基准利率从75％上调至78％。而在去年(nián)，这家央行也(yě)已经(jīng)经历了多次加息，总(zǒng)幅度达(dá)到了(le)3700个(gè)基点。

　　阿根廷(tíng)央行在周四的声明中(zhōng)表示，此(cǐ)次加息主要是(shì)由(yóu)于3月该国通胀加剧，央行未来将继续监测物价(jià)水平、外汇市场和货币(bì)总量变化，以(yǐ)对利率政策做(zuò)出进一步调整。

　　上周公布(bù)的数据显示，阿根廷3月环比通胀率为7.7％，是近20年来的(de)最高环比增速(sù)；同比通胀(zhàng)率达104.3％。根据(jù)通胀报告，在(zài)各类商品和服务中，餐(cān)厅酒店消费、服装鞋履(lǚ)和烟酒等同比价格变化最大，涨幅均超过100％；通(tōng)信、教育和交通运(yùn)输等方(fāng)面价格(gé)波动相对较小。

　　通胀报告发布当天，阿根廷(tíng)总统府发言人加芙(fú)列(liè)拉·塞鲁(lǔ)蒂表示(shì)，3月通胀严重主要原因包括国际大宗(zōng)商品(pǐn)价格受俄乌冲突影(yǐng)响上(shàng)涨以及(jí)今(jīn)年初阿(ā)根廷发(fā)生严重(zhòng)旱灾等。另一项市场预期调查(chá)报告还显示(shì)，2023年(nián)阿根廷(tíng)通胀率将达110％，而摩根大(dà)通认为这一(yī)数字可能会达到130％。

　　美国(guó)多地(dì)遭恶劣天(tiān)气袭击，超1500万人面临严(yán)重雷暴风险

　　当(dāng)地时间4月(yuè)21日，美国得克萨斯州在内的多(duō)个地区(qū)持续遭到恶劣天气(qì)袭击，超过1500万(wàn)人面(miàn)临严重雷(léi)暴的风险(xiǎn)。风暴预测中心表示，强雷暴会产(chǎn)生冰雹、狂(kuáng)风和龙卷风等天气(qì)状(zhuàng)况，得州沿海(hǎi)地区到(dào)密西西比河(hé)谷地区(qū)，以及俄亥俄(é)河(hé)上游(yóu)到(dào)五大湖地区将受到影响，部(bù)分地区(qū)的(de)洪水(shuǐ)威胁(xié)增加(jiā)。得州(zhōu)圣安东(dōng)尼奥国际机场和奥斯汀-伯(bó)格(gé)斯特罗(luó)姆国际机(jī)场(chǎng)20日(rì)晚上(shàng)因(yīn)天气状(zhuàng)况而临时停飞。此外，俄克拉(lā)何马州19日(rì)遭(zāo)受龙卷风侵袭，共造成3人死亡。俄克拉荷(hé)马(mǎ)州州长凯(kǎi)文(wén)·斯(sī)蒂特宣布(bù)该州部分(fēn)地(dì)区进入紧急(jí)状态。

　　他宣布：竞选美国(guó)总统

　　4月(yuè)21日(rì)，中新网援引美联社报道，当(dāng)地时间20日，美国(guó)保(bǎo)守派(pài)电台主持(chí)人拉里(lǐ)·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参(cān)加(jiā)2024年的美国总统(tǒng)竞选。

　　据美国有线电视(shì)新(xīn)闻网（CNN）报道，在过去的几十年(nián)里(lǐ)，埃尔德一直在媒体行业工作，1993年，他开始主持(chí)自己的广播节目“拉里·埃尔德秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他(tā)通过广播(bō)节目(mù)在保守派中拥(yōng)有(yǒu)了一批追随者。

　　低库存(cún)支撑棕榈油近月价格

　　昨日，油(yóu)脂期货继续下(xià)挫，棕榈油主力跌幅达4.9％，收于7080元/吨；菜(cài)油主力收盘(pán)于8357元/吨，跌(diē)幅达4.9％；豆油主力收盘于7550元/吨，跌幅达5.8％，跌破(pò)前(qián)低(dī)7558元/吨，创下逾(yú)两年(nián)新低。

　　申银万国期货油脂(zhī)分(fēn)析师(shī)聂波表示，一方面(miàn)，原油下跌较多，市场重回(huí)原油需求(qiú)逻辑，美国(guó)经济数据较差，市(shì)场预期经济衰退(tuì)，另外5月可能(néng)再度加(jiā)息。另一方面，国内经济处于弱复(fù)苏状态，油脂实际消(xiāo)费偏弱(ruò)。

　　据聂(niè)波(bō)介绍，2月(yuè)印尼棕榈(lǘ)油产量环比(bǐ)减少(shǎo)0.26％，减(jiǎn)幅(fú)低(dī)于历(lì)史均值7.7％，2月印尼降(jiàng)雨(yǔ)偏(piān)少，产量恢复潜力高。2月出口环比减少1.56％至290万吨，出口减幅(fú)同(tóng)样小于历(lì)史月均8.65％的减幅。2月份(fèn)国际豆棕(zōng)FOB价差还在200美元/吨以上，促进棕榈(lǘ)油出口，但(dàn)是由于2月工作日少，假期(qī)多，最终数(shù)量出现下滑。2月印尼棕(zōng)榈油表观消费略增至181万吨(dūn)。其(qí)中(zhōng)，生物柴油消耗82万吨，高(gāo)于1月的(de)81万吨，食用和化工消费增(zēng)加2万吨至99万吨。年初(chū)以来，印尼生物柴油生产需(xū)要(yào)补贴(tiē)，1—2月月均产量低于110万千升(shēng)（2023年目(mù)标(biāo)1315万千升），生柴端的需求驱动暂时(shí)略(lüè)弱。2月底印(yìn)尼棕榈油库存下滑(huá)至264万吨，库存偏(piān)低。马来(lái)西亚3月底棕榈油(yóu)库存(cún)同样偏低，导致近月(yuè)产地报价相对内盘偏强，近月进口倒(dào)挂较多，远(yuǎn)月倒挂(guà)少，4月到港预估17万吨，数(shù)量少，国内持(chí)续去库(kù)存，棕榈(lǘ)油5—9月差走扩至500元/吨以上，而豆油套利盘压力更大，豆棕2309价差(chà)也达到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印(yìn)两国旱季明显，4月下(xià)旬印尼部分地(dì)区降雨略偏多(duō)，总体利于产量恢复，近期棕榈(lǘ)果(guǒ)价格下跌(diē)也侧面(miàn)验证(zhèng)，7月、8月厄(è)尔(ěr)尼诺的(de)出现助于提高产量，国际豆棕价(jià)差跌入(rù)负值，印度还有毛豆油(yóu)和毛葵(kuí)油各200万吨的免(miǎn)税额度(dù)，斋月(yuè)后通常是(shì)需求淡(dàn)季，最近印度也取消(xiāo)了棕榈油(yóu)订单。因此，短期棕榈油低库存(cún)支撑价格，但中长期产地累库可能性较大。”聂波说。

　　银河期货油脂油料分析师陈界正告(gào)诉期货日报(bào)记(jì)者(zhě)，虽然近端因为斋(zhāi)月的原(yuán)因，GAPKI数据以(yǐ)及马来的MPOB数(shù)据的(de)超预期(qī)画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东去库(kù)继(jì)续(xù)支撑近月价格，但是(shì)2月印尼产量(liàng)位于历史同期最(zuì)高位(wèi)，且未来产区(qū)产(chǎn)量季节性恢复，国内、印画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东度高库存，欧盟进口受到(dào)菜油供应(yīng)压力的(de)抑(yì)制(zhì)，远端的产区产(chǎn)量恢复以及(jí)出(chū)口走弱较(jiào)为明显(xiǎn)，预计4—6月份将不断累库。且豆棕FOB价差已经转负(fù)，POGO价差(chà)走高至200美元以上，巴(bā)西大豆的(de)集(jí)中出(chū)口(kǒu)，使得国际豆(dòu)油的供应愈发充足，国(guó)内消费以(yǐ)及印(yìn)度(dù)消费暂无明显增量(liàng)，因此，当前棕榈油远端(duān)继续维(wéi)持逢高空配思路。

　　国内方(fāng)面(miàn)，陈界正(zhèng)分析称，当(dāng)前国内库存较高(gāo)，产(chǎn)区(qū)库存(cún)较低，国内棕榈油(yóu)盘面偏弱，因此马盘涨(zhǎng)幅(fú)明显(xiǎn)大(dà)于国内，远(yuǎn)月进口利润倒挂维持在-300附(fù)近。但是4月(yuè)18日给出了进口利润，新增8—9月(yuè)买船6船。海(hǎi)关数(shù)据显示，3月(yuè)份全国共(gòng)进口24度(dù)39万(wàn)吨。近期消费疲软，去(qù)库(kù)不及(jí)预期，终端消(xiāo)费(fèi)仅为(wèi)弱复苏(sū)，虽然短期将会逐步(bù)去库，但(dàn)未来产区压力逐(zhú)步(bù)体现，预计进口利润将会逐步修复，国内(nèi)也将会不断买船(chuán)，基差(chà)因此滞(zhì)涨回调(diào)。

　　“此外，现货市场人气一般，成交不多，但是(shì)到(dào)船迟滞，令港口去库存(cún)加(jiā)快(kuài)，基差暂(zàn)稳(wěn)。由(yóu)于4—5月份买船到港较少，上(shàng)周港口库存(cún)继续小幅去库，现为(wèi)81.3万吨左右，下周(zhōu)预计(jì)继(jì)续去(qù)库。后续需继(jì)续关注实际(jì)消费以及买船情况。”陈(chén)界正(zhèng)说。

　　菜油(yóu)仍然(rán)缺乏上(shàng)涨驱动

　　本(běn)周(zhōu)，欧洲菜油价格再度(dù)开启(qǐ)反弹，多个国家禁止乌克兰出口(kǒu)粮食，价格冲(chōng)击减(jiǎn)弱，进口加(jiā)拿(ná)大菜籽榨利同样(yàng)亏损，菜(cài)豆油(yóu)2309价差扩(kuò)大至800元/吨左右，华东(dōng)地区三级菜(cài)油和一级大豆(dòu)油现货价差也扩大至240元/吨(dūn)左右，但是自从菜豆油现货价差由负转正(zhèng)后(hòu)，菜油成交再度冷清。

　　国泰君安期货农产(chǎn)品分析师傅(fù)博(bó)表(biǎo)示，目(mù)前来(lái)看，菜油仍然(rán)缺乏上(shàng)涨的驱动(dòng)。随着(zhe)菜油现货价(jià)格跌至比豆油(yóu)便宜，以及(jí)目(mù)前菜(cài)油的累库程(chéng)度还算正常，菜油(yóu)的(de)利空阶段性(xìng)算是交易充分(fēn)了(le)。但是，菜油的基本面(miàn)并未转好。

　　“多(duō)个国家生(shēng)物柴油政策执(zhí)行不(bù)及预期，对于植(zhí)物油(yóu)消费(fèi)增速(sù)不会像(xiàng)之(zhī)前那么高。欧洲菜籽将(jiāng)于(yú)6月开始收(shōu)割，7月出口(kǒu)开始(shǐ)增(zēng)多，增产背景(jǐng)下(xià)可能再度对(duì)价格(gé)产(chǎn)生冲(chōng)击。”聂波(bō)说。

　　陈界正分析(xī)称，从国内的情况来看，菜油从(cóng)2月中旬到现在(zài)已经拍储(chǔ)了3.8万吨。受到(dào)菜籽集中到港(gǎng)的影响(xiǎng)，上周压榨量(liàng)为(wèi)10万吨，预(yù)计后续继续维持(chí)高位(wèi)运行。因为进(jìn)口菜(cài)油到(dào)港，以(yǐ)及压榨厂开机，预计后续(xù)库存将开始不断累积(jī)， 4—5 月每(měi)月菜籽到(dào)港(gǎng)约65万(wàn)吨以上，未来整(zhěng)体的(de)菜籽(zǐ)供应(yīng)仍偏(piān)宽松。菜(cài)油(yóu)港(gǎng)口库(kù)存上周继续大幅(fú)累积，现为33.4万吨(dūn)，预(yù)计下周将会继续累库。

　　“从现在(zài)的采(cǎi)购(gòu)情(qíng)况来看，7—9月每个月的(de)菜(cài)籽进口量要比3—6月少，但是(shì)每(měi)个月维持在24万吨以上(shàng)的水(shuǐ)平，而且菜油(yóu)进(jìn)口(kǒu)量预计会维持高位(wèi)，特别是(shì)6—7月份的(de)菜油进口量预计偏大。此(cǐ)外，澳(ào)洲菜籽的(de)进口仍然是个未知数，总体(tǐ)来看(kàn)，菜油的供应并(bìng)没有大幅收缩的预期。同时，菜油的需(xū)求还受到(dào)棉(mián)油、玉米油等其他(tā)小(xiǎo)油种的影响，菜油(yóu)价格需要保持竞争力，要维持和(hé)豆油的低(dī)价差来刺激需(xū)求(qiú)。”傅(fù)博说。

　　展望后市，陈界正认(rèn)为，前期菜(cài)油的(de)进(jìn)口盘面利润(rùn)打开，未来菜油将(jiāng)不(bù)断到港。欧洲受(shòu)到菜(cài)油供应压力的影(yǐng)响，现货价格维持弱(ruò)势(shì)，进口端带动国内盘面偏(piān)弱。全球菜(cài)籽供(gōng)应(yīng)恢复格局(jú)较为明确，后(hòu)期国内的供应也会愈发(fā)宽(kuān)松(sōng)。近端菜油继续维持逢高抛空的思路。后续(xù)需(xū)要重点关注加拿大新一季菜籽播种(zhǒng)生长情(qíng)况。

　　傅博提(tí)示，一方面，要(yào)关(guān)注国际(jì)市场的菜籽和菜油供应情况，关注是否会有新(xīn)增供应或者上游成本(běn)端的变化因素的影响；另一(yī)方(fāng)面，要关注国内(nèi)菜(cài)油(yóu)的累(lèi)库情况和国内豆油(yóu)的(de)价格(gé)，预计接(jiē)下来一段(duàn)时间，国内(nèi)菜油(yóu)价格会(huì)跟随豆(dòu)油价(jià)格波动(dòng)。

　　供需格(gé)局变(biàn)化致豆油表现垫底

　　豆油方面，本周初市(shì)场(chǎng)还在(zài)担忧进口大豆CIQ事件导致周度压榨偏低，4月19日华南油厂恢复开机，20日后其他地方油厂也在陆续(xù)恢复，下周开始周度压榨量明显(xiǎn)增加。

　　据傅博介绍，4月(yuè)下旬到7月上旬，预计大豆到港量接近3000万吨，几(jǐ)乎是历(lì)史同(tóng)期(qī)最高(gāo)的进口(kǒu)量，所以预(yù)计大豆压榨量将从(cóng)目前的150万(wàn)吨(dūn)/周大(dà)幅回(huí)升至180万(wàn)—200万(wàn)吨/周(zhōu)，对应的豆油供应(yīng)量(liàng)将从每周的28.5万吨增加到34万—38万吨，并且(qiě)可能(néng)将(jiāng)持续2个月(yuè)以(yǐ)上。

　　“随着大(dà)豆不断(duàn)过关(guān)，部分工厂预计逐步恢复开(kāi)机(jī)。当前已(yǐ)公布拍储 17.7 万吨。上周压榨量为147万吨左(zuǒ)右(yòu)，压榨量较(jiào)上周提升(shēng)较多。由于部(bù)分(fēn)工厂仍处于缺豆停(tíng)机(jī)状态，预(yù)计(jì)短期(qī)开机继续位(wèi)于低位，下周开(kāi)机(jī)预计将会继续恢复提(tí)升。上(shàng)周库存(cún)小幅累(lèi)库，现为60.17万吨，维持在历(lì)史(shǐ)同(tóng)期低位(wèi)，预计(jì)下周(zhōu)将会继续累库(kù)。现货市场乏善可陈，预计本周(zhōu)全(quán)国大豆压榨(zhà)量将升(shēng)至(zhì)150万吨(dūn)，豆(dòu)油供应紧张情况有望逐(zhú)步缓解。”陈界正(zhèng)说。

　　值得注(zhù)意的是，豆油的需求并(bìng)不乐观。傅博表示(shì)，目前(qián)，豆(dòu)油现(xiàn)货价(jià)格比棕榈油和菜(cài)油(yóu)价格(gé)贵，随(suí)着华(huá)东、华北地区温度升高，棕榈(lǘ)油对豆油的消(xiāo)费替代增(zēng)加，西南(nán)地区(qū)菜油对豆(dòu)油的替代正在发生。一(yī)些食品(pǐn)加工、饲料等领域(yù)的豆(dòu)油(yóu)需求也会因为豆油价格过高而(ér)减少。

　　“豆油(yóu)需求(qiú)暂(zàn)乏亮点，下游节前备货不积极，贸易(yì)商采购心态谨慎。预计 5月上旬供应(yīng)将会逐步(bù)转向(xiàng)宽松转变。后期需要重点关注南国内大豆(dòu)到港(gǎng)通关(guān)以(yǐ)及整体的开机(jī)情况。新(xīn)一季美豆的播(bō)种生(shēng)长情况将决定豆油盘面的(de)相对强(qiáng)弱。”陈界正说。

　　傅博(bó)认(rèn)为(wèi)，供应增加而(ér)需求偏弱，再加上进(jìn)口大(dà)豆成本下(xià)行，豆油(yóu)基本面从目前(qián)的(de)低库存、高基差(chà)，转变为累(lèi)库加基(jī)差下行(xíng)的预期，即豆(dòu)油的基本面转差。而同时，4—6月份的棕榈油是降库预期，菜油前期已经(jīng)对(duì)自身的供应压力进(jìn)行了一波交易，目前走(zǒu)势跟随豆(dòu)油(yóu)波动。因此，阶段(duàn)性来看，供应的边(biān)际(jì)变化和需求预期都(dōu)预示豆油可能是未(wèi)来一段时间(jiān)三(sān)大油脂中最弱的。

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