在“扶优(yōu)限劣”的基本方(fāng)针下，私(sī)募基金行业监管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基(jī)金业协(xié)会网站披(pī)露的(de)一(yī)则公告(gào)显示，雪杉基金存在违反专业(yè)化(huà)运(yùn)营原则等四项违(wéi)规行为。根(gēn)据相关规(guī)定，协会拟对雪杉基金公开谴责、暂停受理(lǐ)其私募(mù)基金产品备案六个月(yuè)；对时任雪(xuě)杉基金合(hé)规风控负责(zé)人(rén)的(de)黄(huáng)某(mǒu)公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂(zàn)停备(bèi)案六个月(yuè)

　　5月4日，中国证券投资基金业(yè)协会网站披露了一则纪律处分事先告知(zhī)书送达公告。经查，深圳雪杉基金管理(lǐ)有限公司（简称(chēng)“雪(xuě)杉基(jī)金”）涉(shè)嫌从(cóng)事(shì)违法违规行为，时任高级管(guǎn)理人员(yuán)黄(huáng)某应当对此承担法律责任，协会拟对其作出纪律处分(fēn)。

　　公告显示，雪杉基金存(cún)在四(sì)项(xiàng)违(wéi)规行为：

　　一(yī)是违反专业化运营原则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与(yǔ)上海阿杏达成《业务合作协议》，由债券发行人关联(lián)鹅颈藤壶是什么东西，鹅颈藤壶多少钱一斤方出资认购上(shàng)海阿杏产品份额，该产品通过深圳雪杉在管产品“雪(xuě)杉夏(xià)桐1号私募证券投资基金”最终投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉(shān)与株洲新芦淞产业(yè)发展集团有限公(gōng)司（以下(xià)简称株洲新(xīn)芦淞）签(qiān)署《投资合作协(xié)议(yì)》，约(yuē)定由指定第三方认(rèn)购“雪杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由(yóu)该产品购(gòu)买指定债(zhài)券。以上行为不符合(hé)私募基金(jīn)管(guǎn)理人专业(yè)化运营的要(yào)求。

　　二是(shì)未向投(tóu)资者披露关联交易。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪杉夏桐(tóng)1号私募证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐6号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐7号(hào)”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号(hào)”分别投向上海映雪投资管理中心（有限合(hé)伙）（以下简(jiǎn)称上海(hǎi)映鹅颈藤壶是什么东西，鹅颈藤壶多少钱一斤雪(xuě)）在管产品“映雪吴钩15号私募基(jī)金”6.58亿(yì)元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及(jí)0.12亿元(yuán)。2018年2月(yuè)，“雪杉春茗1号基(jī)金(jīn)”投向(xiàng)上海(hǎi)映雪在(zài)管产品(pǐn)共计5610万元(yuán)。

　　投资期(qī)间，深圳雪杉(shān)董事(shì)长郑宇为上海映雪执行事务合伙(huǒ)人、实际控(kòng)制人，上(shàng)述交易构成关联交易，但深圳雪杉未(wèi)向(xiàng)投资者进行明确、充分地披露。

　　三是未落实投(tóu)资者适(shì)当性管理要求(qiú)。雪(xuě)杉(shān)春(chūn)茗1号基(jī)金的投资者王某的(de)基金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测(cè)评问卷(juǎn)则于2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是一般(bān)员工违规兼职。深圳雪杉市场拓(tuò)展、投资运营(yíng)、财务等岗位员工存在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责人，应当对(duì)发生在各自任职(zhí)期(qī)间(jiān)公司的(de)违规行为(wèi)承(chéng)担相应(yīng)责任(rèn)。

　　根(gēn)据相关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停(tíng)受理其私募基金产品备(bèi)案六个月(yuè)；对 黄某公开谴责。

　　雪杉(shān)基金(jīn)曾收警示函

　　值得(dé)注意的(de)是，这已经不是雪杉基金首次遭(zāo)监管(guǎn)处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证(zhèng)监局曾(céng)对雪杉基金出具警示函。

　　相关公告(gào)显示(shì)，经查(chá)，雪杉(shān)基金在从事私募基金业务活(huó)动中，存在未履行谨慎勤勉(miǎn)义务、未采取问卷调查等方式对个(gè)别投(tóu)资者的风险识别能力(lì)和风险承担(dān)能力进行评估、未按照(zhào)合(hé)同约定如(rú)实向投资者披露(lù)可能(néng)影响投资者合法权益的重大(dà)信息等(děng)情形。依据《私(sī)募(mù)管理办法(fǎ)》第三十三条规定，决定对(duì)其采取(qǔ)出具警(jǐng)示函的行政监管(guǎn)措施。

　　百(bǎi)亿私(sī)募映雪投资居股(gǔ)东(dōng)之列(liè)

　　雪(xuě)杉(shān)基(jī)金成(chéng)立于2015年，注册资本(běn)为3250万元，机构类(lèi)型为私(sī)募(mù)证券投(tóu)资基金管理人，全职(zhí)员工人数14人，管理规(guī)模(mó)区间为20-50亿(yì)元。去年(nián)2月(yuè)份，雪(xuě)杉基金曾进行高管变更。目前雪(xuě)杉基金的法人、总经理(lǐ)为汲(jí)培(péi)欣，合(hé)规风控负(fù)责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪投资为雪(xuě)杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还有一家关联公司为深圳市塔门投资(zī)管理有限公司，雪杉(shān)基金持股50.5％。塔门投资为私募股权、创业投资基(jī)金管理人。

　　雪杉(shān)基金官网显(xiǎn)示(shì)，雪(xuě)杉基金还(hái)在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠(huì)理（香港）有限公(gōng)司(sī)，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉(shān)境内平台的(de)跨(kuà)境协同效应(yīng)，为投资人寻找海外长期稳定资产(chǎn)的投资(zī)和并(bìng)购(gòu)机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉(shān)的投(tóu)资策略是(shì)通过追踪资产价格(gé)指数(shù)、利(lì)率、汇率、指标性(xìng)股(gǔ)指(zhǐ)等(děng)宏观(guān)经济和估(gū)值指标，以分(fēn)析并提(tí)取(qǔ)经济(jì)周期中的(de)趋势性(xìng)行(xíng)业和事件以(yǐ)最大化投资(zī)上行收益，同时(shí)引入非(fēi)公(gōng)开市(shì)场投资中的(de)个体性估值和内(nèi)在价值分析(xī)体系，以更(gèng)好锁定(dìng)投(tóu)资(zī)的下行风险。但(dàn)在2020年10月，雪杉基(jī)金(jīn)官网的(de)新闻动(dòng)态便停止更(gèng)新。

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