今年(nián)AI波(bō)澜壮(zhuàng)阔的(de)大行(xíng)情之下(xià)，引发了全(quán)行业(yè)所有基金经理关(guān)注(zhù)，而公募基金2023年一季报(bào)揭开了(le)基金经(jīng)理(lǐ)的(de)观点和真(zhēn)实(shí)持(chí)仓。

　　一季(jì)报显(xiǎn)示，蔡嵩松所管理的诺(nuò)安(ān)积极回报基金，一(yī)季(jì)度(dù)主要投资在人工智(zhì)能、算法、应(yīng)用、算力端等领(lǐng)域，因(yīn)抓住了市场(chǎng)机遇实现了超62％的收益，成为今年以(yǐ)来(lái)业绩最领(lǐng)先的主动权(quán)益基金。同时，较好的(de)业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季(jì)度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块(kuài)在一(yī)季度也吸引了多位明星(xīng)基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢(xiè)治宇就在一季报表示，一季(jì)度(dù)在人工智(zhì)能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空间(jiān)广阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人(rén)工智(zhì)能

　　开年以来，计算机行业在人(rén)工智能板块的带动下，走出了波澜壮阔的行(xíng)情。因抓(zhuā)住市场机遇，业绩(jì)一路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度积(jī)极(j四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法í)拥(yōng)抱(bào)AI，所管理的诺(nuò)安积(jī)极回报成(chéng)为2023年(nián)表现最强(qiáng)的主动权益基金，最新观点(diǎn)备受(shòu)市场关注。

　　蔡(cài)嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我(wǒ)们所有的(de)行业，或将成为(wèi)未来最强的(de)产业趋势。

　　他还提到，海外引(yǐn)领，从算法大模型(xíng)持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展(zhǎn)结合自身业务的人工智能领域的研(yán)究，在股价飞涨的背后，是相关公(gōng)司(sī)在产业端的积极布局(jú)，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季(jì)度主要(yào)投资在人(rén)工智能领域，算法、应用、算力端(duān)都有相应布局。

　　从(cóng)诺安积极(jí)回报(bào)的持仓看，前十大重(zhòng)仓股进行了较大幅度的(de)调整。相(xiāng)较去年底，除了中微公司、沪(hù)硅产业仍出现在其(qí)前十大(dà)重仓(cāng)股之列外，其他重仓股全部换，新进了(le)长(zhǎng)川(chuān)科技(jì)、华海清科、盛美上海、拓荆(jīng)科(kē)技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表(biǎo)现神勇，如诺安积极回报的头号重仓股中微公司(sī)，截(jié)至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是(shì)年内拥(yōng)有超100％的涨幅，而华海(hǎi)清(qīng)科、拓荆科技、江波龙(lóng)等(děng)年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些表现(xiàn)较(jiào)好的(de)重仓股推动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺(nuò)安积极(jí)回报并没有保持去年(nián)底(dǐ)的高仓(cāng)位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性(xìng)水平。去年三、四季度(dù)基本保持在90％以上的仓(cāng)位水平，去年三(sān)季末、四(sì)季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末(mò)，股票仓位一度(dù)低至0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理(lǐ)的另外一只基金诺(nuò)安(ān)成长并没(méi)有太大变化，前(qián)十大重仓股相较去(qù)年底变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公(gōng)司、圣(shèng)邦(bāng)股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺(nuò)安成长的一季报中写道(dào)，主要布局芯片板块，在当前的市场位置，迎接(jiē)即将到(dào)来的科技大行情。

　　他(tā)还谈及芯片(piàn)板块的两大细分领域，在一季度都到了(le)临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是(shì)芯片设计板块，从2021年(nián)四(sì)季度开启的(de)芯片产业下行周期，随(suí)着疫情(qíng)落下帷(wéi)幕，在(zài)今年一季度拐点将至。产业端一季度库存水(shuǐ)平接近(jìn)正常，各厂商二季(jì)度毛利率水(shuǐ)平见底。伴随着疫后经(jīng)济恢复，未(wèi)来需求端将(jiāng)对设(shè)计(jì)板块(kuài)持续拉动。

　　同时我们(men)应该觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突(tū)飞猛进的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的(de)行业，或(huò)将成为未来最(zuì)强(qiáng)的(de)产业趋势(shì)。海外引领(lǐng)，从算法大模型持(chí)续迭代，到(dào)各种应用接(jiē)入AI，再到算(suàn)力(lì)芯片的突(tū)飞猛进(jìn)，产业进展迅速。而算力几何级(jí)的增长和边缘侧(cè)硬件的拉动，都是未来芯片需求的重要增长。新需求(qiú)将让芯片周期拐点提前到(dào)来。

　　另外一个重(zhòng)要板块是芯片设(shè)备材料EDA，美国对中国(guó)半导体的(de)制裁已经到了穷(qióng)途末路的地(dì)步(bù)，暨2022年(nián)10月7日美国半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)出口(kǒu)新法案对我国晶圆厂极(jí)限施压之(zhī)后，进一(yī)步的制裁(cái)已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩(kuò)产成(chéng)熟制程，另一方面在国内设备厂商的(de)配合下，继续研发(fā)攻克先进制程。虽(suī)然美(měi)国的(de)制(zhì)裁对我国先进制程的扩(kuò)产造成了一(yī)定的影(yǐng)响，但(dàn)是另外一个(gè)角(jiǎo)度看(kàn)，芯片设备的(de)国(guó)产化率(lǜ)却取得了突(tū)飞猛进的增长(zhǎng)。在全(quán)球(qiú)晶圆扩(kuò)产处于下行周期的大背景下，国产(chǎn)替代进程加(jiā)速对设备材料EDA板(bǎn)块的拉动，很可能会超预期(qī)。

　　冠(guān)军基金(jīn)规模“一口气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩(jì)一路领跑，冠军(jūn)基金的规模也出现迅猛(měng)增长。

　　数(shù)据(jù)显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来业绩(jì)最(zuì)强的主(zhǔ)动(dòng)权益基金(jīn)。这(zhè)一业绩还(hái)是受到4月(yuè)21日AI、半导体等领域大(dà)跌影响(xiǎng)，若截至4月20日(rì)，该基金业绩超过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金一(yī)季度规模暴增超900％。数(shù)据显示，诺安积极(jí)回报去年(nián)底的规模仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而一季(jì)度末规模已达到(dào)7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其(qí)2023年(nián)一季度的净(jìng)值(zhí)涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨更多来自于投(tóu)资者申购。相(xiāng)关蔡嵩松以(yǐ)及诺(nuò)安(ān)积极回(huí)报基金的话题也屡见报端，成为基民热议(yì)的话题(tí)。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨(zhǎng)以及投资(zī)者(zhě)申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只基金(jīn)在一季度规模均出现上涨，除了诺安(ān)积(jī)极(jí)回(huí)报之外，2023年业(yè)绩超40％的诺安优化配置同样(yàng)规(guī)模暴增，从去年(nián)底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅(fú)度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理(lǐ)基金的总规模也(yě)从去年底的293.25亿元增长(zhǎng)到一(yī)季(jì)度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末(mò)“300亿基金经理俱(jù)乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘

　　作为兴证(zhèng)全(quán)球(qiú)基金分管投研的副总(zǒng)，市(shì)场上管理规模超过700亿(yì)的基金经理，谢治(zhì)宇一季度(dù)调仓换(huàn)股方(fāng)向也(yě)受到(dào)市场关注。

　　从最(zuì)新一季报(bào)披露情况看(kàn)，谢(xiè)治宇主要加仓半导体及光模块相关板块(kuài)，他也坦言在一(yī)季度主要对对人工智(zhì)能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行了(le)挖(wā)掘。

　　他管理的兴全合润基金(jīn)一季度新(xīn)进了海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模(mó)块(kuài)方向相关。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康威视(shì)在(zài)2022年已将AI技(jì)术应用于设备检测(cè)、产品(pǐn)盘点、安检(jiǎn)等(děng)多(duō)类(lèi)产品。在4月15日发布的《投资者关系活(huó)动记录表》中，海康(kāng)威(wēi)视表示，AI技术对海康威(wēi)视的营收(shōu)增长(zhǎng)起了很(hěn)大的作用。

　　澜起科技主营业(yè)务是为云计算和人工(gōng)智能领域提提供以芯片为基础(chǔ)的解决(jué)方案，目前主要产品包括内存接(jiē)口等。晶晨股份也是全球布局、国内领先的无晶圆半(bàn)导体系(xì)统设计厂商(shāng)。

　　作为数据中(zhōng)心光模块供应(yīng)商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅(jǐn)一个季度(dù)的(de)时间就(jiù)狂买8个多亿，直接买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而(ér)包(bāo)括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的(de)四只个股在一季(jì)度退出兴全合润(rùn)前十大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　除(chú)了(le)兴全合(hé)润(rùn)，谢治宇(yǔ)管理的另外(wài)一只可投港股的兴全合宜基(jī)金在一季度除(chú)了加仓半导体等(děng)板块(kuài)之外，互联网板块中的腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在(zài)一季(jì)报(bào)中(zhōng)表示，随着各种风(fēng)险(xiǎn)因素(sù)减弱，一季度A股市场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上(shàng)涨(zhǎng)2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯、能源板(bǎn)块指数(shù)上涨较多(duō)，A股(gǔ)板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性的进(jìn)展(zhǎn)，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子版块带动的(de)人工(gōng)智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块也实现较大幅度上涨。

　　基(jī)金报告期内维持了较高(gāo)仓位(wèi)，对(duì)人(rén)工(gōng)智能相关产业(yè)链进行挖(wā)掘，对(duì)有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应(yīng)用空间(jiān)广(guǎng)阔的硬(yìng)件(jiàn)和(hé)软件(jiàn)公司进行精(jīng)选和(hé)布局。未来(lái)仍(réng)将(jiāng)坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找(zhǎo)具有良好投资性(xìng)价比的优秀公司(sī)。

　　朱红欲：增持(chí)了计(jì)算机(jī)、大众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立(lì)，招商核心竞争力(lì)在当年弱市环境(jìng)下斩获超(chāo)47％的(de)收益，让招商基金(jīn)朱(zhū)红裕成为市场备受关注的基金经理。

　　招(zhāo)商核心竞争力一季报的披露揭(jiē)开了(le)朱红裕的投资思(sī)路和(hé)路径(jìng)。从股票持仓来(lái)看，一季(jì)度末(mò)该基金股票市值占基金总(zǒng)资(zī)产(chǎn)比例(lì)为93.84％，处于该(gāi)基(jī)金成立(lì)以(yǐ)来的最高值，显示出一(yī)种(zhǒng)积极(jí)的态度。从该基金2022年中报、三季(jì)报、年(nián)报来看，其(qí)仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配(pèi)置A股比例有(yǒu)所降低，配置港股比(bǐ)例(lì)有所提升。数(shù)据显示，招商核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力配置中国大(dà)陆、中国香港(gǎng)股票市值占基金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个(gè)数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心(xīn)竞(jìng)争力配置来看(kàn)，重点(diǎn)布局了信(xìn)息技术、可选消费等。前(qián)十大重仓股来看(kàn)，重仓卫宁健康、振华(huá)科技、美的集团、金蝶国际(jì)等。其(qí)中卫宁健康持(chí)有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底(dǐ)，朱红(hóng)裕(yù)整体(tǐ)做(zuò)了一些(xiē)持仓调整，绿(lǜ)城服务、中国民航信息网络、安琪(qí)酵母新进前十大重仓股之(zhī)列，通(tōng)威股份、希望教育、中航(háng)光电则退出前十大。

　　朱红(hóng)裕(yù)也在(zài)季报中写(xiě)道，一季度初期，我们基于对(duì)经济(jì)复苏预(yù)期大概率偏弱的判断，主要减(jiǎn)持了经(jīng)济复(fù)苏敏(mǐn)感度相对较高的(de)部分制造业，增持了(le)计算(suàn)机、大众(zhòng)消费(fèi)品(pǐn)等行业，同时，我们亦在一季度末期逐步(bù)逢低(dī)增(zēng)持了港股中(zhōng)可能面临业绩拐点的物(wù)业及计算(suàn)机(jī)等(děng)公司。

　　他也坦言，虽(suī)然(rán)创造了一定的(de)超额收益，但市场的博弈(yì)程度超出了我们的预期，导(dǎo)致(zhì)对部分(fēn)行业的定价出现了较为显四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法(xiǎn)著的偏离。我们(men)将基于(yú)中长期的行业研究视野(yě)，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法