5月9日晚间，A股上市公司金证股(gǔ)份发布的一则公(gōng)告，在期(qī)货圈刷(shuā)屏。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，金证股份正在筹(chóu)划(huà)发行股份及支付现金购买(mǎi)上海文(wén)华财经资讯股份有(yǒu)限公(gōng)司（下称文(wén)华(huá)财经）90.97％股权事项，同时募(mù)集配套资金。公司(sī)股票将于2023年5月10日（星期三(sān)）开市起开始停牌(pái)，预计停牌(pái)时(shí)间不超过10个交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无(wú)果(guǒ)

　　文华财经系头部期(qī)货软件商。公开资料(liào)显示，截至2021年年末，文(wén)华财经与国内139家期(qī)货公(gōng)司(sī)合作，占国内期(qī)货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端(duān)交(jiāo)易软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身(shēn)行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华(huá)财经曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未(wèi)能(néng)叩开资本市(shì)场大门。

　　文华财(cái)经(jīng)的第(dì)一次IPO之(zhī)旅要(yào)追溯到2015年，当年11月(yuè)，文华财经首(shǒu)次报送创(chuàng)业(yè)板IPO申请资料。不(bù)过，在(zài)经历(lì)两年多的(de)漫长等待后(hòu)，2018年(nián)4月，深交所(suǒ)决定(dìng)终止审(shěn)查，文华财经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财经再次(cì)递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申请撤回发行(xíng)上市(shì)申请文件，深交所决定终(zhōng)止对其首次公开发行股票并在创(chuàng)业板上市的审核。文华财经第二(èr)次IPO也(yě)无果而终。

　　金证股份(fèn)昨晚发布的公告显(xiǎn)示，本次交易事(shì)项尚(shàng)处(chù)于筹划阶段，公司目前正与(yǔ)交(jiāo)易意向方接洽，初(chū)步确定的交易对方(fāng)包括(kuò)尚守哲、大连(lián)经一卓远管(guǎn)理咨询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中(zhōng)新(xīn)兴(xīng)富新兴产业投资合伙企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上(shàng)海经(jīng)一投资(zī)管(guǎn)理合(hé)伙企业（有限合伙）（下称上(shàng)海经一）、上海(hǎi)兴富创(chuàng)业投资管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富(fù)创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合计(jì)持有标的公司(sī)90.97％的股权(quán)。

　　金证(zhèng)股份表示，根据《上市(shì)公(gōng)司重(zhòng)大资产重(zhòng)组管理办法（2023修(xiū)订）》和《上海(hǎi)证(zhèng)券交易所股票上市规则（2023年2月(yuè)修(xiū)订）》等相关规定，本次交(jiāo)易前，交易(yì)对方与公司不存(cún)在(zài)关联关系。本次交易完(wán)成后，交易对方尚守哲持有公(gōng)司的股份比例预计将超过5％，本次交易预(yù)计(jì)将构成关联(lián)交(jiāo)易。本次(cì)交(jiāo)易(yì)前，公司无控股股(gǔ)东(dōng)、实际(jì)控制人；本次交易完成后，公(gōng)司(sī)第一大股东(dōng)不会发(fā)生(shēng)变(biàn)化，且不(bù)存在实际支配公司(sī)股份表(biǎo)决权(quán)超过(guò)30％的股东，公高中毕业时一般都多大年龄啊 高中毕业属于什么学历司(sī)仍将(jiāng)无控股股东(dōng)、实际控制(zhì)人，预计不构成公司重大(dà)资产重(zhòng)组(zǔ)。

　　文华(huá)财经注册资本4000万元，实际(jì)控制人为该公(gōng)司董事(shì)长兼总经理尚守哲。根据(jù)文华财经此前披露的招股书，截至2021年年底(dǐ)，尚守哲对文华财经的(de)直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分(fēn)别控制文华(huá)财(cái)经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对(duì)文华财经(jīng)的(de)持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升

　　作为金融科技(jì)全领域服务商(shāng)，金证(zhèng)股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机(jī)构等(děng)行(xíng)业客(kè)户提供全技术(shù)栈、全产品线(xiàn)解(jiě)决方(fāng)案，同时与政(zhèng)府机(jī)关、互联网(wǎng)公司合作(zuò)开展包(bāo)括智慧(huì)城(chéng)市在内(nèi)的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一季(jì)报(bào)显示(shì)，报告期内，金证(zhèng)股份实现营业收(shōu)入12.64亿元，较上年同(tóng)期增长2.84％；实(shí)现归属(shǔ)于上市公司股(gǔ)东(dōng)的净利(lì)润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股份证券(quàn)经纪业务软件(jiàn)收(shōu)入较(jiào)上年(nián)同期略有增长，资管机(jī)构软件收入基(jī)本持平。报告期内，数字(zì)经(jīng)济业务因验收(shōu)的大(dà)型政务项(xiàng)目成本增幅大于收入(rù)增(zēng)幅，导致业务毛利(lì)率及利润下降。报告期内公司确认投(tóu)资收益-1748万(wàn)元，较上年同期减少(shǎo)2035万元(yuán)，主要是联营企业投(tóu)资收(shōu)益(yì)减(jiǎn)少所致。

　　截(jié)至2023年(nián)3月(yuè)底，金证(zhèng)股份总(zǒng)资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显(xiǎn)示(shì)，报告期内(nèi)，公司(sī)实现营业收入64.78亿(yì)元，同比下降(jiàng)2.52％；实现归属于上市公司(sī)股(gǔ)东(dōng)的净利润2.69亿元，同比(bǐ)增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股份实现营业收入23.25亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)7.25％。金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份认为(wèi)，公司金融行业的(de)增长主(zhǔ)要得益于两方(fāng)面的(de)因素：一是公司(sī)在证(zhèng)券市场行业占有率基础稳(wěn)定，核心产品需(xū)求刚性，公司(sī)加快产品新一(yī)代产品布局、积极推进项目上线验收。二是在资管领域(yù)加强(qiáng)了资(zī)管IT业(yè)务发展力(lì)度，在多个核心(xīn)产品和(hé)技术(shù)上形成领先优势，开始(shǐ)进入(rù)收获期(qī)。

　　非金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股份收入(rù)为(wèi)41.35亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字(zì)经济业务(wù)、IT设备(bèi)分(fēn)销业务及(jí)科技园租赁(lìn)业务。金证股(gǔ)份解释称，非金融行业的收入(rù)下降(jiàng)，主要由于公司在(zài)数(shù)字经济业务上，不同程(chéng)度受到需求端的影(yǐng)响，项目跟进、工程实施、验收结算审(shěn)计(jì)等存(cún)在滞后(hòu)。

　　毛利率方面(miàn)，2022年(nián)，金(jīn)证股份综合(hé)毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分点。其(qí)中，金融(róng)行业业务毛利率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个(gè)百分点；非金融科(kē)技业务(wù)毛利率6.53％，较上年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交(jiāo)易(yì)标的业绩表现上，公开资料(liào)显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属(shǔ)于母(mǔ)公司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业毛利(lì)分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛(máo)利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财经(jīng)总资产为31708.21万(wàn)元，所有(yǒu)者权益为19722.56万元(yuán)，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出，无(wú)论从资产规模和盈利能力来看，金证股(gǔ)份均远高(gāo)于文华财经，但文华(huá)财经的(de)毛利率(lǜ)显著(zhù)高于金证股(gǔ)份，无疑是一块优(yōu)质资产。

　　有业内人(rén)士(shì)认为，如果本次交易得以顺利实施(shī)，对于金(jīn)证股份(fèn)而言，文(wén)华(huá)财经的优质资产注(zhù)入(rù)后，其(qí)盈利能力将(jiāng)进一步(bù)提升；对于文(wén)华财经而言(yán)，多(duō)年谋(móu)求上市无果(guǒ)后，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值得(dé)注意的是(shì)，在昨晚发布的公告中，金(jīn)证股份并(bìng)未披露具(jù)体的交易细节，例如交易对(duì)价等。公告显示，2023年5月9日，金证(zhèng)股(gǔ)份与主要交易对方就本次交(jiāo)易签(qiān)署了《意向协议书》，公司拟(nǐ)向主要交易对方(fāng)发行股份及支(zhī)付现金的方式(shì)购买其持有的文(wén)华财(cái)经90.97％的(de)股权。上述《意(yì)向(xiàng)协议书》仅(jǐn)为交易各方关于本次交易的初步合作(zuò)意向，交易各方(fāng)在(zài)本(běn)次交易中(zhōng)的具体(tǐ高中毕业时一般都多大年龄啊 高中毕业属于什么学历)权利(lì)义务(wù)以及各项安排以交易各方最终(zhōng)签署的正式交易协(xié)议(yì)为准。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份还进行了风险提(tí)示：截至目前，本次交易(yì)仍处(chù)于筹划阶段，交易双(shuāng)方(fāng)尚(shàng)未签署正式的交易(yì)协议(yì)，本次交易尚(shàng)需(xū)履行必(bì)要的内部决策程序，并经有权监管机构批准后方可正式实(shí)施(shī)，本(běn)次交易最终能否实施尚存在较大不确定性。

　　股价(jià)表现(xiàn)上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年(nián)的下跌之后，今(jīn)年以来，金证(zhèng)股份股价(jià)步入上升通道。截至5月9日收盘，金证股份(fèn)股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅(fú)高达(dá)84.06％，总市值178亿元。

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