金(jīn)融界5月15日消息 主题(tí)行情“中(zhōng)特估”的(de)衍生升级版本——“金(jīn)特估(gū)”来了(le)！

　　午后上证报发(fā)布(bù)一则重磅消息，再(zài)次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报(bào)表(biǎo)示(shì)，由上海证券交易所主(zhǔ)办、工商银行承(chéng)办的“沪(hù)市金融(róng)业(yè)专题座谈(tán)会”将在本周三(sān)召开(kāi)。此(cǐ)次会议(yì)讨论的(de)重要内容为“在(zài)服务中国式现代化中促进金融业(yè)估值提升和高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)”。参会机(jī)构包括银行、保险、基金(jīn)和券商人士。

　　消息发布(bù)后(hòu)，市场(chǎng)纷纷(fēn)认为这是“中特估”概念的升级(jí)版本(běn)，资金疯抢金融股，大金融板块(kuài)开启加速键(jiàn)，券商、保险、银行股等都有出(chū)色表(biǎo)现(xiàn)。

　　券(quàn)商方面，光大证券触一度及涨停，收(shōu)盘大涨超(chāo)过8%，华林证券、哈投股(gǔ)份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市值的(de)中(zhōng)国人寿一度冲击涨停(tíng)板，收盘(pán)报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过(guò)9%，创阶(jiē)段新(xīn)高(gāo)，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行股方面，国(guó)有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮(yóu)储银行升超(chāo)3%。

　　在(zài)大(dà)金融板块的集(jí)体发威下，上证综(zōng)指午后迅速翻红，深成指和创业(yè)板一路高奏凯(kǎi)歌(gē)。最终收(shōu)盘，截(jié)至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并(bìng)不相同 中信(xìn)证券(quàn)：主(zhǔ)题交(jiāo)易(yì)顶(dǐng)峰已(yǐ)过

　　对于中特估的(de)后续走势，机构之间的看法并不相同(tóng)，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部(bù)分高分红国企标的近期显著盘整是对(duì)短期(qī)交易扩散过快过多(duō)，股息支(zhī)付能(néng)力相对较弱板块（如部分(fēn)金融(róng)）做出(chū)的正(zhèng)常反应(yīng)，而并非意味着整体(tǐ)高分红国企投资主题(tí)的结束。

　　光大证(zhèng)券也(yě)指出，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全边(biān)际和性价(jià)比仍相对较高，未来随着经济(jì)的逐步复苏，“中特估”主题行情或(huò)仍具有(yǒu)较强的持续性。从估(gū)值和(hé)交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和(hé)性价比仍相对较高。

　　但是中信(xìn)证券则(zé)看法相(xiāng)对偏空。中信证券研(yán)报表示，AI主题和“中(zhōng)特(tè)估”主题在4月中旬(xún)以来先后步入(rù)了(le)热度很高、波动很大(dà)但是区间回(huí)报(bào)不(bù)明显(xiǎn)的阶段(duàn)，表现出典型(xíng)的板(bǎn)块(kuài)内部博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募(mù)基金(jīn)新发继续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配置型外(wài)资在(zài)4月(yuè)净流出24.4亿元，是(shì)继去年(nián)10月以(yǐ)来首次单月净流(liú)出，5月截至12日恢复净(jìng)流入(rù)75.8亿元，但较前3个月(yuè)的平(píng)均水平(píng)仍有(yǒu)较大(dà)差距。在缺乏持(chí)续增量机构资金的(de)情况下，A股存量博弈特征(zhēng)已演绎(yì)到(dào)极致(zhì)，涨幅(fú)仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信证券研报(bào)表示，疫后经济(jì)全面(miàn)系统性(xìng)恢(huī)复是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋(xuán)转需(xū)要时间(jiān)和耐(nài)心，主题交易是过高的经济预期下修过(guò)程中的(de)阶(jiē)段性产物(wù)，过度博(bó)弈降低了市场定(dìng)价的有(yǒu)效(xiào)性，但(dàn)也提高了业绩驱(qū)动策(cè)略的潜(qián)在回报，主题交(jiāo)易的顶峰已过(guò)，重回低位业(yè)绩驱(qū)动板块(kuài)。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一股也不(bù)想要！

　　与卖方(fāng)研(yán)究相比，有买方更加激(jī)进。据券商(shāng)中国报道，有基金经理直言，中(zhōng)特估龙头在连续涨停后已出现短期泡沫(mò)化，他一(yī)股也不(bù)想(xiǎng)要。

　　该基(jī)金经理表示许多中(zhōng)特估的龙(lóng)头股(gǔ)在当前位置(zhì)对他而言没(méi)有配置的(de)吸引力，尽管从估值的(de)角度而言许多市场参与者可以(yǐ)给(gěi)出许多个(gè)继(jì)续买入中特估的理由，但当一(yī)只中特估龙头(tóu)股在两三个交(jiāo)易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫不及待在进行抢(qiǎng)筹码。从股票市(shì)场交易的直观(guān)判断，这代表着资金参与方的短期泡沫(mò)化，过(guò)高(gāo)的交易拥挤度(dù)意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资(zī)金面，“中(zhōng)特估”有好(hǎo)消息传来。

　　仅发(fā)售(shòu)了(le)短短7个交易日，5月13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞中证央企(qǐ)红(hóng)利ETF发布公告(gào)称，该基金累计(jì)有效认(rèn)购申请份额总额超过20亿份(fèn)发行(xíng)上限，基金管理人(rén)将(jiāng)启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF——广发中证国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF、招商中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回报(bào)ETF和汇添(tiān)富(fù)中证(zhèng)国新央(yāng)企股东(dōng)回报ETF于今日开售，每只产品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发基(jī)金，今年以(yǐ)来，场内多(duō)只“中字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央(yāng)企(qǐ)、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企共(gòng)赢ETF年内资金净流入超过(guò)12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍。南方中国(guó)国企ETF年内(nèi)资金(jīn)净流(liú)入也逼近10亿元，规(guī)模(mó)增(zēng)幅更是高达24.75倍(bèi)，成为今(jīn)年全市场(chǎng)规(guī)模(mó)增长倍数最高的ETF。

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