5月(yuè)12日(rì)晚间，根(gēn)据(jù)美国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景(jǐng)林资产递交(jiāo)了截(jié)至2023年3月31日的(de)第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产(chǎn)是国内管理超千亿(yì)元人民币(bì)的对冲基(jī)金机(jī)构，亦是(shì)内地少有的进行大手笔持有(yǒu)美股的买方机(jī)构(gòu)之一，景(jǐng)林的动向(xiàng)受到了(le)市场广泛的关注。

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　　千亿私募(mù)景林资(zī)产(chǎn)持仓(cāng)曝光2018年中秋节是几月几号，2018年中秋节是哪一天阳历rong>

　　报告期(qī)内，景林资产整体(tǐ)持仓规模小幅提升至(zhì)17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度的16.29亿(yì)美(měi)元规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截止2023年一季度末，景林资(zī)产在美(měi)股市(shì)场持有(yǒu)34家上(shàng)市公司的股票。其(qí)中，前十(shí)大(dà)持仓标的(de)在总市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓(cāng)5只股票(piào)，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来(lái)、booking。清仓(cāng)和(hé)减持(chí)方面，景林资产一(yī)季度前五大卖(mài)出(chū)标的包括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾芯科(kē)技(jì)、拼多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前十大(dà)重仓股(gǔ)分别为：拼多多、新(xīn)东方、网(wǎng)易(yì)、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林(lín)美股头号重(zhòng)仓股依旧是拼多(duō)多，与上季度对比(bǐ)，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较(jiào)上季(jì)度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度(dù)增(zēng)持(chí)拼(pīn)多多(duō)。2022年二季(jì)度增持拼多多24.02万股(gǔ)，三季度增(zēng)持123.39万股，四季(jì)度则增持(chí)233.75万股，一次(cì)比一次猛(měng)。拼多多也不(bù)负众望，从(cóng)股价(jià)表现看(kàn)，拼(pīn)多多去年二、三(sān)、四(sì)季度分(fēn)别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上涨势头在今年2月初便戛然(rán)而(ér)止(zhǐ)了，景(jǐng)林资产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价(jià)“掉头(tóu)”之际进行了(le)止盈操作。？？？

　　此外，一(yī)季度景林新建仓(cāng)的英伟达，空(kōng)降前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)第(dì)七位，一口气买(mǎi)入32.53万股，一(yī)季(jì)度末持(chí)仓市值为0.9亿元(yuán)。截止(zhǐ)至5月(yuè)12日(rì)，今年以来英伟达累(lèi)计上(shàng)涨93.98％。？？？

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　　积极(jí)布(bù)局教育(yù)股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最为亮眼(yǎn)的(de)当(dāng)属重点加仓教育股。

　　数据2018年中秋节是几月几号，2018年中秋节是哪一天阳历显示，截至今年一季度末(mò)，景林资产持有新(xīn)东方430万股，环比去年底加仓368.8万(wàn)股，期末(mò)持股市(shì)值(zhí)超1.6亿美(měi)元，一跃(yuè)成为景林资产(chǎn)的第二(èr)大重仓股。与此同时，景林资产一季度还建仓(cāng)了好未来(lái)，期末(mò)持股数(shù)量达(dá)224.6万股。

　　今(jīn)年以来(lái)，上述两只教育个股股价(jià)均处于震荡态(tài)势，并无太多亮眼(yǎn)表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育”的需求依然(rán)旺盛，除了(le)应(yīng)对考试，还(hái)包括开(kāi)拓眼界、增长知识、潜力挖(wā)掘、提(tí)升综合能力(lì)等(děng)。双减政策推行之后，目前行(xíng)业政策环(huán)境趋于(yú)稳定，但过(guò)程中很(hěn)多公司退出离开，使得(dé)行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存量公司有利(lì)。

　　“从行业龙头公司本身来(lái)说，凭借多年积累的口碑和公(gōng)信(xìn)力，品牌的护城河(hé)依然很深。个(gè)别头部企业在K9学科之外的教(jiào)育领域业务基础扎(zhā)实，原有的留学等业务(wù)恢复增长(zhǎng)，同(tóng)时素(sù)质教育、直播(bō)电商(shāng)业务等新业务成(chéng)为新的增长驱动力。且公司的利润(rùn)和现金(jīn)流稳(wěn)中转好(hǎo)，同时账上资金充(chōng)足，当时(shí)的(de)估值下有足够的安(ān)全(quán)边际。在过(guò)去几个季度的(de)财报中，我们看到了相(xiāng)关的积极信(xìn)号(hào)。”景(jǐng)林资产表示。

　　值得(dé)一(yī)提的(de)是，高毅资产对于教育领(lǐng)域也颇(pǒ)为看(kàn)好，但是标的(de)选择(zé)似乎与(yǔ)景林资产(chǎn)存在(zài)分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显示(shì)，截至今年一(yī)季度末，高毅(yì)资产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于去年(nián)底减仓超(chāo)10万股，减(jiǎn)仓比例接近三成。而一季度高毅资产大(dà)举买入近156万股好未(wèi)来，相比于去(qù)年底增(zēng)持幅度达112％。

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　　但斌深夜(yè)难眠(mián)，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传媒(méi)、游戏(xì)板块成为(wèi)资金炒作AI的重点方向，中特(tè)估支(zhī)线也由暗(àn)转明，晋(jìn)升市场第二大主线。

　　可(kě)好景不长，本周中特估仅(jǐn)热闹(nào)了一(yī)两天，随后(hòu)便开始持续下跌，传媒(méi)、游(yóu)戏板块(kuài)更是(shì)大幅杀(shā)跌，高位股接连(lián)跳(tiào)水(shuǐ)。

　　（本文内容为客观(guān)数据信息罗列(liè)，不构成(chéng)任何投资建议）

　　此前(qián)连续(xù)24个交易日(rì)成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭(zāo)遇终结。周(zhōu)三时(shí)，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌(diē)破万亿，5月(yuè)11日和(hé)5月12日(rì)成交(jiāo)额连续两(liǎng)日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧降温，市(shì)场观(guān)点认(rèn)为，主要(yào)原因是5月11日晚间发布的金融数据大幅(fú)低于预期(qī)。

　　据国盛证券(quàn)，4月新增信贷7188亿(yì)元，虽(suī)然同比多增734亿元，但是考(kǎo)虑(lǜ)到(dào)去年4月基(jī)数(shù)的异常(cháng)，因而与往年相比(bǐ)，今年4月信(xìn)贷(dài)则是(shì)明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿(yì)元。居民贷款(kuǎn)回落再度成为信(xìn)贷(dài)回落的主(zhǔ)要原因。而企(qǐ)业中长期贷款(kuǎn)继(jì)续(xù)保持同(tóng)比多增(zēng)，4月同比多增4017亿元至6669亿元(yuán)。信贷下滑带动社融增速回落，4月(yuè)新(xīn)增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的点评称，4月(yuè)下(xià)旬票据(jù)利率先下后上，并(bìng)不意味着贷款好转了，主要因为(wèi)今年国股(gǔ)行NIM和营(yíng)收压(yā)力很(hěn)大，一直在(zài)压降票(piào)据等低效资产，对分行收票(piào)额度控制很(hěn)严。4月前两(liǎng)旬已(yǐ)经(jīng)收(shōu)了很(hěn)多(duō)票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬(xún)票据已经快要接近零利(lì)率(lǜ)了，信贷再度出(chū)现深(shēn)度(dù)负(fù)增长，这是4月(yuè)信贷斜率(lǜ)过(guò)于陡峭化产生的(de)后果，5月份的贷款可(kě)能仍然不太乐(lè)观。

　　在这种背景(jǐng)之下，市场要想好起来，必然要让大(dà)家看到宽信用的(de)信号出(chū)现，而这可(kě)能还需要一定(dìng)的(de)时(shí)间。

　　当前市场存量资(zī)金博弈的背景不改，而两大(dà)主线(xiàn)人工(gōng)智能(néng)和(hé)中(zhōng)特估，今(jīn)年已(yǐ)然累(lèi)计不小(xiǎo)的涨(zhǎng)幅。中特估这边，本月还有(yǒu)多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人(rén)工智能这(zhè)边，在未有(yǒu)增(zēng)量资(zī)金进场(chǎng)的情况(kuàng)之(zhī)下(xià)，再(zài)想(xiǎng)继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见(jiàn)的(de)在深夜抒发(fā)感想。大谈公募基金(jīn)经(jīng)理的(de)难处，在(zài)业绩(jì)和投(tóu)资信仰之间无法两全。紧接着(zhe)，炮轰当下市场投机之风大盛，认为当下(xià)市场(chǎng)交易机制(zhì)应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是但总一个人的心声(shēng)。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很多投资者(zhě)都是“买(mǎi)在3000点，套(tào)在3400点”。公募基金经理更是(shì)有苦难言，市场上大热的人工智能，游资炒(chǎo)作的“星辰大海”，根本不符合他们的机构审美。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......

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