台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁ng>财联社4月28日讯（记者 吴雨其）随着(zhe)公(gōng)募(mù)基(jī)金2023年一季报披(pī)露完成(chéng)，多(duō)位知名(míng)基金经理大(dà)幅调仓换股(gǔ台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁)的动向和投资方向也浮出(chū)水面。

　　其中(zhōng)，张坤(kūn)大幅加仓中国海洋石油，刘彦春则加仓海康威视、美的集团、腾讯控股，谢(xiè)治宇布局AI板块，加仓(cāng)海康威视、晶晨股份、中际旭创、澜起(qǐ)科技、中国移动、腾讯控股、赛腾(téng)股份、星环科(kē)技-U，常处于风口浪尖的(de)葛兰，也开始(shǐ)布局(jú)人(rén)工智能，加仓同(tóng)花顺、金(jīn)山办公、寒武纪-U等概(gài)念股。

　　在(zài)人工智(zhì)能(néng)大(dà)行(xíng)其道的首季(jì)，包括谢治(zhì)宇(yǔ)、周蔚文、葛兰等顶流开始追逐AI，另一面，一些专注长期成长价值的基金经理仍(réng)坚守新能源，如曾经(jīng)的公募冠军刘格菘。

　　有人追逐成了风

　　2023年一季度，是人(rén)工智能的盛典。面对(duì)火出天际的AI赛道，究竟是应该与其共舞，还是(shì)不为所动继续坚守“初心”？

　　观察一季报的调仓(cāng)换股(gǔ)，可见越来越多的基金经(jīng)理选(xuǎn)择了前者(zhě)。“不买AI就是等死，追买AI可(kě)能是找死，横竖(shù)都(dōu)是死，不如搏一把再死，也许富贵险(xiǎn)中(zhōng)求(qiú)呢”，是行业心态的生动(dòng)写照。

　　光(guāng)大证券统计数(shù)据也(yě)证明了这一点，公募基(jī)金(jīn)一季(jì)度大(dà)幅加仓(cāng)TMT板(bǎn)块中的计算机和(hé)通(tōng)信(xìn)行业。截至2023年3月31日，主(zhǔ)动偏股基金重(zhòng)仓股(gǔ)在TMT板块配置市值4707亿元，一季度大幅(fú)提(tí)升1163亿元(yuán)。

　　包(bāo)括一直深(shēn)耕(gēng)医疗的葛(gé)兰在(zài)内，众多知(zhī)名基金经理布(bù)局AI。具体来看，中(zhōng)欧阿(ā)尔法混合(hé)一季度(dù)大手笔新进(jìn)中芯国际(jì)、上海电影，其中(zhōng)前者加仓1366.4股(gǔ)，还加仓(cāng)腾讯83.67万股(gǔ)。其(qí)所(suǒ)管的另一只中欧研究精(jīng)选混合一季度新进金山办(bàn)公14.37万股。此外，中欧(ōu)明睿新(xīn)起(qǐ)点混合(hé)一季度新进中芯国际、同花顺(shùn)，将寒武(wǔ)纪(jì)的仓(cāng)位从(cóng)0.46万股加到28.53万股，金(jīn)山办公的仓位从(cóng)0.09万股(gǔ)加到(dào)15万股。

　　从(cóng)上述(shù)调仓(cāng)换股中也能看出(chū)葛兰的人(rén)工(gōng)智能投资方向——从AI上游(yóu)的(de)芯片(piàn)、到算力以及终端的应(yīng)用、办公等。

　　窥一斑而知(zhī)全豹，葛兰的操作只是公(gōng)募基金经理(lǐ)加仓AI的一(yī)个(gè)缩影。从各(gè)位(wèi)知名基金经理调仓动向可以(yǐ)看(kàn)出，大家都纷纷(fēn)“搬家”到(dào)了TMT。

　　同样为中(zhōng)欧“顶梁柱”的周蔚文也(yě)在一季报(bào)中也提到，随着(zhe)ChatGPT的横空出(chū)世，海外大模型(xíng)以及(jí)相关(guān)人工智能的产(chǎn)业趋势受到市场关注，并很快(kuài)扩散到国内产业界，市场聚焦于上游算力(lì)、传输和下游(yóu)运用，在经(jīng)济复苏(sū)相对温和的情景下，计算机、通(tōng)讯、传(chuán)媒、电子(zi)行业受(shòu)到(dào)各方资(zī)金的追捧(pěng)，涨幅遥遥领先。

　　从(cóng)十大(dà)重(zhòng)仓股来(lái)看，万达电影(yǐng)新(xīn)入他所管理的中欧新趋势十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)，中欧洞见一(yī)年持有(yǒu)则加仓了(le)立讯精(台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁jīng)密(mì)、腾讯控(kòng)股等个股；中欧明(míng)睿新(xīn)常态则加仓深信服等。

　　再(zài)如谢治宇，海(hǎi)康威(wēi)视、澜(lán)起(qǐ)科技、中际(jì)旭创、晶晨(chén)股份(fèn)等(děng)AI热股均(jūn)为新(xīn)晋兴全合润重仓(cāng)股。

　　他也表(biǎo)示(shì)，随(suí)着ChatGPT取(qǔ)得了突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光(guāng)模块等子板块带动的人工(gōng)智能(néng)、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板(bǎn)块也实现(xiàn)较大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　值得注意的是，此前招商证券研报称(chēng)，从历史上来看，30％是(shì)主动偏股公募基金大类行业配置比例一个很重要的临(lín)界值，往往预示着某个板(bǎn)块进(jìn)入过热阶(jiē)段。截至2023年一季度末，主动偏股公募基金对TMT配比明显提升至20.26％，但与临(lín)界值尚存安全距离。从这(zhè)点看(kàn)，基金经理对于TMT来(lái)说仍称不上“抱团”，仍有基金经理并未上车。

　　有人守候(hòu)成了景

　　在“追风”的另一面，仍有一部分仍坚守新(xīn)能源，也有一部分(fēn)试(shì)图低位捡拾新能(néng)源筹(chóu)码。

　　如(rú)曾经的公募状元刘(liú)格菘(sōng)。据了解(jiě)，广(guǎng)发基金成长团队(duì)对新能源的钟爱业(yè)内(nèi)闻名，最新(xīn)披露的(de)一(yī)季(jì)报中也证实了他们(men)的“坚守初(chū)心”。

　　当(dāng)年(nián)的冠军基金(jīn)广发双擎升级，从其十大重仓(cāng)股(gǔ)来看，前(qián)五大(dà)重仓股(gǔ)的占比均超过(guò)了8.5％，分别是晶澳科技、阳光(guāng)电源、亿纬锂能、隆基绿能，圣邦股(gǔ)份(fèn)，均(jūn)属(shǔ)于新能源概念股。除此之外，他(tā)还仍(réng)加仓了天合(hé)光能、荣盛石化等个股，且新晋晶(jīng)科能源为(wèi)十大重仓股。

　　刘格菘(sōng)在一季报表达了仍对新能源保(bǎo)持(chí)信心，“我们对本产品重点持仓的光(guāng)伏、储(chǔ)能、新能(néng)源车方向保持相对乐观，投资中相信基本面优秀和增量价值(zhí)积累的公司。经过调(diào)整，行业(yè)估(gū)值水平已在历史低位(wèi)，产业链的变化(huà)在市场定价中(zhōng)未(wèi)被(bèi)充分认知和体现(xiàn)。”

　　再如傅鹏博(bó)，其管理的睿(ruì)远(yuǎn)成长价值混合前十(shí)大重仓股分别为中国(guó)移动、宁(níng)德时代、三安光电、通威股份、万(wàn)华化(huà)学、广汇能源、东方雨(yǔ)虹、立讯精密、三诺(nuò)生物、新宙邦。对(duì)比(bǐ)去年年底该基(jī)金(jīn)增持了宁德时代、通威股份、万华化学、广汇能源、东方雨虹(hóng)。值得关注(zhù)的是，加(jiā)仓(cāng)幅(fú)度最多的是光伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓星所(suǒ)管(guǎn)的(de)银华(huá)心怡(yí)混合也(yě)加仓了新能源，如晶科(kē)能源、锦浪(làng)科技、东方(fāng)电(diàn)缆等(děng)。他表示，“我们曾(céng)经提到了新能源板块的一些风险点，这些风险点在经过大半年的(de)消(xiāo)化后，在(zài)这个估值分位以及股价位置下，我们认为新(xīn)能源板块(kuài)的风险因(yīn)素已经(jīng)充分释放，目(mù)前(qián)这个时间段，新能源非(fēi)常具有吸(xī)引力。在一季度我(wǒ)们(men)对(duì)于电动车(chē)、光伏(fú)、储能、海风的一些标的，都增加了一(yī)些仓(cāng)位。”

　　对于(yú)人工智能，他(tā)认为，“太(tài)阳(yáng)底(dǐ)下没有新(xīn)鲜(xiān)事(shì)，过度的热(rè)情在某个阶段(duàn)总会消(xiāo)退。”

　　实际上，许多基(jī)金经理在AI的“大风”之(zhī)下(xià)，并没有选(xuǎn)择“押注”TMT。

　　万家基金经理章恒在接受(shòu)财(cái)联(lián)社记者采访时提到(dào)，他(tā)曾重点关注过TMT板块，但并不喜欢去(qù)追逐风口，他选(xuǎn)择会在全市(shì)场做行(xíng)业轮(lún)动，在(zài)操作(zuò)上绝对不是去捕捉每个时期的(de)“最靓的(de)仔”。“对于(yú)自己看好的行(xíng)业(yè)，你(nǐ)重仓押进去，不(bù)确定性来(lái)的时候，无论是基金经理个人还是投资者，其(qí)实都是(shì)无法(fǎ)承受的。所以，任(rèn)何一个行业，即(jí)使(shǐ)你(nǐ)再看好，也要控制(zhì)持有比例，分(fēn)散风险。”他表示(shì)。

　　交银(yín)施罗德基(jī)金的(de)王崇一季报表示暂时无法预(yù)测其兑现节奏和时间，短(duǎn)期内也很难在A股找到(dào)明显的受(shòu)益标的，就没有参(cān)与(yǔ)。不过他(tā)也认为这些股票的(de)估值体系(xì)还(hái)在合(hé)理接(jiē)受范围内(nèi)。

　　极致行情(qíng)下，AI还能“爱”吗？

　　上述分(fēn)析可知，今年一季(jì)度仍(réng)有不(bù)少(shǎo)基金经(jīng)理重(zhòng)仓“押注”AI。在(zài)这种(zhǒng)极致行情(qíng)下，AI板块的未来走势(shì)将如何？

　　一部分市(shì)场(chǎng)人(rén)士仍看好(hǎo)AI。

　　国海(hǎi)策略目前仍维持TMT为全年(nián)市场主线(xiàn)的判断，相(xiāng)关领域如AI芯片、服务器以(yǐ)及光模块等(děng)细分赛道(dào)将陆续迎来基本面的确(què)认，中微观层面上尚有空间，估值修复尚未结(jié)束，个(gè)股上(shàng)是找机会的(de)格局。

　　中金公(gōng)司研报指出，年初至今(jīn)市场(chǎng)对(duì)AI关注度持续(xù)高企，上一轮行情催化主要集中于大模型的突(tū)破进展；而4月以来，我们(men)观(guān)察到各个领域的应用厂商正加速(sù)AI融合应用产品的研发和(hé)发布(bù)，其(qí)中办(bàn)公场景进展相对较快，我们预(yù)计5月之后将进入AI应(yīng)用的加速(sù)繁(fán)荣阶段。我们持续(xù)看多AI，并在(zài)应用、算力、模型三(sān)层中建议投资者优先关注应用层投(tóu)资机遇。

　　百亿私募大佬董(dǒng)承非也看好相(xiāng)关板块，他认为，2011年之前是周期的时代，2011年之后是消费的时(shí)代，但未来10年，最牛的资产(chǎn)是科技。他坦言，自己目(mù)前重仓(cāng)半导体(tǐ)板块(kuài)。

　　不过另(lìng)一(yī)部分(fēn)市场人(rén)士也指出，AI后续(xù)或有波动或调整。

　　中信建投(tóu)证券策(cè)略首席分析师陈(chén)果，在A股二季度投资策略会上提到“今(jīn)年大(dà)概率还(hái)是(shì)一个偏(piān)成(chéng)长(zhǎng)风格占优(yōu)，尤其是很多科技股在过去(qù)几年(nián)其实没有太(tài)多的表现。以(yǐ)前我们讲茅指数、宁组合，其实TMT板块有很长时(shí)间没(méi)有太多表(biǎo)现。今年要(yào)推(tuī)动数字经济，今年半导(dǎo)体周期要(yào)见底，本(běn)身今年科技股的机会(huì)是可以期待的”。

　　不过，他也(yě)提醒(xǐng)道，“TMT应(yīng)该没有走完(wán)，但二季(jì)度可能会有一些波动。AI现(xiàn)在还是主题投资阶段不太(tài)适合大多数的投资(zī)者，不适合在这个位(wèi)置上去追(zhuī)。”

　　广发证券研报(bào)中判断，本轮(lún)AI板块已进入第一轮调整期，但对标2013年(nián)“移(yí)动互联网+”行情节奏，预计本轮后续调整(zhěng)时长与幅度有限(xiàn)。对于(yú)下(xià)一(yī)阶段(duàn)“AI+”行(xíng)情(qíng)，建(jiàn)议逢低布局(jú)有望率先实现(xiàn)业绩兑现的环节，即满足“自身产业周期向上+AI加持(chí)下的业绩增厚机(jī)遇(yù)”的领域，比如(rú)，电(diàn)子、计(jì)算机、传媒(méi)、通信。

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