就在全球(qiú)为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔德家(jiā)族(zú)却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年(nián)年底以来(lái)一直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获利了(le)结，现在(zài)所持(chí)头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资(zī)管机构(gòu)为拥有200多(duō)年(nián)历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟(wěi)达业(yè)绩第一爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当时的持仓(cāng)股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽(suī)然业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构(gòu)也(yě)不得(dé)不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度减持到不(bù)足1万股。不(bù)过这(zhè)个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了(le)60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币(bì)的(de)上上下下(xià)，让(ràng)英伟达的股价如做(zuò)过山(shān)车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽然(rán)英伟达股(gǔ)价此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为(wèi)底层算(suàn)力代表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日(rì)创下419.38美(měi)元的新高，总市(shì)值一度超过(guò)1万亿(yì)美元(yuán)，差点成为(wèi)全球第(dì)9家(jiā)市值超1万亿美(měi)元(yuán)的(de)上市企业。

　　两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被誉为(wèi)“估(gū)值(zhí)教父”的当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报(bào)道(dào)，达摩达(dá)兰自2017年(nián两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了)以来一直在投资(zī)英伟达，如今已(yǐ)经卖(mài)掉了(le)该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资(zī)组合里，最后把(bǎ)它(tā)剔除出投资组(zǔ)合(hé)，因为(wèi)我无法承受这样的上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可持续价值的(de)绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计，英伟(wěi)达目(mù)前在250亿美元(yuán)的人(rén)工智能(néng)芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐(lè)观的预(yù)测是(shì)，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿(yì)美元(yuán)。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟达(dá)未来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得(dé)不(bù)出每股400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英(yīng)伟(wěi)达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太(tài)高，减持了仓位(wèi)，也(yě)有人认为(wèi)英(yīng)伟达(dá)现阶段股价仍(réng)偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给(gěi)出(chū)买入评(píng)级，比去年10月给予这(zhè)一(yī)评级的人(rén)数30人增加约三分之一。这些分析(xī)师对英(yīng)伟达给出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价(jià)报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调高(gāo)英伟达目标股价，是(shì)因(yīn)为先前估测的获利预期(qī)太低。目(mù)前(qián)投(tóu)资人仍存在(zài)不同(tóng)的声音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预(yù)测最(zuì)准(zhǔn)确的分析师(shī)、美国银行策(cè)略(lüè)分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过(guò)高，建议投资者(zhě)可以抛(pāo)售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期(qī)或(huò)许(xǔ)还未结束。过去(qù)的泡(pào)沫(mò)形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于(yú)4200点时开(kāi)始抛售(shòu)。

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