全球头号对冲(chōng)基金桥水(shuǐ)的最新调仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据其向美国(guó)证交会(huì)提(tí)交的13F文(wén)件(jiàn)显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在(zài)今年一季度末的美股持仓市值达到(dào)163.88亿美元（约合(hé)人(rén)民(mín)币1140亿元），较一季度(dù)末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度(dù)获(huò)得桥(qiáo)水(shuǐ)大(dà)幅(fú)加仓，晋升为(wèi)其第一大重(zhòng)仓，但(dàn)桥水减持(chí)了两(liǎng)只标普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁、百事可乐、可口(kǒu)可乐、沃(wò)尔(ěr)玛等多只消(xiāo)费(fèi)股；另(lìng)外(wài)桥水加(jiā)仓(cāng)了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是(shì)桥水最新观(guān)点表示，其非常(cháng)看(kàn)好黄(huáng)金(jīn)，认(rèn)为黄(huáng)金(jīn)可能正处(chù)于持续增(zēng)长期(qī)的(de)开端。

　　桥水(shuǐ)美股持(chí)仓市值近164亿美元

　　美国证券交易委(wěi)员会（SEC）披(pī)露了最新的13F文件(jiàn)，桥(qiáo)水(shuǐ)基(jī)金今年(nián)一季度末的持仓(cāng)曝光。据了解(jiě)，到(dào)今年(nián)4月末，桥水(shuǐ)管理的全权(quán)委托(tuō)资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们(men)来看(kàn)看桥水在今年一(yī)季度的美股(gǔ)持(chí)仓变动(dòng)情况，数据(jù)显示，截止2023年3月(yuè)末，桥水在美股的(de)持(chí)仓总市值(zhí)达到163.88亿美元(yuán)，较(jiào)去年底的183.2亿美(měi)元(yuán)减少了10.55％。作为(wèi)全球宏观策略(lüè)基金，桥水(shuǐ)的美股组合仅占总资产很小的一部分。

　几近是什么意思，几近什么意思拼音　在这个季(jì)度，桥水在不(bù)断卖(mài)卖卖，清仓了228只证券，减持了360只(zhǐ)证券；同时也积极买进，新进了118只证券，增持了225只证券(quàn)。

　　新兴市(shì)场ETF成(chéng)头号重(zhòng)仓(cāng)

　　桥水(shuǐ)减(jiǎn)持多只消(xiāo)费股

　　今年一季(jì)度(dù)末，桥水的(de)前十大重(zhòng)仓标(biāo)的的集中(zhōng)度(dù)为34.71％。

　　其(qí)中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末晋升为桥水的(de)第(dì)一(yī)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)，加仓(cāng)了331万股左右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓(cāng)市值为8.72亿美元，占(zhàn)投(tóu)资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓(cāng)是两只标(biāo)普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季度都有所减持，期末持仓市(shì)值分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿(yì)美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水持(chí)有多(duō)只(zhǐ)消费品个股，但是(shì)今年(nián)一季度(dù)都进行了减持(chí)，比如其第三大持(chí)仓(cāng)宝洁，减(jiǎn)掉了5万股左(zuǒ)右，期末持(chí)有494.49万股(gǔ)，持股市值为7.35亿美元；还有(yǒu)桥(qiáo)水(shuǐ)也减持了百事可(kě)乐、可口可乐(lè)，持股数量分别降(jiàng)至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股(gǔ)市(shì)值为5.12亿美元、5.05亿(yì)美元，分别位列第五、第六大重仓股；另(lìng)外(wài)，桥水(shuǐ)还减持了麦当(dāng)劳(láo)、开市客(kè)、沃尔(ěr)玛(mǎ)，其中沃尔玛的减(jiǎn)持幅度(dù)相对较大。

　　但是(shì)，桥水在一季(jì)度小幅加仓了医疗领域的强生(shēng)，持股增(zēng)至358.75万(wàn)股，期末持股市值为5.56亿美元(yuán)，位列(liè)第四大重仓股。

　　桥水加仓谷(gǔ)歌(gē)、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥水(shuǐ)基金美股(gǔ)前30大重仓，其中增持的标的还包括谷歌母公(gōng)司(sī)Alphabet，增持(chí)了156.46万(wàn)股，持股数量增(zēng)至(zhì)230.83万股(gǔ)，持有市值为2.39亿美元；还增持了脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万股，持(chí)有市(shì)值为2.12亿(yì)美元几近是什么意思，几近什么意思拼音(yuán)；此外，增持了VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是(shì)，基(jī)金君发(fā)现(xiàn)，桥水(shuǐ)在(zài)一季度减持(chí)的标的相(xiāng)对较(jiào)多，除去(qù)前(qián)十大(dà)重仓，桥水还减持了先(xiān)锋(fēng)领(lǐng)航富时新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股(gǔ)数量降至847.11万股(gǔ)，减持幅(fú)度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥(qiáo)水减持幅度较大的还有拼多多(duō)，减(jiǎn)少了150.34万(wàn)股(gǔ)，持股(gǔ)数量降(jiàng)至214.24万股(gǔ)，减持幅度(dù)41％，持(chí)有市值(zhí)为1.63亿美(měi)元。桥(qiáo)水还减(jiǎn)持了亿滋国际22％，持股降至223.41万股，持(chí)有市值为(wèi)1.56亿美元；减持了(le)塔吉特28％，持(chí)股降(jiàng)至66.44万(wàn)股(gǔ)，持有市值为1.10亿美元(yuán)。

　　值得注意的(de)是，桥水在一季(jì)度还减持(chí)了其特(tè)别看好的黄(huáng)金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持(chí)仓降至88.68万股，持有市值(zhí)为1.62亿美(měi)元。该基(jī)金从(cóng)去年年底以来出现较大(dà)涨势，表现非(fēi)常突出(chū)。

　　但从(cóng)最新的观点看，桥水还是非常看好黄(huáng)金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基金(jīn)联席首(shǒu)席投(tóu)资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔(ěr)表(biǎo)示，黄金可能正处于持续(xù)增长期的开(kāi)端，因为全球(qiú)对美(měi)元去(qù)杠杆(gān)化(huà)的(de)推动仍是(shì)金(jīn)价的(de)长期(qī)支撑(chēng)。她表示(shì)，黄金(jīn)被低估(gū)了，还有很(hěn)长的路(lù)要走。

　　她还说(shuō)，黄金在全球货币市(shì)场中日益重要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和(hé)利(lì)率的工(gōng)具。另外，地缘政治(zhì)动荡不会消失，这是对黄金的(de)长(zhǎng)期支撑。不仅如此，由于全球通胀(zhàng)水平仍相(xiāng)对较(jiào)高，黄金将继续吸(xī)引投(tóu)资(zī)者，以对冲购买力下降的风险(xiǎn)。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥(qiáo)水联合首席投(tóu)资官(guān)鲍勃·普林斯分享了他在(zài)2023年(nián)一季度的最新观察。

　　他指出，名义支出水平高于(yú)经(jīng)济体的生产能力，导致通胀率远高于目标水平，美国和其(qí)他(tā)西(xī)方经济体(tǐ)处于看(kàn)跌失衡(héng)中(zhōng)。为了纠正这种失衡，缓(huǎn)解需求压力，欧美各国央行一(yī)直(zhí)在实(shí)施(shī)紧缩政策——目(mù)前紧缩政策造(zào)成(chéng)的负面(miàn)影响(xiǎng)初现(xiàn)苗头。但一切才(cái)刚刚开始，恢(huī)复均衡将会(huì)给经济(jì)和市场带来一定的负面(miàn)影响。

　　相比之(zhī)下，亚洲经济体(tǐ)的经济(jì)更加接近(jìn)于均衡——支出与(yǔ)劳(láo)动力产出水(shuǐ)平(píng)一致，通(tōng)胀(zhàng)可控，政策制(zhì)定者有(yǒu)足够(gòu)的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部(bù)分西方国家，货币政策紧缩(suō)扭转了流(liú)动性方向，促(cù)使人们抛售(shòu)资产持有现金(jīn)。紧缩政(zhèng)策(cè)推(tuī)高了(le)折现(xiàn)率（即现(xiàn)金未来实(shí)际收(shōu)益率的预期），但(dàn)迄今为止尚未(wèi)严重影响风(fēng)险(xiǎn)溢价和经济增(zēng)长，上述(shù)情况极有可能在(zài)周期的(de)下一阶段出现(xiàn)。与西方国(guó)家相比，中国、日本和许多亚洲国家(jiā)和地区处(chù)于周期(qī)的不同位置，这些国家和地区的(de)政策制定(dìng)者支持(chí)货币和信用流动，这降低了折现率(lǜ)和(hé)风(fēng)险溢价，促进了经济增长。

　　5月(yuè)份，对于(yú)近(jìn)期(qī)美联储加(jiā)息，桥水基(jī)金在其官微发文(wén)称(chēng)，“上周美(měi)联储加息25个基点(diǎn)。虽然没(méi)有(yǒu)明确声(shēng)明加(jiā)息将(jiāng)会暂停，但(dàn)政策(cè)指引的取消和鲍(bào)威(wēi)尔讲话清楚(chǔ)表明(míng)，美联(lián)储希望持观望态度(dù)。这符合(hé)我们对当前形势的解读。”

　　桥(qiáo)水(shuǐ)表示，为了应对(duì)疫情(qíng)带(dài)来的影响(xiǎng)，许多(duō)发(fā)达经济体都推出了大规模财政刺激政策，引发了通胀问题。为了应对高通胀，央行不得不收紧政(zhèng)策(cè)。其(qí)中美国(guó)采(cǎi)取(qǔ)了(le)最激进的应对(duì)通胀的举措，在不(bù)到18个月的时间里(lǐ)，美联储加息(xī)500个基点，并迅速(sù)减持债券。目前(qián)，虽(suī)然美国经济(jì)尚未出现严重问题，但名义支出已经(jīng)放缓。如果美(měi)联储进一步收紧政(zhèng)策(cè)，银行业就会继(jì)续承压，从而影(yǐng)响信贷(dài)供应。上(shàng)周(zhōu)，美国(guó)第一(yī)共和(hé)银行被接管，再次凸(tū)显美国金(jīn)融体系(xì)面临压力(lì)，股市和债券收益率出现(xiàn)下跌。美国可能需要（也可能不需要）进(jìn)一(yī)步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩(suō)举措，美联(lián)储可以评(píng)估(gū)形势(shì)再(zài)做出(chū)决策(cè)。

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