今(jīn)年以来基金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家基金(jīn)公司发(fā)布与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)解(jiě)约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已(yǐ姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛)有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构(gòu)类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或(huò)违(wéi)规(guī)，已有(yǒu)多家基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，基金公司严格(gé)筛选代(dài)销机构也是降本增效的主流(liú)选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办理该公司(sī)旗下基金的(de)相关(guān)销售(shòu)业务。值得注意的是，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销(xiāo)售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理(lǐ)销售公司旗下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布(bù)公告(gào)称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下所有公募基(jī)金。自(zì)公告之日起，上述公司(sī)不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入的(de)相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回(huí)全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与民(mín)商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合(hé)计7家独立(lì)基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的(de)代销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止了合(hé)计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了(le)合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基(jī)金解除(chú)合(hé)作关(guān)系的基金(jīn)公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司(sī)中，长盛基金解(jiě)除合(hé)作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都(dōu)会和基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作关系，目前(qián)已(yǐ)累计(jì)解(jiě)约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销(xiāo)机(jī)构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代销机(jī)构的选择标准也在提高。在高(gāo)质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构(gòu)，也(yě)是实现(xiàn)降本(běn)增(zēng)效的一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司(sī)内部人员表示，基(jī)金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不(bù)大(dà)；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年(nián)就这样终止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困难也(yě)加(jiā)速了(le)对(duì)尾(wěi)部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)与代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)，通(tōng)常是基金(jīn)代销机构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的(de)合(hé)作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与合作的潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责人透露(lù)，其所在(zài)公司选择基金(jīn)销售公(gōng)司(sī)，有一套完(wán)整的基金销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综(zōng)合(hé)能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素(sù)，其(qí)中，要求(qiú)其公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售公(gōng)司(sī)一年的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责(zé)人(rén)透露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达(dá)不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来(lái)，基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售(shòu)能(néng)力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机(jī)构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛比如(rú)，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互联(lián)网平(píng)台流量(liàng)形成显著护城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领(lǐng)先(xiān)地(dì)位将更加夯实(shí)，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要(yào)还(hái)是在银行(xíng)渠道和头部互(hù)联网公司，券商作(zuò)为后起之(zhī)秀，也是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基(jī)金(jīn)销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长最(zuì)为明显，互(hù)联网流量优势继(jì)续(xù)发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为(wèi)突出(chū)。截(jié)至今年一季(jì)度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基(jī)金。而前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的泛(fàn)华普益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司，其非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机(jī)构保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家基金代销机(jī)构中(zhōng)，目前(qián)共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机构的(de)代(dài)销(xiāo)基金数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代(dài)销数量不足百只。而(ér)在115家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分(fēn)化更趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日(rì)，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中(zhōng)国证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管(guǎn)理办法》等(děng)有关规定(dìng)，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有(yǒu)限公司(sī)公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一(yī)家(jiā)主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金销售牌照(zhào)的(de)保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经(jīng)营(yíng)困难等原因(yīn)，主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等(děng)多(duō)家机构(gòu)都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是由(yóu)于违规等原因被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销(xiāo)上海久富(fù)财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基金(jīn)等第(dì)三方代销(xiāo)机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长

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