就在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是(shì)目前(qián)已经部分获利(lì)了结，现在所持头(tóu)寸“要(yào)远(yuǎn)远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部(bù)位于(yú)瑞士(shì)日内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融世家(jiā)罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达(dá)业绩第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持(chí)仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽然(rán)业绩大(dà)爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得(dé)不修正自己的错误(wù)，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年(nián)一(yī)季度减持到(dào)不足1万股。不(bù)过这个时候(hòu)，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达的股价(jià)如做过(guò)山车(chē)一(yī)般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让(ràng)英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是(shì)在2022年第二季度，虽然(rán)英(yīng)伟达股(gǔ)价此后仍然(rán)经历(lì)了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增(zēng)持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆发，英(yīng)伟达(dá)作为底层算力代表(biǎo)，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差(chà)点成(chéng)为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元(yuán)的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专(zhuān)家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来(lái)一直(zhí)在投资英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉了(le)该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上(shàng)英伟(wěi)达(dá)还在我(wǒ)的(de)投资组合(hé)里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内市值就(jiù)增加(jiā)了(le)3000亿(yì)美元，这是在(zài)挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片(piàn)市场(chǎng)占有80％的(de)份额，最乐(lè)观的(de)预测是，10年(nián)后该市纸张是16k大还是32k大 16k纸和32k纸有什么区别场规(guī)模将(jiāng)达到3500亿美元(yuán)。即(jí)使假设英伟达未来(lái)的市(shì)场份额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出的(de)估值也(yě)要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为(wèi)一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国(guó)时间2023年(nián)5月3纸张是16k大还是32k大 16k纸和32k纸有什么区别0日持续出售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达(dá)现(xiàn)阶(jiē)段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出(chū)买入(rù)评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的人数30人增加(jiā)约三分(fēn)之一(yī)。这些分(fēn)析师对英伟达给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日纷(fēn)纷(fēn)调高英(yīng)伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测的获利预期太(tài)低。目前投资人仍(réng)存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测(cè)最准(zhǔn)确的分析师、美(měi)国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示(shì)，科技股和(hé)AI概念股(gǔ)的(de)估值过高(gāo)，建议投资(zī)者可(kě)以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还未结束。过去(qù)的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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