民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研(yán)，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体(tǐ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下(xià)出口现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会(huì)采购商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自(zì)于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一陈睿怎么了，b站陈睿事件陈睿怎么了，b站陈睿事件带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果陈睿怎么了，b站陈睿事件、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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