今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的(de)情形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有多家(jiā)基(jī)金(jīn)公司发(fā)布与基(jī)金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行(xíabo文是什么意思 abo文是谁发明的ng)和(hé)保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基(jī)金销售机构之间(jiān)的合(hé)作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机(jī)构也是(shì)降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终(zhōng)止与基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意(yì)的是，今年(nián)以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及(jí)海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)停(tíng)止了与浦领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经与北(běi)京(jīng)虹点基(jī)金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理销售公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不再(zài)代(dài)理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公告(gào)之(zhī)日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗下基金的(de)开户(hù)、认(rèn)购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上(shàng)银基(jī)金也终止了与民商基金(jīn)的基金(jīn)销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万(wàn)家基金(jīn)新增与民商基(jī)金的销售合(hé)作。

　　据(jù)中国基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止了合(hé)计17家独立(lì)基(jī)金销售机构的代(dài)销(xiāo)合(hé)作(zuò)，其(qí)中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了合(hé)计6家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公(gōng)司宣(xuān)布终止(zhǐ)了(le)合计12家基金代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，这其中包括独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作(zuò)关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛(shèng)基金(jīn)解除(chú)合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基金代销机(jī)构解(jiě)除合作关(guān)系，目前已累计(jì)解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售机构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代(dài)销机构数(shù)量增(zēng)多(duō)及(jí)监管趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对于代销机(jī)构(gòu)的选择标准也在(zài)提高。在高(gāo)质量发展背景下(xià)，严(yán)格筛(shāi)选基金(jīn)代销机构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的一大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机(jī)构(gòu)的(de)合(hé)作，无非是(shì)以下三种情况：一(yī)是基金销量一直(zhí)得不到(dào)有(yǒu)效增长，对(duì)基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这(zhè)样(yàng)终止过(guò)一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场(chǎng)低迷(mí)，基(jī)金销(xiāo)售困难也(yě)加速了对(duì)尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代(dài)销机(jī)构的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管的处罚(fá)，就会(huì)很果断地(dì)解除合(hé)作关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完整的(de)基金(jīn)销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基(jī)金销售保有规(guī)模、机(jī)构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其(qí)公募基金销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后(hòu)，需(xū)要对接系统，每(měi)年(nián)要付(fù)出系统维护成本(běn)，很(hěn)多销售公司一年(nián)的保有量(liàng)也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便是(shì)前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售能力强(qiáng)的(de)机构合作(zuò)，头部(bù)代销机(jī)构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金(jīn)研究人士(shì)称(chēng)，目前基金代销的机构主要(yào)分为银行、第三方基(jī)金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的(de)服务，第三abo文是什么意思 abo文是谁发明的方销售渠(qú)道(dào)线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联(lián)网平(píng)台流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券(quàn)商是以线下(xià)营业部(bù)为(wèi)抓手，对权(quán)益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠(qú)道和(hé)头部互联网公司(sī)，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视(shì)的(de)力(lì)量(liàng)。

　　马(mǎ)太(tài)效(xiào)应(yīng)显著(zhù)

　　基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网(wǎng)流量(liàng)优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一(yī)季(jì)度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独(dú)立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募(mù)基金。而(ér)前(qián)三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金(jīn)合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排(pái)在末位(wèi)的(de)泛(fàn)华普益(yì)基金销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非货(huò)币(bì)市场公(gōng)募基(jī)金保有规模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距十(shí)分明显，未(wèi)上榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构保有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)中，目前共有26家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的代(abo文是什么意思 abo文是谁发明的dài)销基金数(shù)量(liàng)在7000只以(yǐ)上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足白(bái)只(zhǐ)。其中(zhōng)，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近(jìn)些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证监(jiān)会网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司向中国(guó)证券监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员会提交了(le)注销(xiāo)公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政(zhèng)许(xǔ)可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销售业务(wù)许可(kě)证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出(chū)了注(zhù)销(xiāo)永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业务许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售也是目(mù)前第(dì)一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照的保(bǎo)险代理公(gōng)司(sī)。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)年来，有不(bù)少基金代销机(jī)构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基(jī)金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多(duō)家机构都选择(zé)主动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金(jīn)石基金等第三方代销(xiāo)机构也(yě)被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势(shì)下，未(wèi)来基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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