近期市(shì)场风向变动，北向资金调仓换(huàn)股，外资基金(jīn)也(yě)纷纷(fēn)行动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨头施罗德旗下(xià)三只旗(qí)舰基(jī)金同时(shí)大手笔(bǐ)加仓“宁王(wáng)”。3月底以(yǐ)来，宁王股(gǔ)价震荡上行(xíng)，虽较(jiào)高点仍(réng)有(yǒu)距(jù)离，但部(bù)分(fēn)资(zī)金开(kāi)始行动(dòng)。透(tòu)露什么信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基金同(tóng)时行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平安、招商银(yín)行(xíng)、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵州茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗(qí)舰基金“施罗德国(guó)际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯(xùn)控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业(yè)19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德(dé)旗下另一只旗舰基金也加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国际精(jīng)选基(jī)金(jīn)中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大重仓(cāng)股为腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵(guì)州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯(xùn)控股(gǔ)2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时(shí)代80％。

　　看好(hǎo)中国新能源车产业链(liàn)

　　同一家机构旗下三大旗舰(jiàn)基金(jīn)同时加(jiā)仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这三只基(jī)金(jīn)中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华和(hé)施(shī)罗德国际(jì)精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料(liào)中并未解释为何基金在(zài)4月大手笔加仓(cāng)宁德时代。不(bù)过，记者梳(shū)理发现，施罗德(dé)对中国新能源车产(chǎn)业链的(de)看(kàn)重是一以贯之的。

　　例(lì)如，基(jī)金经理Jack Lee在一(yī)份研究日(rì)志中解释道：长期来(lái)看，关注(zhù)三大主题。一是(shì)电动(dòng)车供应链；二是技术自主可控；三(sān)是医疗健康基础(chǔ)设(shè)施(shī)。

　　为何(hé)看好电动车(chē)产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的(de)影响日益显现，全球(qiú)各(gè)国的(de)脱碳行动变得越来(lái)越重要。转向电动(dòng)汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一个方(fāng)面。中国在这方面为投资者提供了重(zhòng)要的机(jī)会。中国在(zài)电动(dòng)汽车价值链(liàn)的供(gōng)应方面是全(quán)球的领(lǐng)导者(zhě)，同时中国对成品车辆的需求方面也(yě)占据重要地位。可(kě)能很多人不知(zhī)道的是，全(quán)球2022年销售的所有电动(dòng)汽车中，57％是在(zài)中(zhōng)国(guó)销售的。

　　整车制造之外，中国(guó)也是全球电(diàn)动车基(jī)础设施最完(wán)善的(de)国家之一。以(yǐ)充电桩(zhuāng)为例，中国(guó)平均一个公共充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电(diàn)动汽(qì)车供应链中，有(yǒu)许多(duō)公司正在(zài)在各自的领域(yù)中建(jiàn)立(lì)主导(dǎo)地位，以某智能组件(jiàn)为(wèi)例，它(tā)是电(diàn)动汽车中用于电池和电机(jī)温(wēn)控的关键组件的生产商。该公司在空调阀(fá)行业全球市场占有约(yuē)60％的份额，并在电(diàn)动(dòng)汽车(chē)阀(fá)门行业拥有超(chāo)过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯拉等全球电动汽车(chē)专家(jiā)以及福特、宝马(mǎ)等(děng)原(yuán)始设备(bèi)制造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在(zài)全球范围(wéi)内继续(xù)占据市场(chǎng)份额(é)——在(zài)法规的(de)支持下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头(tóu)安(ān)联投资旗(qí)舰基金安(ān)联神州A股基金(jīn)也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿美(měi)元，截至3月底(dǐ)，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时代(dài)、中国中免、东方财富、美的集(jí)团(tuán)、迈(mài)瑞(ruì)医疗(liáo)、安(ān)井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基(jī)金对前十(shí)大重仓股(gǔ)逐一加(jiā)仓(cāng)，其中加仓(cāng)幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业(yè)协会）近日发布(bù)的(de)数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中度方面，今年4月(yuè)，尽管(guǎn)我(wǒ)国新能源(yuán)汽(qì)车市场共计36家(jiā)动(dòng)力电池企业实现装车配套，较去年同期增加2家(jiā)。但是排名前3家(jiā)、前(qián)5家、前10家动(dòng)力电池企(qǐ)业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排(pái)名来看，根(gēn)据中国(guó)汽车动力电池(chí)产(chǎn)业创新联盟数据显示，今(jīn)年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比(bǐ)持续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能(néng)、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源(yuán)、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力电池行业(yè)的龙(lóng)头企业(yè)，宁德时代(dài)于2023年(nián)一(yī)季度(dù)实现营业(yè)收入890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资(zī)金调仓换股(gǔ)，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或(huò)许是基于优(yōu)异(yì)的业(yè)绩，来自Wind的(de)数据显示，截至5月14日，最(zuì)近7天北向(xiàng)资金净流入宁德时代15.75亿(yì)元，位居北向净流入(rù)榜(bǎng)首。北向资金净(jìng)流入较多的其它个股还包(bāo)括宁德(dé)时代、工(gōng)业(yè)富联、贵(guì)州茅台、工商银(yín)行、北方华创、兴业(yè)银行、紫(zǐ)金矿业、建(jiàn)设银行(xíng)、比(bǐ)亚迪、中国石化。北(běi)向资(zī)金(jīn)净流(li形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字ú)出较多的个股包括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通(tōng)讯(xùn)、科(kē)大(dà)讯(xùn)飞、隆基绿能(néng)、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁(níng)王”的(de)外资还包括“柏(bǎi)基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及为(wèi)何持有宁德时代(dài)时(shí)，写道：宁德时(shí)代(dài)所处(chù)的(de)位置是令(lìng)人(rén)羡慕的(de)。它背后(hòu)有两大增长机遇一(yī)是电动(dòng)车二是储能(néng)；CATL聪明地选择聚(jù)焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方面它(tā)的市场份(fèn)额是(shì)领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生(shēng)命周期和(hé)不(bù)含钴等特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基(jī)同(tóng)时也解释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基(jī)十问(wèn)”来(lái)考察宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基(jī)也表(biǎo)示，如同所有的(de)投(tóu)资者，他们的(de)判断也可(kě)能(néng)是错的。例如，若未来新的电池技(jì)术出现，宁德时代(dài)的竞争优(yōu)势不复(fù)。随着(zhe)电(diàn)池成本下降(jiàng)，宁德时代若(ruò)不能保持利润率。宁德时代(dài)和(hé)电(diàn)动车厂(chǎng)商(shāng)的关系若不能维系。这些因素都会影响柏基对(duì)于宁德(dé)时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的(de)外(wài)资(zī)都(dōu)在加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国(guó)A股可持续股(gǔ)票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微(wēi)微减(jiǎn)仓宁(níng)德时(shí)代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持(chí)有的前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅台、宁(níng)德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼(yǎn)科、华测(cè)检(jiǎn)测、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、美(měi)的(de)集团、广联达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大(dà)通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互(hù)联(lián)网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根(gēn)基金(jīn)-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一季度末，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为(wèi)贵州茅台、金山软件、中国平安、招(zhāo)商银行、万华化学、恒生金融(róng)、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月(yuè)基金加仓幅度(dù)最(zuì)大(dà)的为泸州(zhōu)老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基(jī)金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字.83亿美(měi)元(yuán)。截至(zhì)2023年(nián) 3月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴(bā)、中(zhōng)国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安(ān)银(yín)行、美(měi)团。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

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