在“扶优(yōu)限(xiàn)劣”的基本方针下，私募基金行业监管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国(guó)证券投(tóu)资(zī)基金业(yè)协会网站(zhàn)披露(lù)的一则(zé)公告显示，雪杉基金存在违反(fǎn)专业化运营(yíng)原则等四项违规行为(wèi)。根据相关(guān)规定(dìng)，协(xié)会拟对(duì)雪(xuě)杉基金公开(kāi)谴(qiǎn)责(zé)、暂停受理其(qí)私(sī)募基金产品备案(àn)六个(gè)月；对时任雪杉基金合规风控负责人的黄某(mǒu)公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂停孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理备(bèi)案六个月

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基金业协会网站披露了一则纪律处分事先告知书送达公告。经查(chá)，深(shēn)圳雪杉基金(jīn)管理有限公司（简称“雪(xuě)杉基(jī)金”）涉嫌从(cóng)事(shì)违法违规行为，时任高级管(guǎn)理人员黄某应当对(duì)此承(chéng)担法(fǎ)律责任，协会拟(nǐ)对(duì)其作出纪律处(chù)分。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基(jī)金存在四项违规(guī)行为：

　　一是(shì)违反专业(yè)化(huà)运营(yíng)原则。其一(yī)，2019年5月(yuè)，深圳雪(xuě)杉(shān)与上(shàng)海(hǎi)阿杏达成(chéng)《业务(wù)合作协议》，由(yóu)债券发行人关(guān)联(lián)方出资认购上海阿杏产品(pǐn)份额，该产(chǎn)品通过深圳(zhèn)雪杉在管产品“雪杉夏(xià)桐1号(hào)私(sī)募(mù)证券(quàn)投资基金(jīn)”最终(zhōng)投向指定债券(quàn)产品。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与株洲新(xīn)芦淞(sōng)产业(yè)发展集团有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称株洲新(xīn)芦淞）签署《投(tóu)资合作协(xié)议》，约(yuē)定由指定(dìng)第三方(fāng)认购(gòu)“雪杉夏(xià)桐(tóng)7号私募证券投资基金(jīn)”，并由该产品购买(mǎi)指定债券(quàn)。以上行为不符合(hé)私募基金管理人专业化运营的要求。

　　二(èr)是未(wèi)向投资者披露关联交易。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募证(zhèng)券投(tóu)资基金”“雪杉夏(xià)桐(tóng)2号”“雪杉(shān)夏桐3号(hào)”“雪杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏(xià)桐7号(hào)”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号(hào)”分别投(tóu)向上海映雪投资(zī)管理中(zhōng)心（有限合伙）（以下简称(chēng)上(shàng)海映雪）在管产品“映雪吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基(jī)金”投向上(shàng)海映雪(xuě)在管产品共计5610万(wàn)元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑宇为上(shàng)海映雪执行事务合伙人(rén)、实际控制人(rén)，上(shàng)述(shù)交易构成(chéng)关联交易，但(dàn)深圳雪杉未向投(tóu)资者进行明确、充分地披露。

　　三是未落(luò)实投资者适(shì)当性管理要求。雪(xuě)杉春茗1号基金的投(tóu)资者(zhě)王某的(de)基金合同于2015年7月(yuè)7日签署，但是其(qí)风险测评问卷(juǎn)则(zé)于(yú)2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是一(yī)般员工违(wéi)规兼(jiān)职。深(shēn)圳(zhèn)雪杉市场拓展、投资运营(yíng)、财务等(děng)岗位(wèi)员工存在兼职情况。

　　黄(huáng)某于2016年3月至2019年4月任深(shēn)圳雪(xuě)杉合规风控负责人(rén)，应当对发(fā)生在各自任职期(qī)间公司的违(wéi)规行(xíng)为承担(dān)相应责任。

　　根据相关规(guī)定，协会拟(nǐ)对深(shēn)圳雪杉公开谴责、暂停受理其私(sī)募基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)备案六个月；对(duì) 黄某(mǒu)公(gōng)开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾(céng)收警示函

　　值得(dé)注(zhù)意的是，这已经不是雪杉基金(jīn)首次遭监管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局曾对雪(xuě)杉基(jī)金出具警示函(hán)。

　　相(xiāng)关(guān)公告(gào)显示，经查，雪杉基金在从事私募(mù)基(jī)金业务活动(dòng)中，存在未履行谨孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理慎勤勉(miǎn)义务(wù)、未采(cǎi)取问卷调(diào)查(chá)等方式(shì)对个别(bié)投资(zī)者的(de)风险识别能力和(hé)风险承担能力进行评估、未按照合(hé)同约定如实向(xiàng)投资(zī)者披露可能影响投(tóu)资者合法(fǎ)权益的重大(dà)信息等情(qíng)形(xíng)。依据《私(sī)募管理办法》第三十三条规定(dìng)，决定对其(qí)采取出具(jù)警示函的行(xíng)政监管措施(shī)。

　　百亿私募(mù)映(yìng)雪投资居股东之列(liè)

　　雪杉基金成(chéng)立于2015年，注册资(zī)本为3250万元，机构(gòu)类型为私(sī)募证券投资基金管理人，全职(zhí)员工(gōng)人数(shù)14人，管理规模区间(jiān)为20-50亿元。去(qù)年2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪杉(shān)基金的法人(rén)、总经理为(wèi)汲培(péi)欣，合(hé)规风控负(fù)责(zé)人为曾峤。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，百亿私(sī)募映雪投(tóu)资为雪(xuě)杉(shān)基金的股(gǔ)东，持股占比4.2％。

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　　除此(cǐ)之外，雪杉基金还有一(yī)家(jiā)关联(lián)公司为(wèi)深圳市(shì)塔门投资管理有限公司，雪杉基(jī)金(jīn)持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业投资基金管理人。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)官网显示，雪杉基金(jīn)还(hái)在香港控股(gǔ)成立(lì)了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港）有限公司(sī)，“雪杉香港”），以期发挥(huī)与雪(xuě)杉境(jìng)内平台的跨境协同效应，为投资人寻找海外(wài)长期(qī)稳定资产的投(tóu)资(zī)和并(bìng)购机(jī)会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投资(zī)策略是通过追踪资产价格(gé)指(zhǐ)数(shù)、利率、汇率(lǜ)、指标(biāo)性股指等(děng)宏(hóng)观(guān)经济和估值指标(biāo)，以分(fēn)析并(bìng)提取(qǔ)经济周期中(zhōng)的趋势性行业和事件(jiàn)以(yǐ)最(zuì)大(dà)化投资(zī)上行收益(yì)，同时引入非(fēi)公(gōng)开市(shì)场投资中的个体性估(gū)值和内在价值分(fēn)析体系，以更好(hǎo)锁定(dìng)投资的下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉基(jī)金官网的新闻动态便停(tíng)止更新。

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