公募基金一季报募集披露。张坤以超880亿元的管理规模，再度成为(wèi)主(zhǔ)动权益(yì)类基金“公募一哥(gē)”。

　　2023年公募基(jī)金一季(jì)报进入密集(jí)披露期(qī)，顶流(liú)基金(jīn)经(jīng)理调仓路径(jìng)和投资(zī)思(sī)路也随之曝光。

　　2023年一季度末(mò)，张坤的管理规模(mó)超880亿元(yuán)，再(zài)度成为主动(dòng)权益类基金“公募一哥”。一季度(dù)，张(zhāng)坤(kūn)加仓中(zhōng)国(guó)海洋石(shí)油(yóu)、泸州老(lǎo)窖(jiào)，减持香港交易所、招商银行。

　　700亿级(jí)基金经理刘彦春一季度加仓(cāng)古(gǔ)井(jǐng)贡(gòng)酒(jiǔ)、美(měi)的集团，减(jiǎn)持中(zhōng)国(guó)中免、药明康德。另(lìng)一位700亿(yì)级基金经理谢治宇则(zé)加(jiā)仓了(le)晶晨股份、海康威视，减持(chí)海尔智家、韵达股(gǔ)份。

　　张坤(kūn)：在可积累的(de)长(zhǎng)坡上“滚雪(xuě)球”

　　近日(rì)，顶流基金经理(lǐ)张(zhāng)坤掌舵(duò)的易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)、易(yì)方达优质(zhì)企业三年持有、易方达优质精选混(hùn)合（QDII）、易(yì)方(fāng)达亚洲精选(xuǎn)股票（QDII）四(sì)只基金披露了2023年一季报。

　　2023年一季度末，张(zhāng)坤的管(guǎn)理(lǐ)规模为889.42亿元，比2022年末缩(suō)水(shuǐ)近(jìn)5亿元。

　　一(yī)季度末，张坤的基(jī)金管理规(guī)模超越葛兰，再度成(chéng)为(wèi)主(zhǔ)动权益类基金“公募(mù)一哥”。

　　张坤在一季(jì)度(dù)末(mò)保持了高仓位运(yùn)作，4只基金的权益(yì)资产(chǎn)仓(cāng)位均超(chāo)过(guò)了92％。一季度(dù)张(zhāng)坤所(suǒ)持基金(jīn)股(gǔ)票仓位基(jī)本稳定，对结(jié)构进行(xíng)了调整，增加了消费等行(xíng)业的配(pèi)置，降(jiàng)低(dī)了(le)金融等行(xíng)业的配置。

　　从基金收益来(lái)看(kàn)，张坤掌管的(de)4只基金在2023年(nián)一季度(dù)均实现了正收益，基金净值(zhí)增长率在0.76％到(dào)7.37％不等。

　　张坤所管(guǎn)规模最大的基金——易方(fāng)达蓝筹精选在一季度(dù)末的基(jī)金规模(mó)为562.09亿(yì)元，报告期内基金份额净值(zhí)增长率为1.03％，同期业绩(jì)比较基准收(shōu)益率为2.08％。

　　易(yì)方(fāng)达蓝筹精选前十大重仓股分(fēn)别为(wèi)：贵州茅台、泸(lú)州(zhōu)老(lǎo)窖、腾讯控股、五粮液、洋河股份、招(zhāo)商银行、香港交易所、伊利股份、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年(nián)一(yī)季(jì)度易方(fāng)达(dá)蓝筹精选前十大重仓股

　　一(yī)季度，张坤对(duì)中国海洋(yáng)石油大幅加(jiā)仓(cāng)，使其进入了(le)易方达蓝筹(chóu)精选第十大重(zhòng)仓股。此外，张坤(kūn)对重仓的4只白酒(jiǔ)股(gǔ)进行了不同的(de)加减仓操作：加仓(cāng)泸州老(lǎo)窖、贵州茅(máo)台、洋河股(gǔ)份，减持(chí)五粮液。

　　从减持(chí)情况来看，易方(fāng)达蓝(lán)筹(chóu)精选在一季度还减(jiǎn)持了香(xiāng)港交(jiāo)易所、招商(shāng)银行、美团-W等股票。

　　张(zhāng)坤在一季报(bào)中指出(chū)，个(gè)股方面，仍(réng)然持有商业模式出色、行业格局(jú)清晰(xī)、竞争(zhēng)力(lì)强的优质公司(sī)。基(jī)本面(miàn)价值投(tóu)资很(hěn)吸(xī)引(yǐn)人的(de)一点是，投资(zī)者(zhě)可以用很(hěn)长一段时间(jiān)来充(chōng)分观察公司的发展，等到它们用事(shì)实证(zhèng)明自己的成(chéng)功(gōng)和(hé)巨大的成(chéng)长(zhǎng)潜力之(zhī)后，再买(mǎi)入也不迟(chí)。基(jī)本面(miàn)价值(zhí)投资(zī三生有幸遇见你下一句怎么接，三生有幸遇见你下一句幽默)的优势之一在于可积(jī)三生有幸遇见你下一句怎么接，三生有幸遇见你下一句幽默累(lèi)性。如果只是针(zhēn)对某一次投资，积累(lèi)的重要性可能并不显著。但如(rú)果将(jiāng)投资(zī)贯穿一生，并将长期复合回报作为终级目标，可积累性就是这一目标(biāo)的最重要保障，选择(zé)一(yī)条可(kě)积累的“很长(zhǎng)的坡”并(bìng)在坡(pō)上(shàng)“滚雪球”是(shì)很重要的。

　　刘彦春：在(zài)顺周期(qī)行业(yè)中(zhōng)寻找投资机(jī)会

　　一季(jì)度末，顶流基(jī)金经理刘(liú)彦春管(guǎn)理规(guī)模(mó)达751.63亿元，报(bào)告期内所管基金净(jìng)值(zhí)增长率在(zài)-1.59％到1.29％不等(děng)。

　　其中(zhōng)，景顺(shùn)长城新(xīn)兴成长(zhǎng)是刘彦春管理的规模最大的基金，一季度(dù)末规模达384.71亿元(yuán)。

　　从业绩来(lái)看，景顺长城(chéng)新兴成长(zhǎng)一季度A类和C类(lèi)份额净(jìng)值增长(zhǎng)率分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准(zhǔn)收(shōu)益率为3.24％。

　　一季(jì)度末，景顺长城新(xīn)兴(xīng)成长保(bǎo)持高仓位(wèi)运行，股票仓位94％。该基金重仓贵州茅台、泸州(zhōu)老窖、五粮液(yè)、中国(guó)中(zhōng)免(miǎn)、迈瑞医疗、古井贡酒、海大集团、药明康(kāng)德、山西汾酒、美的集(jí)团(tuán)。

　　2023年一季度景(jǐng)顺长城新兴成长前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　从持仓变动情(qíng)况来(lái)看，景顺长城新兴成长一(yī)季度加仓古(gǔ)井贡酒、美的集团(tuán)、迈瑞医疗(liáo)、贵州茅台等(děng)股票，减持中国中免、药明康德(dé)、五粮(liáng)液等股票。

　　刘彦春在基金一季报中指出，我国经济(jì)复苏、美国紧缩后通胀下行仍将是今年主(zhǔ)要宏(hóng)观背景。经济运行正常化需要一个过程，特别是居民和中小企业(yè)，需(xū)要(yào)时间修复资产负(fù)债(zhài)表、修复信心。随着经济逐步正常(cháng)化，居民消费(fèi)信心回升(shēng)、超额(é)储(chǔ)蓄下降是(shì)必然(rán)事件，消费今年大概(gài)率超(chāo)预期回升。就近期公布的社融和地产数据(jù)分析，二季度A股盈利增(zēng)速(sù)有望(wàng)进入上行周(zhōu)期。

　　“全球经(jīng)济正在重回(huí)正轨(guǐ)的路上。除了继续关注整个经(jīng)济体发展状况之外，可以将(jiāng)目光更多放在微观企业层面(miàn)。可以(yǐ)看到很(hěn)多公(gōng)司在过去几年始(shǐ)终做正确的事，经营效(xiào)率提升，逆境(jìng)中变(biàn)得更(gèng)加(jiā)优秀、更加强大(dà)。不必总是关注宏(hóng)观数据，多看看微观企业变化(huà)可以让(ràng)内心更加平静。我们对全年股票市(shì)场有(yǒu)信心(xīn)，未来将继(jì)续(xù)保持合同约定较高仓位运作，更多在顺周期(qī)行业中寻找投(tóu)资(zī)机会(huì)。”刘彦春进一步指(zhǐ)出。

　　谢(xiè)治宇：挖掘人工智能相(xiāng)关(guān)产业(yè)链(liàn)

　　一季度末(mò)，谢治宇管(guǎn)理规模达700.12亿元，所管(guǎn)4只基金在报告期(qī)内均实现了正收益。

　　其中，兴全(quán)合润基金管理规模最大，为281.3亿元，一季度(dù)基金份额(é)净值增长率为5.5％，跑(pǎo)赢了业绩比较基(jī)准收益率（3.88％）。

　　兴全(quán)合润一季度(dù)末保持高仓位(wèi)运行，股票仓位达92.47％，该基(jī)金前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股分别为(wèi)三(sān)安光(guāng)电(diàn)、海康威视、海尔(ěr)智家(jiā)、澜起科技(jì)、韵达(dá)股份、万华(huá)化学、中(zhōng)际旭创、晶(jīng)晨(chén)股份(fèn)、健友股份(fèn)、梅花生物。

　　2023年(nián)一季度兴全合润前十大重仓股

　　从前十(shí)大持仓变动情况来看，一(yī)季度(dù)兴全合润加仓海康威视、晶(jīng)晨股份(fèn)，使这两只股(gǔ)票进(jìn)入前十大持仓(cāng)。此外，一季度(dù)兴全合润加仓三安光电(diàn)，减持(chí)海尔智(zhì)家、韵(yùn)达股份(fèn)、健友股份等股票。

　　谢治(三生有幸遇见你下一句怎么接，三生有幸遇见你下一句幽默zhì)宇在(zài)兴全合润一季报中指出，今年(nián)一季度疫情对经(jīng)济的影响基(jī)本消除，整体(tǐ)经济逐(zhú)步回到复苏轨道。随着(zhe)中国的稳(wěn)增长政(zhèng)策落实与(yǔ)全球范围内(nèi)的(de)通胀见顶，内(nèi)需复(fù)苏加上预期改善推动资本市(shì)场(chǎng)风(fēng)险(xiǎn)偏(piān)好回升(shēng)。虽然海外银行出现(xiàn)了阶段(duàn)性危(wēi)机，但各(gè)国政府较为迅速地采取(qǔ)了对应措(cuò)施，接管相关银行，市场情绪得到稳定(dìng)。

　　“随着各种风险(xiǎn)因素减弱，一(yī)季度A股(gǔ)板块(kuài)分化更(gèng)明显。随着(zhe)chatGPT取得(dé)了突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人(rén)工智能(néng)、中字头的‘中特估’、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在(zài)GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影(yǐng)视(shì)等(děng)板块也实现较大幅度上涨。该基金报告期内对人工智(zhì)能相关(guān)产(chǎn)业链进行挖掘(jué)，对有长期竞(jìng)争力、应(yīng)用空间广阔的硬(yìng)件和软(ruǎn)件公司进行(xíng)精选和布(bù)局。未来仍将坚持挖掘公司长期成(chéng)长价(jià)值，不(bù)断寻找具有良好(hǎo)投资(zī)性价比的(de)优秀公(gōng)司。”谢治(zhì)宇表(biǎo)示(shì)。

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