公募基(jī)金一(yī)季报(bào)募集(jí)披露。张坤以超880亿(yì)元(yuán)的管理规(guī)模，再度成(chéng)为主动(dòng)权益(yì)类(lèi)基金“公募一哥”。

　　2023年公募(mù)基金一季报进入密集披(pī)露期，顶流基金经理(lǐ)调仓路径和投(tóu)资思(sī)路也随之曝光(guāng)。

　　2023年一季度末，张坤的管理规模(mó)超880亿(yì)元，再度(dù)成为主(zhǔ)动权(quán)益类基(jī)金“公募一(yī)哥”。一(yī)季度，张坤加仓中国海洋石油、泸(lú)州老窖，减持香港交易(yì)所、招商银(yín)行(xíng)。

　　700亿级基金经理刘彦春(chūn)一季韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股(jì)度加(jiā)仓古井贡酒、美的集团(tuán)，减(jiǎn)持中国中免、药(yào)明(míng)康(kāng)德。另一(yī)位700亿(yì)级基金(jīn)经理谢(xiè)治宇则加(jiā)仓了晶晨股份、海康威视，减持海尔智家、韵达股份。

　　张坤：在可积(jī)累的长坡上“滚(gǔn)雪(xuě)球(qiú)”

　　近日，顶(dǐng)流基金经理张坤掌舵(duò)的(de)易方达蓝筹(chóu)精选、易方达优(yōu)质(zhì)企业(yè)三年持有(yǒu)、易方达优质(zhì)精选混合（QDII）、易方(fāng)达亚(yà)洲(zhōu)精选股票（QDII）四(sì)只基金披(pī)露了2023年(nián)一季(jì)报。

　　2023年(nián)一季度末，张(zhāng)坤(kūn)的(de)管理规模为889.42亿(yì)元(yuán)，比(bǐ)2022年末缩水近5亿元。

　　一季(jì)度末，张坤的基(jī)金管(guǎn)理规(guī)模超越(yuè)葛兰(lán)，再度成为主动(dòng)权益类基金“公(gōng)募一哥”。

　　张(zhāng)坤在一季度末保持了(le)高仓位(wèi)运作，4只(zhǐ)基金(jīn)的权益资产仓(cāng)位均超过了92％。一季度张坤(kūn)所持基金股(gǔ)票仓位基本(běn)稳定，对结(jié)构进行了(le)调整(zhěng)，增加了消(xiāo)费等行业的配置，降低了金融等行业(yè)的配置。

　　从基金收益(yì)来看，张(zhāng)坤(kūn)掌管的4只基(jī)金(jīn)在2023年一季(jì)度均(jūn)实(shí)现了(le)正收益(yì)，基(jī)金净值增(zēng)长率在0.76％到7.37％不(bù)等。

　　张坤所(suǒ)管规模最大的基金(jīn)——易方达蓝筹精选在一季度末(mò)的基金规模(mó)为562.09亿元，报告期内基金份额净值增(zēng)长率为1.03％，同期业绩比较(jiào)基准(zhǔn)收益率为2.08％。

　　易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选前十大重仓(cāng)股(gǔ)分别为：贵州(zhōu)茅台、泸州老窖(jiào)、腾讯控股、五粮液、洋河股份(fèn)、招商银(yín)行、香港(gǎng)交易(yì)所(suǒ)、伊(yī)利股份、美团-W、中(zhōng)国海洋(yáng)石油。

　　2023年一季度(dù)易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)前十大重仓股(gǔ)

　　一(yī)季度，张坤对中国(guó)海洋石油(yóu)大幅加仓，使其进入(rù)了易(yì)方达蓝筹精选第十大重仓(cāng)股(gǔ)。此外(wài)，张(zhāng)坤对(duì)重仓的4只白酒股进行了不同的加减仓操作：加(jiā)仓泸州老窖、贵州茅台、洋河股份，减持五粮液。

　　从减持情况来(lái)看，易方达蓝筹精选在一季度还减持了香港交易所、招商银行、美团-W等(děng)股(gǔ)票。

　　张坤(kūn)在(zài)一(yī)季报中指出，个股方面，仍然持有商业模式出色、行(xíng)业(yè)格局(jú)清晰、竞争(zhēng)力(lì)强的优(yōu)质公司(sī)。基本(běn)面价值投资很吸(xī)引人的(de)一(yī)点是(shì)，投资(zī)者可以(yǐ)用很长一段时间来充(chōng)分观(guān)察公司(sī)的发展，等到它们用事实证明自己的成功(gōng)和(hé)巨大的成长潜力之后，再买入也不迟。基本面价值投资的优势之(zhī)一在于可积累性。如果只是针对某一次投资，积累的重要性可能并(bìng)不显著。但如果将投资贯穿一生(shēng)，并将长期复(fù)合(hé)回报作(zuò)为终(zhōng)级目标，可积累性就是这一(yī)目(mù)标(biāo)的(de)最重要保障(zhàng)，选择一(yī)条可(kě)积(jī)累的“很(hěn)长的坡”并在坡上“滚雪球”是很重要的。

　　刘彦春：在顺周期行业中(zhōng)寻找投(tóu)资机会

　　一(yī)季度末，顶流(liú)基金经理刘彦春管(guǎn)理规模达751.63亿元，报告期内所管基金(jīn)净值增(zēng)长率在-1.59％到1.29％不(bù)等。

　　其中，景顺(shùn)长(zhǎng)城新兴成长是刘(liú)彦(yàn)春(chūn)管(guǎn)理的(de)规(guī)模最大(dà)的(de)基金，一季(jì)度末(mò)规(guī)模达384.71亿元。

　　从业绩(jì)来看(kàn)，景顺(shùn)长(zhǎng)城(chéng)新兴成长一(yī)季度A类(lèi)和C类份额净(jìng)值增(zēng)长(zhǎng)率分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准收益(yì)率为3.24％。

　　一季度末(mò)，景顺长城新兴成长保持高仓位运行，股票仓位94％。该(gāi)基金重仓贵州(zhōu)茅台、泸州老窖、五粮(liáng)液、中国(guó)中免、迈瑞(ruì)医疗、古井贡(gòng)酒、海大集团、药明康德、山西(xī)汾酒、美的集团(tuán)。

　　2023年一季度景顺长城新兴成长前十大重(zhòng)仓股

　　从持仓变动情(qíng)况来看，景(jǐng)顺长城新兴成长一(yī)季度(dù)加仓古(gǔ)井(jǐng)贡酒、美的集团、迈瑞医(yī)疗、贵州(zhōu)茅台(tái)等股票，减(jiǎn)持中国中免、药(yào)明康(kāng)德、五粮液(yè)等(děng)股票。

　　刘彦春在基金一季报(bào)中指出，我(wǒ)国经济复(fù)苏、美国(guó)紧缩(suō)后通胀下行仍将是今年(nián)主要(yào)宏观背景(jǐng)。经济运行正常化需要一个过(guò)程，特(tè)别是居民和(hé)中小企业，需要(yào)时间修复(fù)资产(chǎn)负(fù)债(zhài)表、修复(fù)信(xìn)心。随着经济逐步正常(cháng)化，居民(mín)消费(fèi)信心回(huí)升(shēng)、超额储(chǔ)蓄下降是必然(rán)事件，消费(fèi)今年大概率超预期回升。就近期公布的社融和地产数据分(fēn)析，二季度A股(gǔ)盈利增速有望进入(rù)上行(xíng)周(zhōu)期。

　　“全球(qiú)经济正在(zài)重回正(zhèng)轨的路上。除(chú)了继续关注整个经济(jì)体发展状况之(zhī)外，可以将目光更(gèng)多(duō)放在微观企(qǐ)业层面。可以看到很(hěn)多公(gōng)司在过去几年(nián)始终做正确的事，经营效率提升，逆(nì)境中变得(dé)更加优(yōu)秀、更加强(qiáng)大。不必总(zǒng)是关(gu韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股ān)注(zhù)宏观(guān)数据，多(duō)看看微观企业变化(huà)可(kě)以让(ràng)内心更(gèng)加(jiā)平静。我们对全年股票市场有信(xìn)心(xīn)，未来将继续保(bǎo)持合同约(yuē)定较高(gāo)仓位运作，更多在(zài)顺周期(qī)行业(yè)中寻找投资机会。”刘(liú)彦春进(jìn)一步指出。

　　谢治宇：挖掘人工智能(néng)相关(guān)产业链

　　一季度末(mò)，谢治宇(yǔ)管(guǎn)理(lǐ)规模达700.12亿(yì)元，所(suǒ)管4只基金在(zài)报告期内均实现了正收益。

　　其中，兴全合润基金(jīn)管(guǎn)理规模最大，为281.3亿(yì)元(yuán)，一季(jì)度基金份额净值(zhí)增长率(lǜ)为5.5％，跑赢了(le)业绩比较基准(zhǔn)收益率（3.88％）。

　　兴全合润一季度末保持高仓(cāng)位(wèi)运行，股票仓位达92.47％，该基金前十大重仓股分别为三安光电、海康威视、海尔智家、澜起(qǐ)科技、韵达股(gǔ)份、万华化学、中际旭创、晶晨股份、健友股份、梅(méi)花生物。

　　2023年一季度兴全合(hé)润前十(shí)大重仓股(gǔ)

　　从前(qián)十大持仓变动情况来看，一季度兴(xīng)全合润加仓海康威视、晶晨股份，使这两只股票进入(rù)前十大持仓。此外，一(yī)季度兴全(quán)合润加(jiā)仓三安光电，减(jiǎn)持海尔智家、韵达股份、健友股(gǔ)份等(děng)股(gǔ)票(piào)。

　　谢治宇在兴(xīng)全合润一季报中指出，今年一季度(dù)疫情对经(jīng)济(jì)的影(yǐng)响基(jī)本消除，整体经济(jì)逐步回(huí)到复(fù)苏轨道。随着中(zhōng)国(guó)的稳增(zēng)长政策落实与全球范围(wéi)内的通胀(zhàng)见顶，内(nèi)需(xū)复苏加上预期改善推动资本(běn)市场(chǎng)风险偏好(hǎo)回升。虽然海外银行出(chū)现了阶段性危机，但各国政府较为迅速地采取了对应措施，接管相关银行，市(shì)场情绪得(dé)到稳定。

　　“随着(zhe)各种风险因素减弱，一季(jì)度(dù)A股板(bǎn)块分化更明显。随着chatGPT取(qǔ)得了突(tū)破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的(de韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股)人工智能、中字头的‘中特估’、半(bàn)导体等板(bǎn)块涨幅(fú)较大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨。该基金(jīn)报告期内对人工智(zhì)能(néng)相关产业链进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应用空间(jiān)广阔的(de)硬件和软件公司进行(xíng)精选和(hé)布局(jú)。未来仍(réng)将(jiāng)坚持挖(wā)掘公司(sī)长期成(chéng)长价值，不断寻找(zhǎo)具有良(liáng)好投资性价比的优秀公(gōng)司。”谢治宇表(biǎo)示(shì)。

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