公(gōng)募基(jī)金一(yī)季报募集(jí)披露。张坤(kūn)以超880亿元的管(guǎn)理规模，再度成(chéng)为主动权益类基金(jīn)“公募(mù)一(yī)哥”。

　　2023年公募基金一季(jì)报进入密集披露期，说唱歌手bp，说唱b7是什么意思顶流(liú)基金经理调仓路径和(hé)投(tóu)资(zī)思路也随之曝光。

　　2023年一(yī)季度末(mò)，张(zhāng)坤的管理规模超880亿元，再度成为主动权益类基(jī)金“公募一哥”。一季度，张坤加仓中(zhōng)国海洋石油、泸(lú)州(zhōu)老窖，减持香港交易所、招商银行。

　　700亿级基(jī)金(jīn)经理刘(liú)彦春(chūn)一季度加仓古井贡酒、美的集团，减持中国(说唱歌手bp，说唱b7是什么意思guó)中免、药明(míng)康德(dé)。另一位700亿级基金经理谢治宇则加仓了晶晨股份(fèn)、海康(kāng)威视，减持海(hǎi)尔智家、韵达股份。

　　张(zhāng)坤：在可(kě)积累(lèi)的长坡(pō)上(shàng)“滚雪球”

　　近日(rì)，顶流基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)张坤(kūn)掌(zhǎng)舵的易方达蓝筹精选、易方达优(yōu)质企业三年(nián)持有(yǒu)、易方达优质精选混合(hé)（QDII）、易方(fāng)达亚(yà)洲精选股票（QDII）四只(zhǐ)基(jī)金披露了2023年一季(jì)报。

　　2023年一季度末，张坤(kūn)的管理规模为889.42亿元，比2022年(nián)末缩水近5亿元。

　　一(yī)季度末，张坤的基金管(guǎn)理规模超(chāo)越葛兰，再度成为主动权益类基金“公募(mù)一哥”。

　　张坤在一季度末保持(chí)了高(gāo)仓位运作，4只(zhǐ)基金的权(quán)益资产仓位均超过(guò)了92％。一季度张(zhāng)坤所(suǒ)持基金股票(piào)仓位基本稳定，对结构进(jìn)行了调整，增加了消费(fèi)等行业的配置，降低(dī)了(le)金融等行业的配置。

　　从基金(jīn)收益(yì)来看，张坤掌管的4只基金在(zài)2023年(nián)一季度均实现了正(zhèng)收益，基金净值增长率在(zài)0.76％到7.37％不等。

　　张(zhāng)坤所管(guǎn)规模(mó)最大的(de)基(jī)金(jīn)——易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹精选(xuǎn)在(zài)一(yī)季度末(mò)的(de)基(jī)金规(guī)模为(wèi)562.09亿元(yuán)，报告期内基金(jīn)份(fèn)额净值增长率为1.03％，同(tóng)期业绩比较基准收益率为(wèi)2.08％。

　　易方达蓝筹(chóu)精选前十大(dà)重(zhòng)仓股分别为：贵(guì)州茅台、泸州老窖(jiào)、腾讯控(kòng)股、五粮液、洋(yáng)河股份(fèn)、招商银行、香港交易(yì)所、伊利(lì)股份、美团-W、中国海洋(yáng)石油。

　　2023年一季度(dù)易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选前十大重仓股(gǔ)

　　一季度，张(zhāng)坤对中(zhōng)国(guó)海洋(yáng)石油(yóu)大幅加仓(cāng)，使其(qí)进(jìn)入了易(yì)方(fāng)达蓝筹精选第十大(dà)重仓股。此外，张坤(kūn)对重仓的4只(zhǐ)白(bái)酒股进(jìn)行了不同的加(jiā)减仓操(cāo)作：加(jiā)仓泸(lú)州老窖、贵州茅台(tái)、洋河股(gǔ)份，减持五粮(liáng)液(yè)。

　　从减持情况来看，易方达蓝筹精选在一季度还减(jiǎn)持了香港交易所、招商银行、美团-W等股(gǔ)票。

　　张坤(kūn)在一(yī)季报中指(zhǐ)出(chū)，个(gè)股方面，仍然(rán)持(chí)有商业模式出色、行(xíng)业格(gé)局清晰、竞争力强的(de)优质公司。基本面价(jià)值投资(zī)很吸引(yǐn)人的一点是，投资者(zhě)可以用很长一段时间来充分观察公司(sī)的发(fā)展(zhǎn)，等到它们用事(shì)实证明自己的成(chéng)功(gōng)和(hé)巨大(dà)的成长潜力之(zhī)后，再买入也不迟。基(jī)本面价值(zhí)投(tóu)资的(de)优势之(zhī)一在于可积累性。如果只是(shì)针对某(mǒu)一次投资，积累的(de)重要性可能(néng)并不显著。但如果将投资贯(guàn)穿(chuān)一生(shēng)，并将长期复(fù)合回报作为终级目标(biāo)，可积(jī)累性就是这一(yī)目标的最重要保障，选择一条(tiáo)可积累的“很长的坡”并在坡上“滚雪球”是很重要的。

　　刘彦(yàn)春(chūn)：在(zài)顺周期行(xíng)业中寻找(zhǎo)投(tóu)资(zī)机会

　　一季度末，顶(dǐng)流基金经理刘彦春管理规模达751.63亿元(yuán)，报告期内所管基(jī)金净(jìng)值增长率在-1.59％到(dào)1.29％不(bù)等。

　　其中，景顺长城新兴成长是刘彦春管理的规模最大的(de)基金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业(yè)绩(jì)来看，景顺长城新兴成长一季度(dù)A类和C类(lèi)份额净值增长率(lǜ)分别为0.71％、0.62％，业绩比(bǐ)较(jiào)基准(zhǔn)收(shōu)益(yì)率为3.24％。

　　一季(jì)度末，景顺长城新兴(xīng)成长(zhǎng)保持高仓位运行，股(gǔ)票仓位94％。该基(jī)金重仓贵州茅(máo)台、泸(lú)州老窖(jiào)、五粮液(yè)、中国中免、迈(mài)瑞医疗、古井(jǐng)贡酒、海大(dà)集(jí)团、药明康德、山西汾酒、美的集(jí)团。

　　2023年一季(jì)度景顺长城新兴成长前(qián)十大重仓股

　　从持仓(cāng)变动情(qíng)况来看，景顺长(zhǎng)城新兴成长一季度加仓(cāng)古井(jǐng)贡酒、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、贵州茅台等股票，减(jiǎn)持中国中免、药明(míng)康(kāng)德(说唱歌手bp，说唱b7是什么意思dé)、五粮液(yè)等(děng)股(gǔ)票。

　　刘彦(yàn)春在基金一季报中指出(chū)，我国经济复(fù)苏(sū)、美国紧(jǐn)缩后通胀下行仍将是今年主要宏观背景。经济运(yùn)行正常(cháng)化需要(yào)一个过(guò)程，特别是居民和(hé)中小企业(yè)，需要时间修复资(zī)产负债表、修复(fù)信心。随着经(jīng)济逐步正(zhèng)常化，居民消(xiāo)费信(xìn)心(xīn)回(huí)升(shēng)、超额储蓄下降是必然事件，消费今年(nián)大概率超预(yù)期(qī)回升。就(jiù)近期公布的社融和地产数据分析，二季(jì)度A股(gǔ)盈利增速有望(wàng)进(jìn)入上行(xíng)周期。

　　“全球经济正在重回(huí)正轨的(de)路上(shàng)。除了继(jì)续关注整个经济(jì)体发(fā)展状况之外，可以将(jiāng)目光更多放在微(wēi)观企业(yè)层(céng)面(miàn)。可以看到很多公司在(zài)过去几年始终做正确(què)的(de)事，经营(yíng)效率提升，逆境(jìng)中变得更加(jiā)优秀、更加(jiā)强(qiáng)大。不必总是关(guān)注宏观数据，多看看微(wēi)观(guān)企业变(biàn)化可(kě)以让内心(xīn)更加(jiā)平静。我们对全年(nián)股票市场有信心，未来将(jiāng)继续保持合同(tóng)约定较高仓位(wèi)运作(zuò)，更多在顺周期行业中寻找投资机会。”刘彦春(chūn)进(jìn)一步指出。

　　谢治(zhì)宇：挖掘(jué)人工(gōng)智(zhì)能相关(guān)产业链(liàn)

　　一季度末，谢治宇管理规(guī)模达700.12亿元，所(suǒ)管4只基金在报告期内(nèi)均(jūn)实现(xiàn)了正收(shōu)益。

　　其中(zhōng)，兴全合(hé)润基(jī)金管理规模最大，为281.3亿元(yuán)，一季度(dù)基金(jīn)份(fèn)额净值增长率为5.5％，跑赢了业绩(jì)比较(jiào)基准(zhǔn)收益率(lǜ)（3.88％）。

　　兴全(quán)合润一季度末保持高仓位运行，股票仓位达92.47％，该基金前十大重仓股分别为三安光电、海康威视(shì)、海尔智家、澜起(qǐ)科技、韵达股份、万华(huá)化学、中际旭创、晶(jīng)晨股份、健友(yǒu)股份、梅(méi)花(huā)生物。

　　2023年一季度兴全合润前十大重仓股

　　从前十大(dà)持仓变动情(qíng)况来看(kàn)，一季(jì)度兴全合润加仓海康(kāng)威(wēi)视、晶晨(chén)股份，使(shǐ)这两只股票进入前(qián)十大持(chí)仓。此(cǐ)外，一季度兴全合润加仓(cāng)三安光电，减(jiǎn)持(chí)海尔智家、韵达(dá)股份(fèn)、健(jiàn)友股(gǔ)份等(děng)股(gǔ)票。

　　谢治宇在兴(xīng)全合润一(yī)季报中(zhōng)指出，今年一(yī)季(jì)度疫情(qíng)对经济(jì)的影响基(jī)本消除，整体经(jīng)济逐步回到复苏轨道。随(suí)着中国(guó)的稳(wěn)增长政策落(luò)实与全球范围内的通胀见顶，内需复苏加上预期改善推动资本市场风险偏好回(huí)升。虽然海外(wài)银(yín)行出现了阶段性危机(jī)，但各国政府较为迅速地(dì)采取了对(duì)应措施，接管(guǎn)相关银行(xíng)，市场(chǎng)情绪得(dé)到(dào)稳定(dìng)。

　　“随着(zhe)各种风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股(gǔ)板块分(fēn)化更明显。随着(zhe)chatGPT取(qǔ)得了突(tū)破性的(de)进展，由AI芯片、服务器(qì)、光(guāng)模块等(děng)子版(bǎn)块带动的人(rén)工(gōng)智能、中字头的‘中特估(gū)’、半导体(tǐ)等板(bǎn)块(kuài)涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏(xì)、影视等(děng)板块也实现(xiàn)较大(dà)幅度上涨。该基金报告(gào)期内对人工智能相关产业(yè)链进行(xíng)挖(wā)掘，对有长期竞(jìng)争力、应(yīng)用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘公司(sī)长期成长价(jià)值，不断(duàn)寻找(zhǎo)具有良好投资性价比(bǐ)的优(yōu)秀公司。”谢治宇表(biǎo)示。

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