财联(lián)社(shè)5月(yuè)5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟）五(wǔ)一劳动节后的(de)首个交易(yì)日，A股银(yín)行(xíng)板块大象起(qǐ)舞。在(zài)银行板(bǎn)块火热行情的催化下，“中字头”众(zhòng)多(duō)个股亦(yì)被点燃。

　　随着上(shàng)市银行一季报披露(lù)拉下帷(wéi)幕，经(jīng)营数据和基(jī)金重仓已经悉(xī)数披露。当行情出现异动，明星基金经理的(de)重仓情况更为(wèi)引(yǐn)人(rén)关注。

　　据一季报披(pī)露，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有了工商银行、建设银(yín)行、农业(yè)银(yín)行3家国有上市大行以及招商银行。这(zhè)一阶段，重仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)最多的机构为中(zhōng)泰(tài)资(zī)管，由姜(jiāng)诚在管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成(chéng)为(wèi)重仓(cāng)工商银行最多的(de)单只(zhǐ)产品。工商银(yín)行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银行(xíng)。同时，建信(xìn)基(jī)金周智硕去年四季度(dù)新发产(chǎn)品(pǐn)在(zài)今年一季度也重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一(yī)季度(dù)末，姜诚在管基金(jīn)十大(dà)重仓(cāng)股中(zhōng)，工商银行、招商银行赫然(rán)在(zài)列(liè)。被誉(yù)为“零(líng)售之(zhī)王”的招商银(yín)行，也(yě)得(dé)张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选持有(yǒu)招(zhāo)商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的单只产品；此外，还有张(zhāng)清华旗下多(duō)只产品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前(qián)偏爱苏南(nán)地(dì)区农商(shāng)行的丘栋荣(róng)，一(yī)季(jì)度减持了苏农(nóng)银行(xíng)、常熟银行。一季度末数据显示，苏农(nóng)银行(xíng)前十大流通(tōng)股动中(zhōng)，丘(qiū)栋荣(róng)在管产品(pǐn)占(zhàn)据4席，旗下中庚价(jià)值(zhí)领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚价值品(pǐn)质一年(nián)3只产品均(jūn)有减持苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万(wàn)股；经一季(jì)度大手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基(jī)金(jīn)产品中(zhōng)已无(wú)中庚(gēng)基金的(de)身影。而此前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金公司(sī)中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之(zhī)王”宁波(bō)银(yín)行也在一季度被(bèi)朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下汇添富价(jià)值(zhí)精选A、陈一峰(fēng)在管的(de)安信价(jià)值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老将在管产(chǎn)品，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚已成工行头(tóu)号(hào)粉(fěn)丝，还(hái)重仓建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一(yī)季度(dù)末，58家公募(mù)基金及(jí)券商资管旗(qí)下共计138只产品重(zhòng)仓了工(gōng)商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较去年四季(jì)度，机(jī)构共(gòng)计减持(chí)超过1.7亿元(yuán)。

　　重(zhòng)仓工商(shāng)银行A股的58家机构中，有55家公(gōng)募基(jī)金以及(jí)中(zhōng)泰(tài)资管、光证资管(guǎn)、银河金汇(huì)3家券商资管(guǎn)。这(zhè)其(qí)中，重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多的要数中泰资管。

　　一季(jì)度末数据显示，中泰资(zī)管姜(jiāng)诚旗(qí)下4只产品均重(zhòng)仓(cāng)工商(shāng)银行，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A共计(jì)持有工商银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重(zhòng)仓有工(gōng)商银(yín)行最(zuì)多的单(dān)只基金产(chǎn)品(pǐn)。去年年末，在(zài)持仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银行483只产品中，中泰(tài)星元价值(zhí)优(yōu)选A以1.05的持(chí)股(gǔ)数(shù)量(liàng)成为持仓工商银行最多的主动管理产品。2022年三季(jì)度、四季度(dù)，该产品(pǐn)十大(dà)重仓股中均有(yǒu)工商银(yín)行。

　　天天基金网(wǎng)最(zuì)新数据显示，中泰星元价(jià)值优选A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第三、第八(bā)十大重仓股。过(guò)去(qù)的一季度，工商银行(xíng)股价累计涨超9％，而招商银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了(le)中国(guó)建筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥等(děng)地产(chǎn)产业链企业以(yǐ)及(jí)农药化工(gōng)企业华鲁恒升、扬农(nóng)化(huà)工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品前三大重仓(cāng)行业依次(cì)为制造业(yè)、金融业以及批发和零售业(yè)，持仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场(chǎng)称之(zhī)为中生(shēng)代“黑马”的周智硕(shuò)建信智(zhì)远先(xiān)锋(fēng)A一(yī)季度(dù)增持(chí)工商银行(xíng)1198.7万(wàn)股。与此同时(shí)，工商银行成(chéng)为该产品的(de)第二大重仓股(gǔ)。

　　建(jiàn)信(xìn)智远先(xiān)锋(fēng)A成(chéng)立于2022年10月，季末总(zǒng)规模为(wèi)5.19亿元(yuán)。去年(nián)年报显示，该产品尚未持有工商银行。今年(nián)以来，该产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产(chǎn)品中，排(pái)在第(dì)2394位(wèi)，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而(ér)上，寻找竞(jìng)争力突出、风险收益比(bǐ)较(jiào)高、有(yǒu)望穿越周期的公司这条主线进(jìn)行投资，重点投(tóu)资了电子、煤炭、医药、银(yín)行、化(huà)工、有(yǒu)色、汽(qì)车、电力(lì)设备及(jí)新(xīn)能源等行业(yè)的(de)企业。

　　整体(tǐ)来看(kàn)，截至一季度末，周智硕在(zài)管基金前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股中并无(wú)银行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能(néng)源、广(guǎng)汇能源等煤炭公司、中瓷(cí)电(diàn)子、三安光(guāng)电(diàn)等半导体材料公司(sī)以及南都(dōu)电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业(yè)链公司。

　　工(gōng)商银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚(chéng)旗(qí)下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利(lì)优选一年均重仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截(jié)至一季(jì)度末，这(zhè)2只产品(pǐn)分别持有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易(yì)方达张清华(huá)执掌(zhǎng)的易(yì)方达(dá)悦兴一年持有A重仓了(le)邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众(zhòng)重仓该股的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓(cāng)招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二(èr)季度起(qǐ)，中庚基金(jīn)至今已连续4个季度减持苏(sū)农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共计持(chí)有该(gāi)股2907.76万股，即(jí)使较上(shàng)一季度(dù)减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持(chí)股(gǔ)数(shù)量(liàng)仍为(wèi)最多。

　　较(jiào)上一(yī)季度，苏农银行前十(shí)大流通(tōng)股东一季度累(lèi)计(jì)减持的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质(zhì)一年(nián)持有(yǒu)分别减(jiǎn)持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减(jiǎn)持，这3只产品分别为(wèi)苏农银行第三、第七、第十(shí)大流通股东；持(chí)股保(bǎo)持不变的(de)中庚价值灵动灵活配置(zhì)，则为苏(sū)农(nóng)银行的第八(bā)大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价值灵(líng)动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流通(tōng)股东行列(liè)后，便不曾(céng)减持(chí)过。该产(chǎn)品(pǐn)曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度分别(bié)增持苏农(nóng)改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁95万(wàn)股，其余(yú)季度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银(yín)行十大流通股(gǔ)东以来，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚价值品(pǐn)质一年于今年(nián)一季度首度减持苏(sū)农银行；同在(zài)一季(jì)度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示(shì)，重仓常熟银行的(de)基金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此(cǐ)前多个季度(dù)，中庚(gēng)基金持股数量(liàng)在一众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年四(sì)季度末起，中(zhōng)庚(gēng)基金便开始减(jiǎn)持常熟银(yín)行。去(qù)年(nián)四季度，该(gāi)基金(jīn)公司(sī)首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚基金更是大手(shǒu)笔(bǐ)减持(chí)常熟(shú)银行的(de)1.04亿股。

　　经过(guò)减持(chí)2442.7万(wàn)股(gǔ)，中(zhōng)庚价值(zhí)领航(háng)一季度末(mò)仍持有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚价(jià)值(zhí)品质(zhì)一(yī)年持有(yǒu)退出常熟(shú)银行十大流通股东行列；在(zài)去年四季度，这2只产品已分(fēn)别减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减(jiǎn)持之前(qián)，丘栋荣旗(qí)下产品也曾(céng)连(lián)续多个(gè)季度(dù)增持过(guò)常熟银(yín)行、苏农银(yín)行这2家(jiā)苏南地(dì)区(qū)的农(nóng)商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也得到了诸多(duō)明星基金经理(lǐ)的青睐。截至一季度末，在一众重仓(cāng)宁波银行的基金(jīn)产品中，朱(zhū)少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价(jià)值精(jīng)选A分别(bié)以3000万(wàn)股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名第一(yī)、第(dì)三；这一阶段，重仓(cāng)宁波银行的，还包括陈一峰在管的(de)安信价值精选以(yǐ)及工银(yín)瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等(děng)老将在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零(líng)售之王”招商银行最多的是(shì)易方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是重仓招商银(yín)行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商(shāng)银行较(jiào)多的产品，还包括(kuò)劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗(qí)下易方达优质企业三年持(chí)有、以及张清华在管的易方达裕丰回(huí)报A、易(yì)方达丰和A、易(yì)方达安(ān)心回报A、易方达悦兴一年(nián)持(chí)有A等(děng)产品、

　　卖方建议关(guān)注(zhù)优质城商行，辅(fǔ)以(yǐ)优质农商(shāng)行

　　据海通国际(jì)林加力团队5月(yuè)4日(rì)最新研报，银(yín)行业一季度(dù)收入增速略高于(yú)2022年(nián)。由(yóu)于2022年(nián)增速是逐(zhú)季(jì)下降的，相(xiāng)比2022四季(jì)度的低点，一季(jì)度的收入(rù)增速有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海(hǎi)通国际认为城商行业绩最好，其次是农(nóng)商行(xíng)，然后是大行，最后(hòu)是股(gǔ)份行。国(guó)有大(dà)行利润增(zēng)速大致符合预期(qī)。其(qí)中农(nóng)行为1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之(zhī)间，符合预(yù)期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中(zhōng)行(xíng)、农行、建(jiàn)行(xíng)、交行、邮储银行均为(wèi)正增长，其中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林(lín)加力团队指(zhǐ)出(chū)，大行(xíng)资产(chǎn)质量平(píng)稳(wěn)，其(qí)中工行、农(nóng)行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率(lǜ)都有(yǒu)提高(gāo)，其中(zhōng)中行增幅最大。需要注意(yì)的是，一季度保费收入对(duì)营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行(xíng)和保险公司的(de)会计规(guī)则有差别，需(xū)要注(zhù)意口径差异对(duì)利润(rùn)的(de)影响。

　　股份行总体收入(rù)增速负(fù)增(zēng)长(zhǎng)。收(shōu)入压力主要是(shì)由(yóu)于1月1号贷款重(zhòng)定(dìng)价导致贷(dài)款利率很低，还有年初一(yī)些大银行(xíng)以极低利率去抢大额对(duì)公客户的(de)贷款(kuǎn)，所以一季度息差压力最大(dà)。三四(sì)月份极(jí)低(dī)利率消失后，该团(tuán)队认为息差(chà)压力后面会逐(zhú)步(bù)缓解(jiě)。

　　基于城商(shāng)行在上(shàng)述(shù)4类(lèi)银行中(zhōng)利润(rùn)增速和收入(rù)增速韧性最强，海(hǎi)通国际建议关(guān)注优质的城商行(xíng)，辅以比较(jiào)优(yōu)质的农商行。城商行是行业里最强的子(zi)版块，建(jiàn)议持续关(guān)注。农商行中，常熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林加(jiā)力(lì)团(tuán)队(duì)认为，大行贴近中(zhōng)特(tè)估概念，团队首选利润增(zēng)速最好的交通银(yín)行，其次是收(shōu)入(rù)增速(sù)最(zuì)超预期的中国银行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的(de)邮储银行(xíng)，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行也值得(dé)关(guān)注(zhù)。股份行中，该团队建议关(guān)注一季报不错的低估值黑马股，比如利润和收(s改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁hōu)入增速较(jiào)好的(de)浙(zhè)商银行；机(jī)构热(rè)门(mén)股(gǔ)中，估值可能修复的招商(shāng)银行和(hé)平安银行可以(yǐ)在(zài)业绩真空期进行(xíng)博(bó)弈和(hé)交易(yì)。

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