民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前(q纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖ián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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