全球头号(hào)对冲基金桥水的最(zuì)新(xīn)调仓(cāng)情况曝光了(le)！

　　根据其(qí)向美国(guó)证交会提交的13F文件(jiàn)显(xiǎn)示(shì)，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的(de)美股持仓市值(zhí)达到(dào)163.88亿(yì)美元（约合人民币1140亿(yì)元），较(jiào)一季度末有所缩(suō)水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一季(jì)度获得(dé)桥水大幅加仓(cāng)，晋升(shēng)为(wèi)其第(dì)一大重仓，但桥水(shuǐ)减持了两(liǎng)只标普500ETF，还减持了宝洁(jié)、百事可乐、可口可乐、沃(wò)尔玛等多只(zhǐ)消费股(gǔ)；另外桥水(shuǐ)加仓了谷(gǔ)歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼(pīn)多(duō)多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水(shuǐ)最新(xīn)观点表示，其(qí)非常(cháng)看好黄金(jīn)，认(rèn)为黄金可能正处于持续增长期的开(kāi)端(duān)。

　　桥水美股持仓市值近164亿美元

　　美国证券交易委员会（SEC）披(pī)露了(le)最(zuì)新的13F文件，桥(qiáo)水基(jī)金今(jīn)年一季(jì)度末(mò)的持仓曝光。据了解，到今年4月末，桥(qiáo)水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来(lái)看看桥水在今(jīn)年一季度的美股持(chí)仓变动情况，数据显示(shì)，截(jié)止(zhǐ)2023年3月末，桥水在美股的持仓总市值达到(dào)163.88亿美(měi)元，较去年底的(de)183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作(zuò)为全球宏观(guān)策略基金，桥水的(de)美(měi)股组合仅占总资产很(hěn)小的(de)一部(bù)分。

　　在这(zhè)个季度，桥水在不断(duàn)卖卖(mài)卖(mài)，清仓了(le)228只证(zhèng)券(quàn)，减持了360只(zhǐ)证券；同时(shí)也积极(jí)买进，新进了(le)118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市(shì)场(chǎng)ETF成头号(hào)重仓(cāng)

　　桥水减持多(duō)只(zhǐ)消费股

　　今年(nián)一季度末，桥水的前十大重仓(cāng)标的的集(jí)中(zhōng)度为34.71％。

　　其(qí)中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末(mò)晋(jìn)升为桥水的第(dì)一大重仓，加仓了331万股左右，持(chí)仓增(zēng)至1786.26万股(gǔ)，期末持(chí)仓市值(zhí)为8.72亿美元，占(zhàn)投资(zī)组合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第(dì)七大持仓是两只(zhǐ)标普500ETF，分别持(chí)有(yǒu)182.87万股、123.31万股，较(jiào)上一季度都有所减持，期(qī)末(mò)持(chí)仓市值分(fēn)别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值得(dé)注厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积意的(de)是，桥水持有多只消(xiāo)费品个股，但是今年一季度(dù)都进行了减持，比(bǐ)如其第三(sān)大持(chí)仓宝洁(jié)，减掉了5万股左右，期末(mò)持有494.49万股，持股市值(zhí)为7.35亿美元；还有桥水也减(jiǎn)持了(le)百事可乐、可口可乐，持股数(shù)量分别(bié)降至280.75万股、814.52万股，期末(mò)持股市(shì)值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六(liù)大重仓股(gǔ)；另(lìng)外，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中(zhōng)沃尔(ěr)玛的减持幅(fú)度相对较大。

　　但是，桥水在一季(jì)度(dù)小幅加仓了医疗(liáo)领域的(de)强生，持股增至358.75万股，期末(mò)持股市值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水基金美股前30大重仓，其中增持的标(biāo)的还包括谷歌母公(gōng)司Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持(chí)股(gǔ)数量增至230.83万股(gǔ)，持有市值为2.39亿美元(yuán)；还(hái)增(zēng)持了(le)脸书Meta，持(chí)股增至(zhì)100.18万(wàn)股，持有市值为2.12亿美元；此外(wài)，增持(chí)了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积，基金君发(fā)现，桥水(shuǐ)在一季(jì)度减持的标的相(xiāng)对较多(duō)，除去前十大重(zhòng)仓，桥水还减持了先锋领航富时新(xīn)兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股(gǔ)数量降至847.11万股(gǔ)，减持幅度(dù)达38％，持有市(shì)值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有拼多多(duō)，减少了150.34万(wàn)股，持(chí)股数(shù)量降至214.24万股，减持幅(fú)度41％，持(chí)有(yǒu)市值为1.63亿(yì)美元(yuán)。桥水还(hái)减持了亿滋国际22％，持(chí)股(gǔ)降至223.41万股，持有市值为(wèi)1.56亿美元(yuán)；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥水在一(yī)季度还减(jiǎn)持了(le)其特别(bié)看好的黄金(jīn)资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计(jì)34.02万股，期末(mò)持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿(yì)美元。该基金从去(qù)年年(nián)底(dǐ)以来出现较大涨(zhǎng)势，表现非常(cháng)突出。

　　但从最新的(de)观点(diǎn)看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席投(tóu)资(zī)官凯(kǎi)伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表示，黄金可(kě)能正处于持续增(zēng)长期(qī)的开端，因为全(quán)球(qiú)对(duì)美元去(qù)杠杆(gān)化的推动仍是金价(jià)的长(zhǎng)期支撑。她表示，黄金被低估了，还有很长的路要走。

　　她还(hái)说，黄金在全球货币(bì)市场(chǎng)中日益(yì)重要(yào)，这使得它(tā)不(bù)仅(jǐn)仅是对抗债(zhài)券市(shì)场(chǎng)和利率的工具。另外，地缘政治动荡不会消失(shī)，这(zhè)是对黄(huáng)金(jīn)的长(zhǎng)期(qī)支撑。不仅如此，由于(yú)全球通胀水平仍(réng)相(xiāng)对较高，黄(huáng)金将继续吸引投资(zī)者(zhě)，以(yǐ)对冲(chōng)购买(mǎi)力下降的(de)风险。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)最新(xīn)观点曝光

　　4月末，桥水联合首席(xí)投资官鲍勃·普林斯分(fēn)享了他在(zài)2023年一季度的最新(xīn)观察(chá)。

　　他(tā)指出(chū厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积)，名义支出(chū)水平(píng)高于(yú)经济体的生产能力，导(dǎo)致通(tōng)胀率(lǜ)远(yuǎn)高于目标水平，美(měi)国和其他西方经济体处(chù)于看跌失衡中。为了纠正(zhèng)这种失(shī)衡(héng)，缓(huǎn)解需求压力，欧(ōu)美各国央行一直在(zài)实施紧缩政策——目前紧缩政策造成的负面影响初现(xiàn)苗(miáo)头。但一(yī)切(qiè)才刚刚开始(shǐ)，恢(huī)复均衡将会给经(jīng)济和市场带来一定的负面影(yǐng)响。

　　相比之(zhī)下，亚洲经济体的(de)经济更加接(jiē)近(jìn)于均衡——支出(chū)与劳动力(lì)产(chǎn)出水(shuǐ)平(píng)一致，通胀可控，政策(cè)制定者有(yǒu)足(zú)够的(de)空间提振经济(jì)和市场。

　　鲍勃·普林(lín)斯(sī)也称，在(zài)大部分西方(fāng)国家，货币政策紧缩扭转了流动性(xìng)方向(xiàng)，促(cù)使人们(men)抛售资产(chǎn)持有现金。紧(jǐn)缩政(zhèng)策推(tuī)高(gāo)了折现率（即现金未来(lái)实(shí)际收益率的预期），但迄今为止尚未(wèi)严重影(yǐng)响(xiǎng)风险(xiǎn)溢价和经济增(zēng)长，上(shàng)述情况极有可能(néng)在周(zhōu)期的(de)下一阶段出(chū)现(xiàn)。与西方国(guó)家相比，中国、日本(běn)和许多亚(yà)洲(zhōu)国(guó)家(jiā)和(hé)地区处于(yú)周期(qī)的不(bù)同位置(zhì)，这些国(guó)家和地(dì)区(qū)的政策(cè)制定者支持货(huò)币(bì)和信用(yòng)流动，这降低(dī)了折现率和风(fēng)险溢价，促进了经(jīng)济增长。

　　5月(yuè)份，对于近(jìn)期美(měi)联储(chǔ)加息，桥水(shuǐ)基(jī)金在其官(guān)微发文称，“上周(zhōu)美联(lián)储加息(xī)25个基点。虽然没有明确(què)声明加(jiā)息将会暂停，但政策指引的取消(xiāo)和(hé)鲍(bào)威尔讲话(huà)清(qīng)楚表明，美(měi)联储希(xī)望持观望态度(dù)。这(zhè)符合我们对(duì)当前(qián)形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫(yì)情(qíng)带(dài)来的影响，许多发达经(jīng)济体(tǐ)都推出(chū)了(le)大(dà)规模(mó)财(cái)政刺激政策，引发了通(tōng)胀问(wèn)题。为了(le)应对高通胀，央行不得不收紧(jǐn)政策。其中美(měi)国(guó)采取了最激进的应(yīng)对通(tōng)胀的举措，在(zài)不到(dào)18个月的时间里(lǐ)，美联储(chǔ)加息500个基点，并(bìng)迅速减持债券。目前(qián)，虽然美国经济尚未出(chū)现严重问题，但名义支出已(yǐ)经放缓。如(rú)果(guǒ)美联储进一步收紧政策，银(yín)行业(yè)就(jiù)会继(jì)续承压，从(cóng)而(ér)影响信贷供应。上周，美国第(dì)一共和(hé)银行被接管，再次凸显(xiǎn)美国金融体系面(miàn)临(lín)压力(lì)，股市(shì)和债券收益率出现下跌(diē)。美国可(kě)能(néng)需要(yào)（也可能不需要）进一步(bù)收紧(jǐn)政(zhèng)策。鉴于(yú)迄今为止的(de)紧缩举措，美联储(chǔ)可(kě)以评估形(xíng)势再(zài)做出(chū)决策。

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