今年AI波(bō)澜壮(zhuàng)阔(kuò)的大行情(qíng)之下，引(yǐn)发了(le)全行(xíng)业所有基金经(jīng)理关注，而公募基(jī)金2023年一季报(bào)揭开了基金经理的观点和真实持(chí)仓。

　　一(yī)季(jì)报显示，蔡嵩松(sōng)所(suǒ)管理的诺(nuò)安(ān)积极回报(bào)基金，一季度主(zhǔ)要投(tóu)资(zī)在人工智能、算法、应用、算力端等(děng)领域，因抓住(zhù)了市场机遇实(shí)现了(le)超62％的(de)收益，成(chéng)为今年以来(lái)业绩最领(lǐng)先的(de)主(zhǔ)动权益基金。同(tóng)时(shí)，较好的业绩也(yě)让这只(zhǐ)冠(guān)军基(jī)金一季度规模(mó)暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一(yī)季(jì)度也吸引了(le)多(duō)位明星基金经(jīng)理(lǐ)的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一(yī)季报(bào)表示(shì)，一季度(dù)在人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用(yòng)空间(jiān)广阔的硬件和(hé)软件公司(sī)进行精选和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱(bào)人工(gōng)智能

　　开年(nián)以来，计算机(jī)行业在人工(gōng)智能(néng)板(bǎn)块(kuài)的带(dài)动下，走(zǒu)出了波澜(lán)壮阔的行情(qíng)。因抓住市场机(jī)遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺(nuò)安(ān)基金蔡嵩松(sōng)的知名度更上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安积极回报成为2023年表现(xiàn)最强(qiáng)的主动权益基金，最(zuì)新(xīn)观点备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智能出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将(jiāng)影(yǐng)响几乎我们(men)所有(yǒu)的行业，或将成(chéng)为未来最强的产业(yè)趋势。

　　他(tā)还提(tí)到，海外(wài)引领，从算法大(dà)模型持续迭代(dài)，到各(gè)种(zhǒng)应用(yòn反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别g)接入AI，再(zài)到算力芯片的突(tū)飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。国内(nèi)厂商也纷纷(fēn)开展结合自身(shēn)业务(wù)的人工智能领域的研究，在(zài)股价飞涨(zhǎng)的背后(hòu)，是相关公(gōng)司(sī)在产业端的积极布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也(yě)直言(yán)，诺安积反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别极回报基(jī)金一季度(dù)主要投资在人工智能领域，算法(fǎ)、应用、算力(lì)端都有相应布局。

　　从诺安积极回报(bào)的持仓看(kàn)，前十大(dà)重仓股进行了(le)较大幅度的调整。相(xiāng)较(jiào)去年底(dǐ)，除了中微(wēi)公司、沪硅产业仍出(chū)现在其前十大重仓股(gǔ)之(zhī)列外，其他重仓(cāng)股全部换，新进(jìn)了(le)长川(chuān)科技(jì)、华海清(qīng)科、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦(wéi)尔(ěr)股份、浪潮信息(xī)、中芯国(guó)际(jì)、江(jiāng)波龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的(de)头号重仓股(gǔ)中微公司(sī)，截至(zhì)4月(yuè)21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是(shì)年内(nèi)拥有超100％的(de)涨幅，而华(huá)海清(qīng)科、拓荆科技、江波(bō)龙等(děng)年(nián)内(nèi)涨幅也超(chāo)60％，这些表现较好的重仓股推动基金净(jìng)值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并没(méi)有保持去年底(dǐ)的高仓位，一季度(dù)末仓位仅(jǐn)84.29％，处(chù)于中(zhōng)性水平。去年三、四季度基本保持在90％以上的仓位水平，去年三季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票仓(cāng)位一度(dù)低(dī)至(zhì)0.12％的水平(píng)。

　　不过(guò)，蔡嵩松(sōng)管理的另外一只基金诺安(ān)成长(zhǎng)并没有太(tài)大变化，前十大重仓股相较去年(nián)底变化很小，仍重点布局卓(zhuó)胜(shèng)微、中微公司、圣邦股(gǔ)份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一(yī)季报中写道，主要布局芯片板块，在(zài)当前的市场位置，迎接即将到(dào)来的科(kē)技大行情。

　　他还谈(tán)及芯片板(bǎn)块的两大细分领域(yù)，在一季(jì)度都(dōu)到了临(lín)近拐点的阶(jiē)段。

　　首先是芯片设计板块(kuài)，从2021年四季度开启的芯片(piàn)产业(yè)下行(xíng)周期，随着疫情落(luò)下帷幕，在今(jīn)年一季(jì)度拐点将至。产业端一(yī)季度库存水平接(jiē)近正(zhèng)常，各厂(chǎng)商(shāng)二季度毛利率水平(píng)见底。伴(bàn)随(suí)着疫后经济(jì)恢(huī)复(fù)，未来需求端将(jiāng)对设计板块(kuài)持续拉(lā)动。

　　同时我们应该觉察到，随(suí)着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎我们所有的行业，或(huò)将成为未来最强的产业(yè)趋势。海外引领，从(cóng)算法(fǎ)大模型持续迭(dié)代，到各种应用接入(rù)AI，再到算力(lì)芯片(piàn)的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。而算力(lì)几(jǐ)何级的增长和边(biān)缘侧硬件的拉动(dòng)，都是未(wèi)来芯片需求的重要增(zēng)长。新(xīn)需(xū)求将让(ràng)芯片周期拐点提前到来(lái)。

　　另外一个重(zhòng)要板块(kuài)是芯片设备(bèi)材料(liào)EDA，美国对中(zhōng)国半导体的制裁已经(jīng)到了穷途末路的地步，暨(jì)2022年10月(yuè)7日美国半导(dǎo)体出口新法案对我国晶圆(yuán)厂极限施压之后，进(jìn)一步的(de)制裁已(yǐ)经乏善可陈。国内晶圆代(dài)工厂一方面加速扩产成(chéng)熟制程，另一方面在国内设备厂商(shāng)的配合下，继(jì)续研发攻克(kè)先进制程。虽然美国的制裁对我国先进制程的扩产造成了一定的影(yǐng)响，但是(shì)另外一(yī)个(gè)角度看(kàn)，芯片设备的国产化(huà)率却取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆(yuán)扩产处(chù)于下行周期的大背景下，国产替代进程加速对设(shè)备(bèi)材料(liào)EDA板块的拉动，很(hěn)可(kě)能会超预期。

　　冠军基金(jīn)规(guī)模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑(pǎo)，冠军基金的(de)规模也出现迅猛增长。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截至4月(yuè)21日(rì)，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积(jī)极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年(nián)以(yǐ)来(lái)业绩最强(qiáng)的主动权益基金(jīn)。这一业绩(jì)还是(shì)受(shòu)到(dào)4月21日AI、半导体(tǐ)等(děng)领(lǐng)域大跌影响，若截至4月20日(rì)，该(gāi)基金业绩超过72％，一(yī)路涨势如(rú)虹。

　　较(jiào)好的(de)业绩也让这只冠军基金一季度(dù)规模暴(bào)增超900％。数据显示，诺安(ān)积极回报去年底的规模仅0.7亿元，而(ér)一季(jì)度末(mò)规模(mó)已达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的(de)净值涨幅(fú)，这一(yī)规模暴(bào)涨更多(duō)来自于投(tóu)资者申购。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺(nuò)安积极回(huí)报基(jī)金(jīn)的话题(tí)也屡见报(bào)端，成为基(jī)民热议(yì)的话(huà)题(tí)。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨以及投资者申(shēn)购，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基金在一季度规模均(jūn)出现(xiàn)上涨，除了诺安积极回报之(zhī)外(wài)，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去年底的(de)0.77亿元增(zēng)加到1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)所管理(lǐ)基金(jīn)的(de)总规模也从去年(nián)底的293.25亿元增长到一(yī)季度末(mò)的(de)331.33亿元，幅(fú)度(dù)为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿(yì)基金经理俱(jù)乐部”中的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对(duì)人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘(jué)

　　作为兴证全球基金分管(guǎn)投研(yán)的副总，市场上管理规模超过(guò)700亿(yì)的基金(jīn)经理，谢(xiè)治宇一(yī)季(jì)度(dù)调(diào)仓换股方向(xiàng)也受到市场关(guān)注。

　　从(cóng)最新一季报披露情况看，谢治(zhì)宇主要加仓(cāng)半(bàn)导体及(jí)光模块相(xiāng)关板块，他(tā)也坦言(yán)在一季度主要对对人(rén)工智能相关产业(yè)链进行了挖掘。

　　他(tā)管理的兴全合润基金(jīn)一季度新(xīn)进(jìn)了海康威视、澜(lán)起科技(jì)、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个股(gǔ)，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体、光模块方向(xiàng)相(xiāng)关。

　　其中(zhōng)，安防(fáng)龙(lóng)头——海康威视(shì)在2022年已将(jiāng)AI技术应(yīng)用于设(shè)备反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别检测、产(chǎn)品盘点、安检等多类产品(pǐn)。在4月15日(rì)发(fā)布的《投资(zī)者关系(xì)活(huó)动(dòng)记录(lù)表(biǎo)》中，海康威(wēi)视表示，AI技术对海康威视的营收增(zēng)长起了很大的作用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人工智(zhì)能领域提提供以(yǐ)芯片(piàn)为基础的解决方案，目前(qián)主要产品(pǐn)包括内(nèi)存接口等。晶晨股份也是全球布局、国内(nèi)领先的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心(xīn)光模块供应商。截止4月(yuè)21日(rì)，中(zhōng)际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也(yě)在积极加(jiā)仓，仅一(yī)个季度的时间就狂买(mǎi)8个(gè)多亿(yì)，直接(jiē)买(mǎi)进(jìn)第七大重仓股。

　　而包(bāo)括立(lì)讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业在内的四只(zhǐ)个股在一季度退(tuì)出兴全合润(rùn)前(qián)十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治(zhì)宇管理的另外(wài)一只可(kě)投港股的兴全合宜基金在一季度除(chú)了加仓半(bàn)导体等板块之(zhī)外，互联网板块中(zhōng)的腾讯(xùn)控股也是(shì)其主要加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一(yī)季报中(zhōng)表(biǎo)示，随着各种风险因素减弱，一季度A股市场上证指数上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较多，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的(de)进(jìn)展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块(kuài)等子(zi)版块带动的人工(gōng)智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导(dǎo)体等(děng)板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板块(kuài)也实(shí)现较大幅度(dù)上涨。

　　基(jī)金报告(gào)期内维持了较高仓(cāng)位，对人工智能(néng)相关产(chǎn)业(yè)链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和(hé)软件(jiàn)公司进行精选和布局(jú)。未(wèi)来仍(réng)将坚持挖(wā)掘公司长期成长价值(zhí)，不(bù)断寻找具有良好投资性价比(bǐ)的优秀公司(sī)。

　　朱红(hóng)欲(yù)：增持(chí)了计(jì)算机、大众消费(fèi)品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当年弱市环(huán)境下斩获超47％的收益，让(ràng)招商基金朱红(hóng)裕成为市(shì)场备受关注(zhù)的基金经理。

　　招商核(hé)心竞(jìng)争力一季报的披露揭开了(le)朱(zhū)红裕的投资思路和(hé)路(lù)径(jìng)。从股票持仓来看，一季度末该(gāi)基金股票市值占基金总资产比例为93.84％，处于(yú)该基金成立以来的最(zuì)高值，显示出一种积(jī)极(jí)的态(tài)度。从该基金2022年(nián)中报、三季(jì)报、年报来看，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱(zhū)红(hóng)裕配(pèi)置A股比例(lì)有所降低(dī)，配置港股比例有所提升(shēng)。数据显示，招商(shāng)核心竞争力(lì)配(pèi)置中国(guó)大(dà)陆、中国香(xiāng)港股票市值占基金净值(zhí)比(bǐ)例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去(qù)年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力(lì)配置来看，重(zhòng)点布局了(le)信(xìn)息技术、可选消费等。前十(shí)大重仓(cāng)股来看，重仓卫宁健康(kāng)、振华(huá)科技、美(měi)的(de)集团、金蝶(dié)国际等。其中(zhōng)卫宁健康持(chí)有比例(lì)达(dá)到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕整(zhěng)体做了一些持仓调整，绿城服务、中国(guó)民航信息网络(luò)、安琪酵母新进前(qián)十大重仓股(gǔ)之列，通威股份、希望教育(yù)、中航光(guāng)电则(zé)退出前十大。

　　朱红(hóng)裕也(yě)在季报中写道，一(yī)季(jì)度初期(qī)，我们基于对经济(jì)复苏预期大概率(lǜ)偏弱的判断，主要减持(chí)了经济(jì)复苏敏(mǐn)感度相对(duì)较高的部分制造业，增持了计算机、大众(zhòng)消(xiāo)费品等(děng)行业，同时，我们亦在一季度(dù)末期逐步逢低增持了港股(gǔ)中可能(néng)面临业绩拐点的(de)物业及(jí)计(jì)算机等公司。

　　他也(yě)坦言(yán)，虽然创造了一(yī)定的超(chāo)额收(shōu)益，但市场的(de)博弈程度(dù)超出了我们的预(yù)期，导致对(duì)部(bù)分行(xíng)业的定价出现(xiàn)了较为(wèi)显著(zhù)的偏离(lí)。我们(men)将基于中(zhōng)长(zhǎng)期的(de)行业研究视野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别