今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机(jī)构(gòu)被基金公司解(jiě)约(yuē)的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止合作。而从机(jī)构(gòu)类型(xíng)看，中小型独立(lì)基(jī)金销售机构居多，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由(yóu)于经营不善(shàn)或违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构主动或被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销售(shòu)机构之(zhī)间的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在(zài)高(gāo)质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海富通基金(jīn)停(tíng)止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基金的(de)基金销售(shòu)合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财(cái)富基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不(bù)再(zài)代理销售公(gōng)司旗下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不(bù)再代理公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业(yè)务，直至(zhì)所有客户赎回(huí)全部份额(é)。而(ér)在(zài)今年(nián)4月，西(xī)部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商(shāng)基金的基(jī)金销售(shòu)合作，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基金新增(zēn说女生坐摇摇车是什么意思，摇摇车的意思污g)与民商基(jī)金(jīn)的(de)销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记(jì)者统计，截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金(jīn)公司(sī)终止了(le)合(hé)计(jì)6家(jiā)独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)的(de)合作；5月(yuè)以(yǐ)来(lái)，则已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金(jīn)销售机构、银(yín)行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代(dài)销机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合(hé)作关系的(de)基(jī)金公司最多，年内已有5家；而(ér)基(jī)金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合(hé)作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和(hé)基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基(jī)金销售机构多(duō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示(shì)，随(suí)着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止与销售(shòu)机构的(de)合作，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不(bù)到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金(jīn)销售贡(gòng)献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部(bù)人(rén)员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公司终止与代(dài)销机(jī)构的合作，通常是基(jī)金代销机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断(du说女生坐摇摇车是什么意思，摇摇车的意思污àn)地解除合作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的(de)合作是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的(de)潜力，基金公司会依据自身的发(fā)展状(zhuàng)况(kuàng)有选择(zé)的与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公司(sī)渠道负责人透(tòu)露，其所在公(gōng)司选择(zé)基金(jīn)销售(shòu)公(gōng)司，有一套完(wán)整的基金销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合作(zuò)等(děng)都是考(kǎo)核的要素，其(qí)中(zhōng)，要求其公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保有规(guī)模排名(míng)排名(míng)前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合(hé)作后，需要对接系统，每年(nián)要付出系(xì)统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司一年的保有量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有相当(dāng)一(yī)部(bù)分(fēn)达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希(xī)望(wàng)能有销(xiāo)售能力(lì)强的机构合作，头部代销机构也(yě)会对基金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研(yán)究人士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的机(jī)构(gòu)主要(yào)分(fēn)为(wèi)银行、第三方基金销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业(yè)部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基(jī)金销售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在(zài)银行渠道和头部(bù)互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是(shì)不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显(xi说女生坐摇摇车是什么意思，摇摇车的意思污ǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持(chí)续

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基(jī)金(jīn)销售行业(yè)所(suǒ)面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布(bù)的公募基金销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三(sān)方机构销售增长最为明(míng)显，互(hù)联网流量优势继续发(fā)力，银(yín)行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立(lì)基金销售渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势(shì)更(gèng)为突(tū)出。截至(zhì)今(jīn)年一季度末，公(gōng)募(mù)基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限(xiàn)公司，其(qí)非货币(bì)市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基(jī)金销售机构(gòu)保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)中，目前共有26家基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数(shù)量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司(sī)合作(zuò)。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来基金销售行(xíng)业分化(huà)更趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向中(zhōng)国证券监督管理委员会提(tí)交了注销(xiāo)公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销售机(jī)构监督(dū)管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会(huì)决定(dìng)注销深圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务(wù)有限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动(dòng)注销基(jī)金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河(hé)南安存(cún)基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机(jī)构都选择主动注销基(jī)金(jīn)代(dài)销牌(pái)照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由于(yú)违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布(bù)消息，宣布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财富基(jī)金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石(shí)基金等第三方代销(xiāo)机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未(wèi)来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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