民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流(liú)交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客谢娜给刘烨打过几次胎，谢娜和刘烨怀孕过吗(kè)源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国(guó)家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展(zhǎn)规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关(guān)税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得(dé)到(dào)的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(m谢娜给刘烨打过几次胎，谢娜和刘烨怀孕过吗ì)集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单(dān)规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出(chū)口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 谢娜给刘烨打过几次胎，谢娜和刘烨怀孕过吗