就(jiù)在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是(shì)目前已经(jīng)部分获利了结(jié)，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目前管理资(zī)产规(guī)模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　本初是谁　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业(yè)绩第(dì)一爆(bào)发之际(jì)，就增(zēng)持了英伟达。当(dāng)时的持仓(cāng)股数一度(dù)高达(dá)160多万股。

　　然(rán)而英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却一直不(bù)怎么(me)涨。这家资(zī)管机构也(yě)不得不修正自己的错误(wù)，在(zài)英伟达股价(jià)的(de)缓慢(màn)上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一(yī)季(jì)度减持到(dào)不足(zú)1万(wàn)股。不(bù)过这个时候，英(yīng)伟(wěi)达股价也从2015年4美元(yuán)附(fù)近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如做过山(shān)车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币(bì)的(de)崩盘，让英(yīng)伟达(dá)的(de)股价也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增(zēng)持(chí)是在2022年(nián)第二季度，虽(suī)然英(yīng)伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持(chí)超(chāo)过20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大(dà)本初是谁爆(bào)发，英伟达作为底层算(suàn)力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月30日(rì)创下419.38美(měi)元的新(xīn)高，总市值(zhí)一度超过(guò)1万亿美(měi)元(yuán)，差点成(chéng)为全球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还(hái)有被(bèi)誉(yù)为“估(gū)值教父(fù)”的当(dāng)代(dài)著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩达兰(lán)自(zì)2017年以来一(yī)直在投资英伟(wěi)达，如今已经(jīng)卖掉了(le)该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔(tī)除出投资组合，因为(wèi)我无法承受这样的上(shàng)涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿(yì)美元，这是在(zài)挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在(zài)250亿美元的人(rén)工(gōng)智能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐观(guān)的预测(cè)是(shì)，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达(dá)未来的市场(chǎng)份额达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出的(de)估值也(yě)要比近期股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜欢英伟(wěi)达(dá)这家公司(sī)，但如(rú)果作为(wèi)一项投资(zī)的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月(yuè)30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减持均价(jià)在400.254美(měi)元到417.79美元(yuán)，一共套现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给(gěi)出买入评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的人(rén)数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究(jiū)公(gōng)司(sī)伯(bó)恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示，华(huá)尔街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英(yīng)伟(wěi)达目(mù)标股价，是因为先前估(gū)测的获(huò)利预期太低。目(mù)前投资人仍(réng)存在(zài)不同的声音(yīn)，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过高(gāo)，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以(yǐ)来华尔街预测(cè)最准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国银(yín)行策略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可(kě)以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿期(qī)的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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