民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)1厦门有几个区，厦门有几个区分别叫什么50万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个角度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下(xià)出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最厦门有几个区，厦门有几个区分别叫什么广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出来的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是(shì)产(chǎn)业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订(dìng)单(dān)规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布(bù)的(de)报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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