5月(yuè)12日晚(wǎn)间，根据(jù)美国(guó)证券(quàn)交(jiāo)易委员会（SEC）披露，国内千亿(yì)私募景林资产递交了截(jié)至(zhì)2023年3月31日的第一(yī)季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国内管理超(chāo)千亿(yì)元(yuán)人(rén)民(mín)币的(de)对(duì)冲基(jī)金机构(gòu)，亦是内地(dì)少有的进行(xíng)大手笔持(chí)有美股的买方机构之一，景林(lín)的(de)动向(xiàng)受到了市(shì)场广(guǎng)泛的关注。

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　　碳的相对原子质量是多少，氮的相对原子质量千亿私募景林资产持(chí)仓曝光

　　报(bào)告(gào)期内，景林资产(chǎn)整体(tǐ)持仓规模小幅提升(shēng)至(zhì)17.29亿美元，折合(hé)人(rén)民币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度的(de碳的相对原子质量是多少，氮的相对原子质量)16.29亿美元规(guī)模(mó)，环比增(zēng)幅6.14％。

　碳的相对原子质量是多少，氮的相对原子质量　数据(jù)显(xiǎn)示，截止2023年一季度末，景林(lín)资产在美股市场(chǎng)持有34家上市公司的股票。其中，前(qián)十大持仓标(biāo)的在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共(gòng)建仓5只股(gǔ)票(piào)，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓和减持方(fāng)面，景林资产一(yī)季度前五大卖出(chū)标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前十大重仓股(gǔ)分别为(wèi)：拼多多、新(xīn)东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英(yīng)伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数(shù)科(kē)。

　　景林美股头号(hào)重仓股(gǔ)依旧是拼多多，与上季度对比(bǐ)，景林(lín)资(zī)产减仓了133.85万(wàn)股(gǔ)，较上季度(dù)持(chí)仓(cāng)数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季(jì)度增持拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万(wàn)股，三季度(dù)增持123.39万(wàn)股，四季(jì)度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多(duō)也不(bù)负众望，从股(gǔ)价表现看，拼多多去(qù)年二、三、四(sì)季度(dù)分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨(zhǎng)势头(tóu)在(zài)今年(nián)2月初便戛然而止了，景林资(zī)产(chǎn)在此前“越跌越买”的策略奏效后，或(huò)许在股(gǔ)价(jià)“掉(diào)头”之(zhī)际(jì)进(jìn)行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景林新建仓的英伟达(dá)，空降前十大重仓股第七位，一口(kǒu)气(qì)买入32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今(jīn)年以(yǐ)来英(yīng)伟(wěi)达累计(jì)上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一(yī)季度，景林资(zī)产在美(měi)股的操作(zuò)中(zhōng)，最为亮眼的当属重点(diǎn)加仓教(jiào)育股(gǔ)。

　　数据显(xiǎn)示，截至(zhì)今年一(yī)季度末，景林资产持(chí)有新东方430万股，环比去年(nián)底加仓(cāng)368.8万股(gǔ)，期末持股市(shì)值超(chāo)1.6亿美元，一(yī)跃成为景林资产的第二大重仓(cāng)股。与此同时，景林资产一季度还(hái)建仓了好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只(zhǐ)教育个股股价均处(chù)于震荡(dàng)态势，并无太多(duō)亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行业(yè)来看(kàn)，不(bù)同年(nián)龄(líng)层的用户对“教育”的需求依然(rán)旺盛，除了应对(duì)考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减(jiǎn)政策推行之后，目(mù)前行业政策环境趋于稳(wěn)定，但过程(chéng)中很多(duō)公司(sī)退出离开，使得行业竞争(zhēng)格局(jú)趋缓(huǎn)，对于存量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身来说(shuō)，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌的(de)护(hù)城河依然很深。个别头部企业在K9学科之外的教育领域业务基础扎实，原有的(de)留学等(děng)业务(wù)恢复增长，同时素质教育、直播电商(shāng)业务(wù)等(děng)新业(yè)务成为新的增长(zhǎng)驱动力。且(qiě)公司的(de)利(lì)润和现(xiàn)金流(liú)稳中转好，同时(shí)账上(shàng)资金(jīn)充足，当时的估值下有(yǒu)足(zú)够的安全边际。在过去几个季(jì)度的财(cái)报中，我们看到了相关(guān)的积(jī)极信号。”景林资产表示。

　　值(zhí)得(dé)一(yī)提(tí)的是(shì)，高(gāo)毅资产对于教育领域也(yě)颇为看好，但是标的(de)选择似乎与景林资产存在分歧。

　　美国证(zhèng)券交易委员(yuán)会公(gōng)开资料(liào)显示，截至今年一季度(dù)末(mò)，高毅资产持有新东方(fāng)24.4万股，相比(bǐ)于去年底减仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接近三成。而一季度高毅资产大举买入近156万股好(hǎo)未来，相比于去年底(dǐ)增持(chí)幅度达112％。

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　　但斌(bīn)深夜难眠，炮轰(hōng)市场投(tóu)机之风

　　自(zì)五一节过后，传(chuán)媒、游戏板块(kuài)成(chéng)为(wèi)资金炒作AI的重点方向，中特估支线(xiàn)也由暗(àn)转(zhuǎn)明，晋升市(shì)场第二大(dà)主线。

　　可好景(jǐng)不(bù)长，本周中特(tè)估(gū)仅热闹了一(yī)两天，随(suí)后(hòu)便开始(shǐ)持续下(xià)跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀(shā)跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观(guān)数据信息罗列，不构(gòu)成任(rèn)何投资(zī)建(jiàn)议(yì)）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿(yì)元阶段纪(jì)录，在本周遭(zāo)遇(yù)终结。周三时，市场成交量尚且保持在(zài)1.2万亿水(shuǐ)平(píng)，周(zhōu)四便陡(dǒu)然跌破万亿(yì)，5月11日和5月12日成交额连续两(liǎng)日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对市场的急(jí)剧降温，市(shì)场观点认为(wèi)，主要原因是5月11日(rì)晚间发布(bù)的金(jīn)融数(shù)据大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿元，虽(suī)然(rán)同比多(duō)增734亿(yì)元，但是考虑到去年(nián)4月基(jī)数(shù)的异常(cháng)，因而与往年(nián)相(xiāng)比，今年4月信贷则(zé)是明显跌落(luò)，而今年4月(yuè)信贷低(dī)于(yú)2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款回落再度成为信贷回落的主(zhǔ)要原因。而企业中长期贷(dài)款继(jì)续(xù)保持同(tóng)比(bǐ)多增，4月同比多增4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下滑带动社融增(zēng)速回落(luò)，4月新增(zēng)社(shè)融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少(shǎo)增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证券的点评称(chēng)，4月下(xià)旬票(piào)据利率先下后上，并不意味着贷款好(hǎo)转了，主要(yào)因为今年国股行NIM和(hé)营收压力很大，一(yī)直在压(yā)降票据(jù)等低效资产(chǎn)，对分(fēn)行(xíng)收票额(é)度控制很严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用(yòng)其他贷款(kuǎn)来冲。5月(yuè)上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再度出(chū)现深度负增长，这是4月信贷斜(xié)率(lǜ)过于(yú)陡峭化产生的后(hòu)果，5月份(fèn)的贷款可(kě)能仍然(rán)不(bù)太乐观。

　　在(zài)这种背(bèi)景之下(xià)，市场(chǎng)要(yào)想好起来，必(bì)然(rán)要让大(dà)家看到宽信用的信号(hào)出现，而(ér)这可能还需要(yào)一定的时间。

　　当前(qián)市(shì)场存量资金(jīn)博弈的背景不改，而两大主(zhǔ)线人工智(zhì)能和中特估，今年已然(rán)累(lèi)计(jì)不小(xiǎo)的涨幅。中(zhōng)特估(gū)这边，本(běn)月还(hái)有多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人工智能这边，在未有增量资金进场的情况之下，再想(xiǎng)继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大(dà)跌之(zhī)后，但斌更是罕(hǎn)见的(de)在(zài)深夜(yè)抒(shū)发(fā)感想。大谈(tán)公募(mù)基金(jīn)经理的难处，在(zài)业(yè)绩和投(tóu)资信仰之间(jiān)无法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风大盛，认为当下市场交易机制应要有所改变(biàn)。

　　相(xiāng)信(xìn)，这不(bù)仅仅只是(shì)但(dàn)总(zǒng)一(yī)个(gè)人的心声(shēng)。

　　今年以来，市场看着红红火火(huǒ)，但很多投资者都是(shì)“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金(jīn)经理更是有(yǒu)苦(kǔ)难言，市场上大热的(de)人工智能，游(yóu)资(zī)炒作(zuò)的“星辰大海”，根本不(bù)符合他们的机构(gòu)审(shěn)美。直白点说，市场根本就(jiù)是绕着公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦(kǔ)难言.......

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