民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群(qún)像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群像》

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