民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　古诗《画》的作者是谁？哪个朝代人，画的作者是哪个朝代的诗人　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个(gè)重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署统计(jì)的出(chū)口订单(dān)主要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　古诗《画》的作者是谁？哪个朝代人，画的作者是哪个朝代的诗人ng>二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　古诗《画》的作者是谁？哪个朝代人，画的作者是哪个朝代的诗人ong>广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关(guān)，部分(fēn)采购商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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