因(yīn)市场(chǎng)需求(qiú)减少，正在持(chí)续发力的存储芯片巨(jù)头(tóu)兆易(yì)创新（603986），一季度归母净利(lì)润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季(jì)度，蔡(cài)嵩松(sōng)掌管的诺(nuò)安(ān)成长(zhǎng)混合基金，已累计(jì)减持该公司(sī)股票约603万(wàn)股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股。不(bù)过，实际控(kòng)制人朱一明的一致行动人香港赢富得有限公司(sī)，将减持不超过(guò)1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总(zǒng)市值为750亿元(yuán)。

　　一(yī)季度净(jìng)利突(tū)降78％

　　兆(zhào)易创新4月27日披露的2023年一(yī)季报显示，公(gōng)司一季度归母净(jìng)利润1.5亿元，同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)78.13％，其主要原(yuán)因是(shì)芯片产品市场需求减少，公司营业收入同比下降，毛利率下降，导致毛利润同比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显(xiǎn)示(shì)，公司(sī)2022年营(yíng)业收入81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其(qí)中，存储(chǔ)器(qì)业务收入减(jiǎn)少约(yuē)6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感(gǎn)器业务(wù)收入(rù)减少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微控制器业务(wù)增加约3.73亿元，较2021年度增加(jiā)约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少主要(yào)是受消费市场(chǎng)需求疲软(ruǎn)影响，而微控制器业务收入增(zēng)加得益于公司多(duō)元化产品布局，其来自工(gōng)业、网通领(lǐng)域的收入增(zēng)加弥补了消费(fèi)领域的收入下(xià)滑，并带动(dòng)微(wēi)控(kòng)制器(qì)业务收入(rù)增(zēng)长。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆(zhào)易创新(xīn)为20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这主要受如(rú)下方面的影(yǐng)响，一方面，财务费用减少(shǎo)约(yuē)2.22亿元，主(zhǔ)要是美(měi)元兑人民币汇(huì)率上升(shēng)，汇兑收(shōu)益增(zēng)加。另一方面，收入减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理费用和研发费用同比增加(jiā)约1.73亿(yì)元，主要是(shì)人工、折旧(jiù)摊销等(děng)费(fèi)用的增(zēng)加(jiā)；资产减值损失同(tóng)比(bǐ)增加约2.18亿元，其中存货计提减值同比(bǐ)增加1.32亿元、商(shāng)誉减值(zhí)同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年(nián)四季度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混(hùn)合基金，已累计(jì)减持约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一(yī)致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创(chuàng)新同日(rì)还公告，实际控制人朱一(yī)明的一致行动人香港赢(yíng)富得有限公司，拟自披露(lù)该减持计划公(gōng)告日起(qǐ)15个交易日后的6个月内(nèi)，采取集中竞价交易方(fāng)式(shì)，减(jiǎn)持不(bù)超过1190.5万股股(gǔ)份，约占公司股(gǔ)份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业(yè)务主要有三块，分别是存储芯片(piàn)、MCU（微控制(zhì)器）、传(chuán)感器，其中，存(cún)储芯(xīn)片占比(bǐ)约为(wèi)59％。

　　在存储器(qì)方面，兆易创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新目(mù)前市占(zhàn)率排名全(quán)球第三，竞争对手主要有旺(wàng)宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业占据了较高的市场份(fèn)额。兆易创新通过(guò)差(chà)异(yì)化产(chǎn)品需求(qiú)切入该(gāi)细(xì)分领(lǐng)域市(shì)场，以(yǐ)实(shí)现局(jú)部应用领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用于手机(jmine是什么词性物主代词，my是什么词性物主代词英语ī)、机(jī)顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备(bèi)等(děng)消(xiāo)费(fèi)类产品(pǐn)，公司(sī)在技术、产品(pǐn)以(yǐ)及市场应用(yòng)方面都(dōu)处于领先地(dì)位(wèi)。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域(yù)至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存储器产业处于高度垄断，主要的(de)DRAM厂商包括韩国的三(sān)星电子、SK海力士和美国的美(měi)光科(kē)技，占据全球90％以上的(de)市场份(fèn)额(é)，排名其(qí)后的多(duō)为(wèi)中(zhōng)国(guó)台湾地区的企业。兆易创新(xīn)主要通(tōng)过其兄弟公司长鑫(xīn)存储参与(yǔ)竞争，从(cóng)趋势来看，其产业(yè)技(jì)术开(kāi)始起(qǐ)步发展，但占比依(yī)旧很低。

　　根据世界半导(dǎo)体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市(shì)场规模为5735亿美元，比2021年增长(zhǎng)了3.2％，与2021年(nián)的(de)26.2％增幅相比显著放缓(huǎn)，而2023mine是什么词性物主代词，my是什么词性物主代词英语年(nián)全球半导体市场的销售额预计则将(jiāng)小幅下滑到5566亿(yì)美元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存储市(shì)场规模为1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结束(shù)连续两年的(de)双(shuāng)位数(shù)增长(zhǎng)，其中DRAM市(shì)场规模(mó)为790.61亿(yì)美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金减(jiǎn)仓

　　兆易创新是基金(jīn)重仓股，截至(zhì)一季末，多(duō)家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司(sī)旗下被(bèi)动和主动型(xíng)基(jī)金(jīn)持(chí)有(yǒu)该股。

　　从前十大流通股东变(biàn)化看，一(yī)季(jì)度银河创新成长和蔡嵩松管理的诺(nuò)安成长是持有该(gāi)股最多的主(zhǔ)动偏股(gǔ)基(jī)金，不过(guò)，两只基金均在一(yī)季度减持了兆易创新(xīn)，其(qí)中诺安(ān)成(chéng)长减持近(jìn)272万股，减持比例超25％。

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