金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合作。北向(xiàng)互换(huàn)通下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部(bù)境外投资者通过北向互换通开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额(é)每(měi)日(rì)不(bù)超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务(wù)监察(chá)委(wěi)员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合作

　　为(wèi)促进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协(xié)同发展，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民(mín)银行）、香港证券及(jí)期货事务监察委员(yuán)会（以下简(jiǎn)称香港证监会(huì)）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国银(yín)行间同业拆借中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外(wài)汇交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间(jiān)市(shì)场清(qīng)算所(suǒ)股份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所）和香港场外结算有限公司(sī)（以下简称场外结算公司(sī)）开展香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期(qī)先(xiān)行开通“北向互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国家和地区的境外投资者可(kě)通过两地(dì)基础(chǔ)设(shè)施互联互通(tōng)参(cān)与内地银(yín)行(xíng)间金融衍生品市场。自联合(hé)公(gōng)告发布以来，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准备工作进(jìn)展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利推出，现就(jiù)有关事(shì)宜(yí)说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交易品(pǐn)种为利率互(hù)换产品，报(bào)价、交易及结算(suàn)币(bì)种为人(rén)民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内(nèi)投资(zī)者（即互(hù)换通报价(jià)商）需与外汇交易中心签署报(bào)价商协议(yì)，并为上海清算所利率互换集中清(qīng)算业务的清算会员或(huò)该(gāi)类(lèi)会(huì)员的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换通”的境外投资(zī)者为符合人民(mín)银行要求并完成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的境外机构投资者，并经外(wài)汇交元首制的实质是什么，元首制的内容易中心开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限的境外投资者(zh元首制的实质是什么，元首制的内容ě)需同时申请成为(wèi)场外结算(suàn)公司的清(qīng)算会员或该类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心与人民银(yín)行(xíng)认可的境外电子交易(yì)平台互联(lián)提供交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清算安排(pái)：上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)和场外结(jié)算公司建立(lì)中央对手方清算(suàn)机构(gòu)互联(lián)互通，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额度(dù)：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换通(tōng)”开展利(lì)率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净额每(měi)日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场外结算公司针对双方清算(suàn)所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池(chí)。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司之间净头寸(cùn)对应的“互换(huàn)通”资(zī)源池风险敞(chǎng)口(kǒu)设定上限(xiàn)不(bù)超过人民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况适(shì)时调整(zhěng)额(é)度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和(hé)香港金管(guǎn)局已(yǐ)就“互换通”涉及的(de)跨境(jìng)监管合作(zuò)原则和具体安(ān)排达(dá)成共识，并签署了《关(guān)于内地-香港债券(quàn)及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品市场方面的监(jiān)管合作安排和联络协商机制，共同(tóng)维护“互换通(tōng)”的正常运行、金元首制的实质是什么，元首制的内容融市场稳定和公(gōng)平交易(yì)秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上(shàng)海清算所和场外(wài)结算公(gōng)司应当依法履行“互换通(tōng)”下(xià)的各项职责，组织(zhī)市场(chǎng)各(gè)方(fāng)有序开展“北向互换通”业务。清(qīng)算会员应当(dāng)遵守相关监管规定及业务规则，加(jiā)强内部控制，防(fáng)范和控制风险，做好投资者教育(yù)和服务，切实维(wéi)护(hù)投资者合法权益。投资者应当充(chōng)分了解两地市场法律法规、业(yè)务规则和实践(jiàn)操作(zuò)的(de)差异(yì)，评估(gū)和控(kòng)制(zhì)风险，理性开(kāi)展相关投(tóu)资。

　　市(shì)场各方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北向互(hù)换(huàn)通”的(de)投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场(chǎng)外(wài)结算公司为参与做准备。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 元首制的实质是什么，元首制的内容