民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉(shè)及的规(guī)模(mó)大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们(men)得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南昆仑山在哪个省哪个市，昆仑山在哪个省哪个市哪个县亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的(de)在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的(de)初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户(hù)并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为(wèi)中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最(zuì)大的(de)进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示(shì)对俄(é)出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同(tóng)样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出(chū)口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)昆仑山在哪个省哪个市，昆仑山在哪个省哪个市哪个县是产业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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