民生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广多思善妒是什么意思，古代善妒是什么意思(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观(guān)察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。多思善妒是什么意思，古代善妒是什么意思rong>广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōn多思善妒是什么意思，古代善妒是什么意思g)国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名(míng)额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企业数(shù)量与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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