AI板块成为2023年最火(huǒ)爆的板块(kuài)，吸引人全市场的目(mù)光。

　　随之而来的(de)是，不仅不少上市公司(sī)宣布(bù)试水人(rén)工智能、基金经理开始布局AI概念，也有基金(jīn)公司尝试以AI试水(shuǐ)投(tóu)资者(zhě)关系管理(lǐ)，更有基(jī)金(jīn)经理(lǐ)尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关注的(de)是，此(cǐ)次公(gōng)募基金2023年一季度报中，无论(lùn)是成长派、还是价值派(pài)，众多基金经理均谈及对AI投资(zī)机遇。各大派别基(jī)金经理(lǐ)均认可AI所带(dài)来的颠覆性影响(xiǎng)，并看好(hǎo)其(qí)中长期投资(zī)价(jià)值(zhí)，但是对(duì)于短期人(rén)工智能极致行情(qíng)演绎下，也有基金经(jīng)理对(duì)AI保留了一份清(qīng)醒。

　　基金(jīn)经理(lǐ)试水(shuǐ)

　　部分(fēn)季报用(yòng)取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公(gōng)布(bù)2023年(nián)一季(jì)报(bào)，引人关注的是，季报中部分内(nèi)容(róng)使用(yòng)了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中明确写道，这(zhè)段AI生成的内容阐述(shù)了人工智能(néng)对各(gè)个行业的改变，比如医(yī)疗、教育、工业生产、环境保护(hù)和可持续(xù)发(fā)展，以及新能源开(kāi)发和利用等领域(yù)。文中表(biǎo)示，人工智能领域的快速(sù)发展为全球(qiú)带来无(wú)数机遇和(hé)挑(tiāo)战，将极大地影响我们(men)的(de)生活方式和社(shè)会发(fā)展，为确保AI技术的健康、可(kě)持(chí)续发展，需(xū)要建立完善的(de)法律法规(guī)和伦理准则，以(yǐ)保护个人隐私、确保数(shù)据安全并防止滥用(yòng)。在应对(duì)挑战的同(tóng)时，也应抓住人工(gōng)智能带来的(de)机(jī)遇，共(gòng)同推动这(zhè)一(yī)领域(yù)的创新和发展。

　　嘉实(shí)文体娱乐基(jī)金(jīn)经理王贵重在季报(bào)中也明确(què)表示(shì)，产(chǎn)业方向上，我们坚定的看(kàn)好人工智能对各(gè)个行(xíng)业的改变。他(tā)还专门谈(tán)及(jí)，一季(jì)度(dù)进行了一定比例的调仓，方向(xiàng)上主要是(shì)受益于人工智能的计算机和传媒互联网行业。数(shù)字(zì)化的(de)核心(xīn)逻(luó)辑是(shì)提高效率，而高质量发展的(de)核心(xīn)在(zài)于效(xiào)率的提升(shēng)。

　　在谈到具体TMT行(xíng)业的观点时，他(tā)针对半导体、数字化、互联网平台等提出自己想法。说到数字化时，表示其(qí)本质是利用技术的手(shǒu)段(duàn)，提升组织信息(xī)计算、存储、传播的效率，这(zhè)是一个长期(qī)向(xiàng)上的类消费行业，在美国是一个和(hé)互联网(wǎng)行业一样大规模的(de)产(chǎn)业(yè)。在中(zhōng)国(guó)，依然处于产(chǎn)业的(de)早期，但是我们可以看到疫情背(bèi)景(jǐng)下，大家越来越(yuè)意(yì)识到数字化(huà)的重要性。而此(cǐ)轮数字化(huà)将会和人(rén)工智能深度融合，也会给中国公司带来发展(zhǎn)的机(jī)会。目(mù)前(qián)整(zhěng)个板块(kuài)的估值都到(dào)了历(lì)史最低的水平。

　　此次是基金经理(lǐ)首次利用(yòng)人工智能完成季报，也(yě)显示(shì)出人工智能确(què)实开(kāi)始方方面面(miàn)开始影响我(wǒ)们的(de)生(shēng)活(huó)、工作(zuò)等，是一个(gè)历(lì)史性大浪潮。此前，也(yě)有基(jī)金公司积极拥抱AI，如鹏(péng)华(huá)基金投资者教(jiào)育基地宣(xuān)布(bù)成为(wèi)百度文心一言首批生态合作(zuò)伙(huǒ)伴(bàn)，鹏(péng)华基金投教基地(dì)也将通(tōng)过百度智能云接入文心一言能力，致(zhì)力于创新投(tóu)资者关系管理新模式，提升客户(hù)投资体验感(gǎn)。

　　价(jià)值派、成长派

　　都积(jī)极(jí)布局AI领域(yù)

　　随着人(rén)工智能成(chéng)为一季度市(shì)场热(rè)点，不(bù)少基金经(jīng)理(lǐ)选择了积(jī)极参与布局，其中，除了科技成长派基金经理(lǐ)，也不乏价值投资派基金(jīn)经理。

　　从上(shàng)述嘉实文体娱(yú)乐一季报可以看出，该基金一季度进行了一(yī)定比例的调仓，方向上主要是受益于人工智能的(de)计算机和传媒互联网行业。前十大(dà)重仓股(gǔ)中，除了(le)海(hǎi)康威视、金(jīn)山办公，其余神州(zhōu)泰岳、吉(jí)比(bǐ)特等8只个股均(jūn)为一季度新进。

　　嘉实文(wén)体娱乐一(yī)季报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体娱(yú)乐基金(jīn)经理王贵重表示，产业(yè)方向(xiàng)上，坚定看好人工智能对各个行业(yè)的改变。

　　“我们长期聚(jù)焦的(de)三(sān)大(dà)需求就是能源、信息、生(shēng)命。从而衍(yǎn)生出看好的5大方向，半导(dǎo)体、数字化、新能源(yuán)、互联网平台、创新药。我们认为，各个细分(fēn)行业(yè)的beta收(shōu)敛(liǎn)之后，竞争(zhēng)力会重新成(chéng)为最重(zhòng)要的(de)增长要素(sù)。另外(wài)，我们依(yī)然旗帜鲜(xiān)明的看好港(gǎng)股的机会，特别是软件和互联网领域的机会。”王贵(guì)重(zhòng)表示(shì)。

　　实际(jì)上，除了王贵(guì)重，在嘉实(shí)基金科技成(chéng)长团队中，有不少基金经理明确(què)看(kàn)好人工智能带来(lái)的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈涛在去年下半(bàn)年开始增(zēng)持软件，当(dāng)时基本处于(yú)估值、机构持仓的历史底部的位置。他认为(wèi)，行业在信创、数字化、智能化等长期需求刺激(jī)下将迎来3年以(yǐ)上的景(jǐng)气周(zhōu)期，也是为数不多处于(yú)成长(zhǎng)前期、对标(biāo)国际也还(hái)有巨大(dà)成长空间的板块(kuài)，长期坚定看好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪潮将拉开(kāi)新一轮科(kē)技创新周(zhōu)期的序幕，带来以十年(nián)为(wèi)维度的(de)产业变革机会，同时(shí)配合(hé)2023年一季度的复苏和业(yè)绩修复，以软件计算机为代(dài)表的科技(jì)板块内会持续有个股投资机会。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉(jiā)实股票(piào)投研CIO、嘉实(shí)新能源新材料基金经理姚志鹏等也表示，未来，毫无疑问人工智能(néng)和可再生能源将(jiāng)构成未(wèi)来社会的基石。在当下，随着(zhe)经济(jì)的企稳和(hé)新(xīn)人工智能(néng)浪潮的进入(rù)，未来新的产业机会将(jiāng)进(jìn)入新(xīn)一轮的爆发期。

　　谢治宇也(yě)是积极的一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取(qǔ)得(dé)突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器(qì)、光(guāng)模块等(děng)子版块带(dài)动的人工智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应(yīng)用端(duān)中游(yóu)戏(xì)、影视等板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。

　　一季度，他(tā)所(suǒ)管理的(de)基(jī)金维持了(le)较(jiào)高仓位，对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件(jiàn)和软件公司进行精选(xuǎn)和(hé)布(bù)局(jú)。海康威(wēi)视、澜起(qǐ)科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份新入兴(xīng)全合(hé)润(rùn)前十大重仓(cāng)股名单，立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药业退出。其(qí)中，澜起科技、中(zhōng)际旭创，是2022年年末的0持(chí)仓，直接买到了十大重仓股。兴全合宜的重(zhòng)仓股上，也(yě)体现了对人工智能相(xiā临沂是几线城市，临沂是几线城市2023ng)关产业链的挖掘。澜起科(kē)技(jì)、晶晨股份进(jìn)入十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴全合(hé)润一季报前十大(dà)重仓股

　　莫海波的万(wàn)家品质生活在(zài)一季度也进行(xíng)了(le)调仓换股(gǔ)，提高(gāo)TMT行(xíng)业结(jié)构占比，减持地产、军工比例，目前(qián)主要持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持(chí)仓，产品(pǐn)总仓位90％以上。

　　具体来看(kàn)，科大讯(xùn)飞、三(sān)六零(líng)、金山办公、中科曙光等4个TMT股票(piào)进(jìn)入(rù)前十大重仓股之列(liè)，招商(shāng)蛇(shé)口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十(shí)大重仓股

　　对(duì)于调仓(cāng)TMT行业的原因，莫(mò)海波表(biǎo)示，主(zhǔ)要是(shì)基于对未来(lái)2年(nián)数(shù)字经济的看好。随着人(rén)口老(lǎo)龄化与经济发展模式转变，数据成为新的生产要素，高质(zhì)量(liàng)发展的(de)核心在于(yú)全要素(sù)生产率的(de)提升，充分利(lì)用好云计(jì)算、大数(shù)据(jù)、人(rén)工智(zhì)能(néng)等底(dǐ)层(céng)技术，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具有(yǒu)较好(hǎo)的产业逻辑，通(tōng)过信息技术全方位赋能传统(tǒng)行业，从(cóng)生产和服务端全(quán)面提升效率。

　　“数(shù)字(zì)经济(jì)涵盖底层的通信(xìn)网络、算(suàn)力、算法，以及多样化的行业应用等，这是一个(gè)系统性工程(chéng)，产业空间较大(dà)、持续时(shí)间(jiān)较长，是未来具有成长性的行业(yè)之一。”莫海波(bō)表示。

　　此外，建(jiàn)信(xìn)基金权益(yì)投资部总(zǒng)经理陶灿管理的基金(jīn)也重点布(bù)局了TMT或(huò)人工智能(néng)相(xiāng)关板块(kuài)。比(bǐ)如，建(jiàn)信智能生活在一(yī)季度继续调整了行业配置，降低了(le)制造业、大(dà)金融地产行业的配(pèi)置，增加(jiā)了消费、TMT 板块的配(pèi)置(zhì)，特别是重点布局了(le)人工智能技术创新(xīn)带来的相关产业趋势机会。

　　保(bǎo)留一份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不(bù)过，在人工智(zhì)能极(jí)致行情演绎下(xià)，也有基金经理对(duì)AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　泓(hóng)德臻远回报基金经理(lǐ)秦毅(yì)虽然在一季报(bào)中表达了(le)对人临沂是几线城市，临沂是几线城市2023工智能(néng)的重视，但一季度并未(wèi)加入对于AI领(lǐng)域(yù)的(de)布局(jú)阵营。

　　他(tā)表(biǎo)示(shì)，过去(qù)一个季度中，以TMT为代(dài)表的科技板块走(zǒu)出了(le)轰轰烈(liè)烈的行(xíng)情，以ChatGPT为代表的人(rén)工智能成为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着大模型路线的成功，这(zhè)一成功比之前几次的如AlphaGo等更具现(xiàn)实意义，因为本次的人工智能的应用领(lǐng)域得到了极大的拓展，模型具备了(le)强大(dà)的通用性。这属于科技(jì)史上的一次重大创新(xīn)，未来多(duō)个(gè)行业将极(jí)大(dà)受(shòu)益于(yú)这(zhè)一技术的应用和(hé)普及。未(wèi)来我们应该更加重(zhòng)视这(zhè)一领(lǐng)域的研究和投资。

　　泓德臻(zhēn)远回报一季度前十大重仓股

　　坚(jiān)持低(dī)估值价值投(tóu)资理念的丘栋(dòng)荣在(zài)一季报中也提到了对AI的(de)看好，但他的(de)基金持仓中也鲜少见到(dào)对相(xiāng)关板块的(de)布局。他表示(shì)，除复合国(guó)家(jiā)安全自主可控和产业趋势外，今(jīn)年市场高度关注的(de)以ChatGPT为代(dài)表的(de)大模型技术，有望开启新一(yī)轮的科技创新周期，深(shēn)入和广泛应用，将对IT产业产(chǎn)生(shēng)更(gèng)大(dà)、更持(chí)久的需求拉动(dòng)，因此，计(jì)算机(jī)、电(diàn)子等(děng)偏成长行业(yè)的部分成长股是未来关注(zhù)的(de)方向之一。

　　中(zhōng)庚价值领航一季(jì)度(dù)前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发(fā)现基金经理蔡(cài)丞(chéng)丰表示，他注意到市场在(zài)追逐ChatGPT热点资(zī)产时抛弃(qì)了新能源板块的非理(lǐ)性(xìng)行为，就如(rú)同(tóng)去年三季度(dù)半导体及(jí)医药板块(kuài)的(de)抛售(shòu)，反而造就了难得的(de)机会(huì)。“我(wǒ)们这时反而(ér)应该加大(dà)对能(néng)源板块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优势成(chéng)长(zhǎng)基(jī)金经理孟夏虽然也认为，AI是不(bù)亚于互联网(wǎng)级别的技术要(yào)素革(gé)命，或许我们已经(jīng)站在(zài)新一轮(lún)科技浪潮带(dài)来的全球繁荣的开端。作为(wèi)成长投资者，会积极学习和(hé)拥抱，非常庆(qìng)幸有生(shēng)之(zhī)年能(néng)看到AGI通用人工(gōng)智能的雏形。但她(tā)同时表示，也会(huì)努力在火热的行情(qíng)面前保(bǎo)留一份清醒，大胆假设、小心求证，仔(zǎi)细甄别真正能够兑现长期业绩(jì)的(de)投资机会。

　　李晓星的看(kàn)法(fǎ)也颇(pǒ)为谨慎，他表示，AI产业(yè)的发展不会(huì)一蹴而就(jiù)，中(zhōng)间也必然会(huì)有曲折(zhé)，包括(kuò)数据隐私(sī)、伦(lún)理等潜在风险，可能造成板块(kuài)后续波(bō)动。正(zhèng)因为此(cǐ)，他在去年(nián)三四季度布(bù)局了不少人工智(zhì)能相关的标的(de)，在一季(jì)度对TMT板块有(yǒu)所(suǒ)减仓，现在的配置大(dà)概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比(bǐ)已经(jīng)超(chāo)过了(le)40％。当然(rán)市场中有不少声(shēng)音说这次(cì)不一样，交易占比(bǐ)创新高代表了主线行情的确立，但我们还是认为太阳(yáng)底(dǐ)下没有新鲜事，过度的热情在某(mǒu)个阶段总会消(xiāo)退。”李晓星在(zài)银华心怡一季报中表示(shì)。

　　“一季度的市(shì)场(chǎng)走势再次佐证了一个(gè)道理，即市场是难以预测的。迄今为止(zhǐ)，表现(xiàn)最(zuì)好的是AI相(xiāng)关(guān)板(bǎn)块，这在今年初(chū)是想(xiǎng)象不到的。就好比去年初我们想象(xiàng)不到俄乌(wū)冲突，和后来的疫情。”中泰资管基金经理(lǐ)姜诚也在一季报(bào)中表示。

　　姜诚认(rèn)为，AI或许是(shì)科(kē)技发展(zhǎn)进程中最重要的事件之一，但要(yào)搞清楚它对投资有(yǒu)哪些影响却很难。利润(rùn)在产业(yè)链不同环节之(zhī)间将如何分配？市场当(dāng)前认为的受益环节是(shì)否(fǒu)能如(rú)愿受益？它的(de)“智能”水(shuǐ)平达到了(le)什么程度，以及(jí)渗透率将多(duō)快提升(shēng)？都(dōu)是很(hěn)容(róng)易让人兴奋(fèn)、可(kě)细说起来又让人不明就里(lǐ)的难题(tí)。谈资和投资之(zhī)间，隔着一道鸿沟。

　　在(zài)姜诚看来，人工智能的发展是一(yī)个长期因素(sù)，我们还(hái)没有足够的把握去捕捉(zhuō)到它带来的投(tóu)资机(jī)会，但(dàn)可以尽量回避它带来的(de)伤害。以尽可能低(dī)的价格买尽可能(néng)好的资产，是我们的投(tóu)资目(mù)标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 临沂是几线城市，临沂是几线城市2023