5月12日(rì)晚间，根(gēn)据美国证(zhèng)券交易(yì)委员会(huì)（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景林(lín)资产递交了截至(zhì)2023年(nián)3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿(yì)元人民(mín)币的对冲基(jī)金(jīn)机构，亦是内(nèi)地少有的(de)进行大手笔(bǐ)持有美股(gǔ)的买方机构(gòu)之一，景林的动(dòng)向受(shòu)到(dào)了市场广泛的关注。

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　　千亿私(sī)募景林资产持仓曝(pù)光

　　报(bào)告期内，景林资产(chǎn)整体(tǐ)持仓规模小幅提升至17.29亿美元(yuán)，折(zhé)合人民币120.2亿元，相较于2022年四(sì)季(jì)度的16.29亿美(měi)元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林(lín)资(zī)产在美股市场持有(yǒu)34家上市公司的股票(piào)。其中，前十大(dà)持(chí)仓标的(de)在总市值中的占比下降(jiàng)到(dào)77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓5只股票，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓和减持方(fāng)面，景林资产一(yī)季(jì)度前五大卖出标(biāo)的(de)包括(kuò)：京(jīng)东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景(jǐng)林(lín)资产美股持(chí)仓(cāng)前十大重仓股分别为：拼多(duō)多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依旧(jiù)是拼多多，与上季度(dù)对(duì)比，景林资产减仓(cāng)了133.85万股，较上(shàng)季度持仓(cāng)数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连续三个季(jì)度增持拼多多(duō)。2022年二季度增持拼多(duō)多24.02万股，三季度增(zēng)持123.39万股(gǔ)，四季度则(zé)增持233.75万股(gǔ)，一(yī)次比(bǐ)一次猛。拼多多也(yě)不负众望，从股价表(biǎo)现看，拼(pīn)多(duō)多(duō)去年(nián)二、三(sān)、四季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的(de)上(shàng)涨势头在今年2月初便戛然而(ér)止了(le)，景(jǐng)林资产(chǎn)在此前“越(yuè)跌越买”的策略奏效后(hòu)，或许在股价“掉头(tóu)”之际进(jìn)行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林(lín)新建仓(cāng)的英伟达，空降前十大重仓股(gǔ)第七位(wèi)，一口气买入(rù)32.53万(wàn)股，一(yī)季度末持仓(cāng)市值为0.9亿元(yuán)。截止至5月12日，今(jīn)年以来英(yīng)伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极(jí)布局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产(chǎn)在美股(gǔ)的(de)操(cāo)作(zuò)中，最为亮眼的当(dāng)属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截至今年(nián)一季度(dù)末(mò)，景(jǐng)林资产(chǎn)持有新东(dōng)方430万股，环比去(qù)年(nián)底(dǐ)加仓368.8万股(gǔ)，期(qī)末持股市(shì)值超1.6亿(yì)美元，一跃(yuè)成为景林(lín)资产的第二(èr)大重仓股。与此同时，景林(lín)资产一季度还建(jiàn)仓了(le)好未来(lái)，期末(mò)持股(gǔ)数量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价均处(chù)于震荡态(tài)势，并无太多亮(liàng)眼表现。

　　景林资(zī)产认为，从(cóng)全行业(yè)来看，不(bù)同年龄层(céng)的用户对“教育”的需求依然(rán)旺盛，除(chú)了应对(duì)考试，还包括开拓眼(yǎn)界(jiè)、增长知(zhī)识、潜力挖掘、提升综(zōng)合能力等。双减政策推行之后，目前行业政策(cè)环境趋(qū)于(yú)稳定，但过程中很多公司退出(chū)离(lí)开，使得(dé)行业竞(jìng)争格局趋缓，对于存量公司(sī)有利(lì)。

　　“从行业龙头公司(sī)本身来说，凭借多年积累的(de)口碑(bēi)和公信力(lì)，品(pǐn)牌(pái)的护城河依然(rán)很深。个别(bié)头(tóu)部企(qǐ)业在(zài)K9学科(kē)之(zhī)外(wài)的(de)教育(yù)领域业务(wù)基础扎实，原(yuán)有的留学等业务恢复增长，同时素质教育、直播(bō)电商业务(wù)等新业务成为新的增长(zhǎng)驱动力。且公司的利润和(hé)现金流稳中转(zhuǎn)好，同时账上资金充足，当时的估(gū)值下(xià)有足够的安全边际。在过(guò)去几(jǐ)个(gè)季度的财报中(zhōng)，我们看到了相关的积极(jí)信号。”景林(lín)资产(chǎn)表示。

　　值得一提(tí)的是，高毅(yì)资产对于教育(yù)领域也(yě)颇(pǒ)为看(kàn)好，但是(shì)标的选择似乎与景林资产(chǎn)存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显示，截(jié)至今(jīn)年一季度末，高(gāo)毅(yì)资(zī)产持(chí)有新东方(fāng)24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例接近三(sān)成。而一季(jì)度高毅资产大举买入近156万股好未来，相比于去年底增持幅度达112％。

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　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一(yī)节过(guò)后，传媒、游戏(xì)板块(kuài)成为资金(jīn)炒作AI的重点方(fāng)向，中特估支(zhī)线(xiàn)也由暗转明，晋升市场第二大主线(xiàn)。

　　可好景不长，本(běn)周中特估仅热闹了一两天，随后便开始持续下(xià)跌(diē)，传(chuán)媒(méi)、游戏(xì)板块更是(shì)大幅杀跌，高(gāo)位(wèi)股接连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议(yì)）

　　西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？此前连续24个交易(yì)日成(chéng)交额超(chāo)万亿元阶段纪录，在(zài)本周遭遇终结。周三时(shí)，市场成交量尚且保持(chí)在1.2万亿水(shuǐ)平(píng)，周四便(biàn)陡(dǒu)然跌破万亿(yì)，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续两(liǎng)日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩(suō)量震荡阶段。