5月12日晚间，根据美国证券(quàn)交(jiāo)易委员会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景林资产递交(jiāo)了截(jié)至2023年(nián)3月31日的第一季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理超(chāo)千亿元(yuán)人民币(bì)的对冲基金机(jī)构，亦是内地(dì)少有(yǒu)的进行大手笔(bǐ)持(chí)有美股的买(mǎi)方(fāng)机构之(zhī)一，景(jǐng)林的动向受到了市场广泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林(lín)资产持仓曝光(guāng)

　　报告期内(nèi)，景(jǐng)林(lín)资(zī)产(chǎn)整体持仓(cāng)规模小幅(fú)提升至17.29亿美元，折(zhé)合(hé)人民币120.2亿元，相(xiāng)较于(yú)2022年四(sì)季度的16.29亿美元规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季度末，景(jǐng)林(lín)资(zī)产在美(měi)股市场持(chí)有34家上市公(gōng)司的股(gǔ)票。其中(zhōng)，前十(shí)大持仓标的在总市值(zhí)中的占比(bǐ)下(xià)降(jiàng)到(dào)77.89％，上季(jì)度这一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓5只股票，分别为英(yīng)伟(wěi)达(dá)、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和(hé)减(jiǎn)持方(fāng)面，景林资产(chǎn)一季度(dù)前五大卖出标的包括(kuò)：京东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景(jǐng)林资产美(měi)股持仓前十大重(zhòng)仓(cāng)股分别(bié)为(wèi)：拼多多、新东(dōng)方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号重(zhòng)仓股依旧是拼(pīn)多多，与(yǔ)上季度对比，景(jǐng)林(lín)资(zī)产减仓了133.85万(wàn)股，较上季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多。2022年二季度(dù)增持(chí)拼多多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股(gǔ)，四季度则(zé)增持(chí)233.75万股，一(yī)次比(bǐ)一(yī)次猛。拼多多也不(bù)负众望，从股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨(zhǎng)势头在(zài)今年2月初便戛然(rán)而止了，景林资产在此前“越跌越买”的策略奏(zòu)效后，或许在股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一(yī)季度(dù)景林新建仓的英伟达，空降前十大重仓股第七(qī)位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓(cāng)市值为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日，今年以来(lái)英伟(wěi)达累(lèi)计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林(lín)资产(chǎn)在美股的操作中，最为亮眼的(de)当属(shǔ)重(zhòng)点加仓教育股(gǔ)。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)今年一季度末，景(jǐng)林资(zī)产持有新东方430万股，环比(bǐ)去年底加(jiā)仓368.8万(wàn)股，期末持股市值超1.6亿(yì)美元，一跃(yuè)成为(wèi)景林资(zī)产的(de)第二(èr)大重(zhòng)仓(cāng)股。与此(cǐ)同时，景林(lín)资产一(yī)季度还建仓了好未来，期末持股数(shù)量达224.6万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，上(shàng)述两只(zhǐ)教育个(gè)股股价(jià)均(jūn)处于(yú)震荡态(tài)势，并无太多亮(liàng)眼表现。

　　景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)认(rèn)为，从(cóng)全行(xíng)业(yè)来看(kàn)，不(bù)同年龄层的用户(hù)对“教育”的需求依然旺盛(shèng)，除(chú)了应对(duì)考试，还(hái)包括开拓眼(yǎn)界、增(zēng)长知识、潜力(lì)挖(wā)掘、提(tí)升(shēng)综合能力(lì)等。双减政(zhèng)策推(tuī)行之(zhī)后(hòu)，目前行业政策环境趋(qū)于(yú)稳定，但(dàn)过程中很多公司(sī)退出离开(kāi)，使得(dé)行业(yè)竞(jìng)争格局趋缓，对于存量公司有利(lì)。

　　“从行业龙头公司本身(shēn)来说，凭(píng)借多年积累的口碑(bēi)和公信力，品牌的护城河依然很深。个别(bié)头部企业在K9学科(kē)之外(wài)的教(jiào)育(yù)领域业务基础(chǔ)扎实，原有的留学等业务恢(huī)复增长，同时素质教育(yù)、直播电(diàn)商业务(wù)等新业(yè)务成为新的(de)增长(zhǎng)驱动力。且公司的利(lì)润和(hé)现金流稳中转(zhuǎn)好，同时账上资金充(chōng)足，当时的(de)估值下有(yǒu)足(zú)够的安全(quán)边际(jì)。在过去几个季度的财报中，我们(men)看到了相关猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方的积极信号。”景林资产表示(shì)。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，高毅资(zī)产(chǎn)对于教育领域也(yě)颇为看好，但是标的选择似乎与景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)存在(zài)分歧。

　　美国证券交易(yì)委员会公开(kāi)资料显示，截至(zhì)今(jīn)年一季度末，高毅资产(chǎn)持(chí)有新东方24.4万股，相比于去(qù)年(nián)底减(jiǎn)仓超(chāo)10万股，减(jiǎn)仓(cāng)比例接(jiē)近(jìn)三成。而一季度高毅(yì)资产大举买入近(jìn)156万股好未(wèi)来，相比于去年底增持幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰(hōng)市场投机之风

　　自(zì)五一(yī)节过后(hòu)，传(chuán)媒、游戏板块(kuài)成为资(zī)金(jīn)炒作(zuò)AI的重点方向，中特估支线也由暗(àn)转(zhuǎn)明，晋(jìn)升市场第二(èr)大主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周中特估仅热(rè)闹(nào)了一两(liǎng)天，随(suí)后便开始(shǐ)持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接(jiē)连跳水。

　　（本文内容为客观(guān)数据(jù)信(xìn)息罗列，不构成(chéng)任(rèn)何投资建议）

　　此前(qián)连续24个交易日成交额超万亿元阶段(duàn)纪录，在本(běn)周(zhōu)遭遇终结。周三时，市场(chǎng)成交量尚且保持在(zài)1.2万(wàn)亿水平，周(zhōu)四便陡然跌破万亿(yì)，5月(yuè)11日(rì)和5月12日成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对(duì)市场的急剧降温，市场观点(diǎn)认为，主要(yào)原因是5月11日晚间发布(bù)的金融数据大幅(fú)低于预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同比(bǐ)多增734亿元，但是考虑到去年(nián)4月基数的异常，因而与往年相比，今年4月信贷(dài)则是(shì)明显跌落，而今年4月(yuè)信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度(dù)成(chéng)为(wèi)信贷回落的(de)主要(yào)原因。而企业中(zhōng)长期(qī)贷(dài)款继续(xù)保持同比多增，4月同比多(duō)增4017亿元(yuán)至(zhì)6669亿(yì)元。信贷下滑带动(dòng)社融(róng)增速回落(luò)，4月新增社融(róng)1.22万亿，与(yǔ)2021年4月(yuè)相比(bǐ)，今年4月(yuè)同比少(shǎo)增(zēng)6370亿元。

　　署(shǔ)名(m猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方íng)光大(dà)证券的点评称，4月下旬(xún)票(piào)据利率先下后上，并(bìng)不意味着(zhe)贷(dài)款(kuǎn)好(hǎo)转了，主要因为(wèi)今年(nián)国股行NIM和(hé)营(yíng)收压(yā)力很大，一直在压降票(piào)据等低效资产，对(duì)分行收(shōu)票额度控制很严。4月前两旬已经收(shōu)了很多票，后面改用其他贷款来冲(chōng)。5月(yuè)上旬票据已经快(kuài)要(yào)接(jiē)近零(líng)利率了，信贷再(zài)度出现深度负增长(zhǎng)，这是4月信贷(dài)斜率过于陡峭化产(chǎn)生的后果，5月份(fèn)的贷款可能仍然不太乐(lè)观。

　　在这种背景之下，市场(chǎng)要想好起来，必然要让大家看到宽信用的(de)信号出现(xiàn)，而这(zhè)可能还(hái)需要(yào)一定(dìng)的时间。

　　当前市场(chǎng)存(cún)量资金(jīn)博弈的背景不改，而(ér)两大主线人(rén)工智能和中(zhōng)特估(gū)，今年已然累计不小的(de)涨(zhǎng)幅。中特(tè)估这(zhè)边，本月(yuè)还有(yǒu)多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人(rén)工(gōng)智能(néng)这边，在未有增量(liàng)资金进场(chǎng)的情况之下，再想(xiǎng)继续向(xiàng)上，压(yā)力不小。

　　本(běn)周(zhōu)大跌之(zhī)后，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大(dà)谈公募基金经理的难(nán)处，在业绩和投资信仰(yǎng)之(zhī)间无法两全。紧(jǐn)接(jiē)着(zhe)，炮轰当下市场(chǎng)投机之风大(dà)盛，认为当下(xià)市场交易机制应要有(yǒu)所改(gǎi)变。

　　相信，这(zhè)不仅仅只(zhǐ)是但总一个人的心声。

　　今年以来，市场(chǎng)看着(zhe)红红火火(huǒ)，但(dàn)很多投资者都(dōu)是“买在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基(jī)金(jīn)经理更(gèng)是(shì)有苦难言，市场上大热(rè)的人(rén)工(gōng)智能，游资(zī)炒作的“星(xīng)辰大(dà)海(hǎi)”，根本不符合他(tā)们(men)的机构审美(měi)。直白点(diǎn)说(shuō)，市(shì)场根本(běn)就是绕着公募持仓在涨。

　　大家(jiā)都是有(yǒu)苦难言(yán).......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方