民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中(z京东是谁的老板是谁hōng)国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　京东是谁的老板是谁rong>第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料京东是谁的老板是谁和酒类、食(shí)糖(táng)及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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